行情正在悄悄出現(xiàn)變化。

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間20250101~20250912

大家發(fā)現(xiàn)沒有，最近創(chuàng)業(yè)板真是太強(qiáng)勢(shì)了！9月初一波調(diào)整之后，創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)大幅反彈，一波猛攻之后，截至9月12日，今年以來回報(bào)已經(jīng)超越了科創(chuàng)50，成為年內(nèi)領(lǐng)跑的寬基指數(shù)！

看了一眼持倉(cāng)，手里的創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（159952）已經(jīng)賺了83%！

為什么創(chuàng)業(yè)板最近表現(xiàn)這么強(qiáng)勢(shì)？

數(shù)據(jù)來源:Wind，截至20250912，分類為申萬二級(jí)行業(yè)

來看看創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)分布，第一大權(quán)重板塊是電池，第二大是通信設(shè)備，這兩大行業(yè)可都是近期市場(chǎng)上的“香餑餑”！特別是電池，最近利好不斷，固態(tài)電池、“反內(nèi)卷”……產(chǎn)業(yè)和政策共振，在AI行情階段性高估的背景下，成為了牛市續(xù)航的重要承接方向！

這幾天，作為新能源、電池行業(yè)的核心龍頭——寧德時(shí)代股價(jià)更是頻頻創(chuàng)下歷史新高，帶動(dòng)了電池板塊大爆發(fā)，自本月初以來，電池ETF（159755）已經(jīng)大漲超過14%（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至20250915）

資金也在瘋狂搶籌。

9月8日~9月12日當(dāng)周，電池ETF（159755）錄得22.35億元資金大舉流入，日均成交金額達(dá)到18.75億元，目前該ETF規(guī)模已超百億，全市場(chǎng)同類規(guī)模第一！（數(shù)據(jù)來源：Wind）

近期創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)大漲，可以說，電池產(chǎn)業(yè)鏈可是做出了杰出貢獻(xiàn)。

那么，電池這波行情能不能持續(xù)呢？

01

新能源行業(yè)為什么又行了？

先來看看，電池板塊這波爆發(fā)背后的邏輯。

第一，政策強(qiáng)催化。

新能源行業(yè)最近的利好政策接連不斷。

一個(gè)受益于“反內(nèi)卷”的大背景，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)回升，動(dòng)力電池企業(yè)的盈利也跟著回了一波血。

中信證券的數(shù)據(jù)顯示，二季度電池環(huán)節(jié)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.1%，說明鋰電行業(yè)的供需格局已經(jīng)有所改善，企業(yè)的賺錢能力正在恢復(fù)。

其次，國(guó)家對(duì)新能源汽車行業(yè)的支持力度也在持續(xù)加碼。

前幾天，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，提出2025年新能源汽車銷量目標(biāo)為1550萬輛。

電池作為核心部件，需求有了硬支撐，自然成為了最明顯的受益方向。

最近的“強(qiáng)心劑”，則是政策層面對(duì)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的大力推進(jìn)。

近日，工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025—2026年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》，提出通過國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃相關(guān)領(lǐng)域重點(diǎn)專項(xiàng)，支持全固態(tài)電池等前沿技術(shù)方向基礎(chǔ)研究。

要知道，固態(tài)電池是下一代電池技術(shù)的關(guān)鍵，有了政策層面為產(chǎn)業(yè)突破鋪路，也進(jìn)一步打開了市場(chǎng)的想象空間。

第二，產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破接力。

更重要的是，這波電池行情的爆發(fā)，并非只有利好政策刺激，而是進(jìn)一步疊加了新技術(shù)突破驗(yàn)證與行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的邏輯。

興業(yè)證券就指出，以固態(tài)電池為代表的新技術(shù)突破賦能行業(yè)迎來第二增長(zhǎng)極，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)加速，助力板塊回歸科技成長(zhǎng)敘事。

近期，多家頭部企業(yè)也明確表示，已經(jīng)進(jìn)入固態(tài)電池的中試或量產