2024年7月底，桂林市公安局對(duì)桂林恒鼎農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司及其關(guān)聯(lián)公司（下稱(chēng)“恒泰系公司”）涉嫌非法吸收公眾存款案立案?jìng)刹椤４藭r(shí)，66歲的陸阿姨已累計(jì)向該公司投入201萬(wàn)元，她賣(mài)掉了房產(chǎn)，拿出了畢生積蓄。最后一筆27萬(wàn)元借款發(fā)生在2024年7月中旬，距離警方介入僅半個(gè)月。

這起案件涉及4400余名投資參與人，檢察機(jī)關(guān)指控的非法吸收公眾存款金額超過(guò)7億元，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)15年。2026年4月14日至15日，桂林市七星區(qū)人民法院公開(kāi)開(kāi)庭審理此案，三名被告人徐某升、李某桂、李某楊出庭受審。

▲恒泰系公司的辦公地點(diǎn)，涉事樓層已封鎖

借“垃圾環(huán)保再生煤”之名

吸收公眾資金

徐某升是恒泰系公司的實(shí)際控制人，曾兩次因詐騙罪被判刑：1989年被判處無(wú)期徒刑，1992年又因詐騙罪被判處有期徒刑15年，2005年假釋出獄。李某楊則是徐某升在獄中結(jié)識(shí)的獄友，1994年因搶劫罪被判有期徒刑15年。另一名被告人李某桂，經(jīng)李某楊推薦于2010年入職該公司。

庭審時(shí)，法庭披露了徐某升、李某楊的前科。

2005年徐某升假釋出獄后，與李某楊取得聯(lián)系，于2006年成立了桂林恒泰環(huán)?？萍及l(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)恒泰環(huán)保）。徐某升在法庭上供述，2006年他向親友及銀行借款800萬(wàn)元，用于研發(fā)“垃圾環(huán)保再生煤”項(xiàng)目，李某楊參與其中。2010年，經(jīng)李某楊推薦，李某桂入職該公司。

▲恒泰系公司的辦公地點(diǎn)（受訪者供圖）

徐某升稱(chēng)，2006年至2015年間，他累計(jì)向該項(xiàng)目投資超過(guò)6000萬(wàn)元。項(xiàng)目于2015年被拆除，此后他也從事研發(fā)，擁有多項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，中途雖有項(xiàng)目中標(biāo)，但從未開(kāi)始建設(shè)運(yùn)營(yíng)，他稱(chēng)，“因2015年項(xiàng)目拆除沒(méi)有任何收入，企業(yè)起初委托他人融資，但費(fèi)用過(guò)高，后出于自保自行融資，無(wú)主動(dòng)犯罪的故意。”

然而，直到2024年7月案發(fā)前，該項(xiàng)目仍無(wú)實(shí)體項(xiàng)目，三人仍以“股權(quán)代持”等名義持續(xù)吸收公眾資金。

炒作將“港股上市”

工作人員鼓吹投資回報(bào)率可達(dá)47%

2024年5月，桂林恒瑞環(huán)保科技股份有限公司與沿河土家自治縣城市管理局簽訂《沿河縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，擬通過(guò)全資子公司沿河恒瑞生活垃圾再生能源發(fā)電有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)沿河恒瑞），負(fù)責(zé)本項(xiàng)目的具體實(shí)施。而早在此次合作落地的數(shù)年前，就已有投資者提前購(gòu)入沿河恒瑞所謂 “股權(quán)”參與投資。

據(jù)投資參與人陸阿姨、白阿姨出示的股權(quán)證明書(shū)，她們分別于2019年、2020年出資3萬(wàn)元、1萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了沿河恒瑞公司的股權(quán)，并曾獲得收益。陸阿姨稱(chēng)兩次到訪恒泰系公司總部，聽(tīng)業(yè)務(wù)員講解“垃圾環(huán)保再生煤”時(shí)，看到過(guò)項(xiàng)目工程模型。她表示，只知道項(xiàng)目位于沿河縣，對(duì)實(shí)際建設(shè)和生產(chǎn)情況并不知情。

▲投資人所持的股權(quán)證

白阿姨回憶，當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)員稱(chēng)公司準(zhǔn)備在沿河縣建垃圾發(fā)電廠，建成后由國(guó)家驗(yàn)收，分紅利息會(huì)更高?！拔矣X(jué)得貴州沿河縣太遠(yuǎn)，有點(diǎn)擔(dān)心。公司又說(shuō)，正常發(fā)電后打算拿這個(gè)項(xiàng)目去港股上市。”

白阿姨和文叔記得，后來(lái)在公司年會(huì)上，現(xiàn)場(chǎng)播放了一段港股“上市”的視頻。白阿姨曾就此事詢(xún)問(wèn)李某桂是否已經(jīng)上市，并索要股票代碼，打算請(qǐng)炒港股的朋友核實(shí)。李某桂解釋稱(chēng)，那只是準(zhǔn)備赴港上市的路演活動(dòng)。

紅星新聞獲取到這段“上市”視頻。畫(huà)面大屏標(biāo)注：恒泰大通環(huán)?？萍技瘓F(tuán)有限公司成功登陸香港創(chuàng)新板，企業(yè)簡(jiǎn)稱(chēng)恒泰能源，掛牌代碼HK.I190035。現(xiàn)場(chǎng)宣講人員宣稱(chēng)，“垃圾環(huán)保再生煤高效發(fā)電技術(shù)，能夠在全球范圍內(nèi)創(chuàng)造萬(wàn)億的資產(chǎn)神話(huà)?！绷碛泄ぷ魅藛T公開(kāi)承諾，項(xiàng)目投資回報(bào)率可達(dá)47%，投資成本僅需3至4年即可收回。

▲沿河恒瑞項(xiàng)目股權(quán)代持協(xié)議

事實(shí)上，徐某升在法庭上承認(rèn)，自2015年項(xiàng)目被拆除后，這類(lèi)環(huán)保發(fā)電項(xiàng)目便再無(wú)實(shí)際落地建設(shè)生產(chǎn)。此后，恒泰系公司長(zhǎng)期依靠“垃圾環(huán)保再生煤”“股權(quán)代持”項(xiàng)目的概念，宣傳吸納公眾資金，全程缺乏實(shí)體項(xiàng)目支撐。

廣場(chǎng)舞、免費(fèi)旅游、高息承諾

吸引數(shù)千人投資

2018年起，恒泰系公司變換模式，以“肉牛養(yǎng)殖”為名成立多家關(guān)聯(lián)公司，推出“公司+基地+農(nóng)戶(hù)”的合作養(yǎng)牛模式，繼續(xù)向社會(huì)公眾變相吸收存款。該模式設(shè)計(jì)了雙重資金入口：面向普通投資者，以每頭牛9000元的“認(rèn)養(yǎng)”形式吸收存款，承諾定期返還牛肉并支付高額利息；面向養(yǎng)殖戶(hù)，要求每頭牛繳納2萬(wàn)元押金，承諾一年養(yǎng)殖周期后回收肉牛、返還押金并支付5000元報(bào)酬。

▲靈川縣九屋鎮(zhèn)的養(yǎng)牛場(chǎng)

實(shí)際操作中，李某楊負(fù)責(zé)與桂林多個(gè)縣的養(yǎng)殖戶(hù)簽訂肥牛飼養(yǎng)協(xié)議。養(yǎng)殖戶(hù)自建牛棚并承擔(dān)水電等費(fèi)用。牛犢到場(chǎng)后，農(nóng)戶(hù)以每頭1.5萬(wàn)元至2萬(wàn)元向銀行貸款，貸款被銀行直接劃撥給恒泰系公司作為押金，農(nóng)戶(hù)承擔(dān)貸款利息，恒泰系公司則承諾待牛售出后，歸還押金用于償還銀行貸款本金。截至2024年，恒泰系在桂林多個(gè)縣養(yǎng)殖肥牛超過(guò)2萬(wàn)頭。

▲用于飼養(yǎng)肥牛的借款協(xié)議

紅星新聞從庭審現(xiàn)場(chǎng)獲悉，為擴(kuò)大集資規(guī)模，恒泰系公司通過(guò)組織廣場(chǎng)舞比賽、免費(fèi)旅游吃飯、公司年會(huì)、節(jié)日派發(fā)禮品等方式公開(kāi)宣傳，承諾年利率10%至21%不等的高額利息，吸引數(shù)千社會(huì)不特定人群投資，其中多數(shù)為老年人。

2018年，白阿姨從朋友處聽(tīng)說(shuō)恒鼎公司的養(yǎng)牛項(xiàng)目。她特意向在靈川縣某鄉(xiāng)政府工作的同學(xué)核實(shí)，確認(rèn)恒泰系公司在九屋鎮(zhèn)確有養(yǎng)牛扶貧項(xiàng)目，才開(kāi)始投資。起初投入4萬(wàn)元，后來(lái)公司舉辦廣場(chǎng)舞比賽，參與者增多，她逐步加碼，截至案發(fā)前累計(jì)投入30余萬(wàn)元。

2019年前后，文叔也被吸引投資。“決定參與有兩個(gè)考慮，一是產(chǎn)業(yè)屬于‘三農(nóng)’；二是他們有自己的產(chǎn)業(yè)?！彼春闾┕娞?hào)上領(lǐng)導(dǎo)視察牛場(chǎng)的照片和宣傳資料，至今仍感慨：為什么發(fā)現(xiàn)不了問(wèn)題？

2020年，陸阿姨通過(guò)廣場(chǎng)舞比賽接觸到恒鼎公司業(yè)務(wù)員，投入幾萬(wàn)元短期嘗試。初期利息按時(shí)到賬，她便連本帶利持續(xù)復(fù)投，甚至賣(mài)房追加投資。她與公司簽訂的借款協(xié)議約定：若公司不按約定支付本金和分紅收益，投資人有權(quán)將公司牛場(chǎng)的牛和資產(chǎn)作為賠償。她和朋友們都曾實(shí)地考察養(yǎng)殖場(chǎng)，確認(rèn)公司確有牛場(chǎng)后才放心出借。

“當(dāng)年想著投資虧損了還能去把牛拉走，”她事后回憶，“結(jié)果暴雷后才知道，牛是養(yǎng)殖戶(hù)貸款交押金（購(gòu)買(mǎi)）的，養(yǎng)殖場(chǎng)也是養(yǎng)殖戶(hù)自己花錢(qián)建的，恒泰系公司沒(méi)有花一分錢(qián)?！?/p>

-04-

長(zhǎng)期依靠新吸納的資金

償還舊債、支付利息和維持運(yùn)轉(zhuǎn)

徐某升在庭審中承認(rèn)，多年來(lái)恒泰系公司并無(wú)實(shí)際盈利，長(zhǎng)期依靠新吸納的資金來(lái)償還舊債、支付利息和維持運(yùn)轉(zhuǎn)。

李某楊在庭審中進(jìn)一步交代了養(yǎng)牛的具體運(yùn)作方式：農(nóng)戶(hù)的牛棚是其自行按規(guī)定籌資修建，公司自建牛棚所需的鋼材，是從鋼材市場(chǎng)賒賬采購(gòu)，待銀行貸款下來(lái)后再結(jié)清款項(xiàng)；牛犢的購(gòu)買(mǎi)同樣是先從供應(yīng)商處拉回牛場(chǎng)，約40天后，等銀行貸款到位再付款；飼料則按月結(jié)算，也是來(lái)自銀行貸款。李某楊稱(chēng)，這些操作均簽訂了購(gòu)買(mǎi)合同，所用資金全部來(lái)自銀行貸款，他不清楚是否用到非法吸收公眾存款的資金。

桂林市七星區(qū)人民檢察院在法庭上稱(chēng)，經(jīng)調(diào)查，2009年至2024年，徐某升、李某桂、李某楊先后以相關(guān)公司名義，向社會(huì)不特定人群吸收存款。案件共涉及投資參與人4400余名，吸收公眾存款超過(guò)7億元，其中僅“飼養(yǎng)肥?！表?xiàng)目就吸收超過(guò)5億元。案發(fā)前，恒泰系僅向投資人兌付本金及利息約1.69億元。

紅星新聞走訪了解到，2024年上半年開(kāi)始，恒鼎公司出現(xiàn)嚴(yán)重債務(wù)危機(jī)。數(shù)十名養(yǎng)殖戶(hù)、供應(yīng)商、借款人回憶，2024年3月前后，牛場(chǎng)無(wú)法供應(yīng)充足的飼料，供應(yīng)商的貨款無(wú)法結(jié)付，借款人的本金利息無(wú)法按時(shí)兌付。

▲靈川縣九屋鎮(zhèn)的養(yǎng)牛場(chǎng)已荒廢

然而陸阿姨對(duì)此并不知情。業(yè)務(wù)員告知她，公司稱(chēng)當(dāng)年9月把牛賣(mài)了以后可以支付本金和利息，還稱(chēng)自己也在當(dāng)年6月購(gòu)買(mǎi)了很多股。2024年7月中旬，陸阿姨再次向桂林恒鼎農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司出借27萬(wàn)元用于“養(yǎng)牛”，年化收益約定18%，按出借金額9%計(jì)算利息。半個(gè)月后，桂林市公安局對(duì)恒鼎及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法吸收公眾存款案立案?jìng)刹?。至此，陸阿姨累?jì)投入本金201萬(wàn)元。

▲桂林市公安局立案?jìng)刹?/p>

-05-

資金去向不明

公訴機(jī)關(guān)以非吸罪起訴

庭審中，三名被告人均未交代其余資金的去向。檢察機(jī)關(guān)也表示，尚未收到公安機(jī)關(guān)提交的資金流向及被告人違法所得線索。

公訴人明確表示，養(yǎng)殖戶(hù)所交納的押金及銀行貸款未納入指控的7億余元非法吸收公眾存款金額之中。多名借款人、養(yǎng)殖戶(hù)及供應(yīng)商認(rèn)為，這是一筆去向不明的獨(dú)立巨額資金，恒泰系存在“詐騙”行為。公訴人也在本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)中回應(yīng)稱(chēng)，現(xiàn)有證據(jù)尚不足以認(rèn)定集資詐騙罪，故仍以非法吸收公眾存款罪提起公訴。目前，養(yǎng)殖戶(hù)及供應(yīng)商的資金去向仍未查明，警方尚未就此立案。

徐某升在自我辯護(hù)中反復(fù)提及自己擁有多項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，聲稱(chēng)到案后曾多次申請(qǐng)取保候?qū)?，希望用最新研發(fā)的“廢鐵發(fā)電技術(shù)”掙錢(qián)償債，稱(chēng)屆時(shí)能創(chuàng)造大量就業(yè)崗位和超過(guò)千億元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

紅星新聞查閱國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，徐某升名下的“新型生活垃圾環(huán)保再生煤制造方法及其產(chǎn)品”于2014年獲得發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)，目前法律狀態(tài)為“專(zhuān)利權(quán)的保全及其解除”。他的其他多個(gè)發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)及實(shí)用新型專(zhuān)利申請(qǐng)已被駁回或已失效。2025年7月（案發(fā)后），徐某升申請(qǐng)了一項(xiàng)“一種廢鐵發(fā)電系統(tǒng)”的專(zhuān)利。陜西恒達(dá)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、知名公益律師趙良善表示，該專(zhuān)利目前處于實(shí)質(zhì)審查生效階段，尚未授權(quán)，不具備實(shí)際的專(zhuān)利權(quán)效力。

記者近期實(shí)地探訪恒泰系公司位于桂林市七星區(qū)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園的辦公地點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)場(chǎng)已完全封鎖，無(wú)法進(jìn)入。數(shù)千名參與者中多數(shù)為老年人，其因借款、飼料貨款甚至銀行貸款陷入困境。

在庭審過(guò)程中，被告人及其辯護(hù)律師提出，被告人親友的投資金額應(yīng)從指控總額中剔除，復(fù)投金額也應(yīng)區(qū)分計(jì)算。李某楊的辯護(hù)律師還指出，本案中可能存在遺漏被告人。公訴機(jī)關(guān)則表示，已對(duì)所有證據(jù)進(jìn)行審查，未將其他人列為本案被告人。徐某升的假釋時(shí)間等關(guān)鍵事實(shí)仍有待補(bǔ)充偵查，相關(guān)涉案金額的最終認(rèn)定需等待后續(xù)鑒定結(jié)論。

據(jù)央視新聞報(bào)道，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士曾提醒，在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)條件下，任何產(chǎn)品如果承諾收益超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào)、超過(guò)8%就很危險(xiǎn)、10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。呼吁廣大消費(fèi)者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，保護(hù)自身權(quán)益。

紅星新聞?dòng)浾?張靜 楊雨奇

編輯 許媛 審核 官莉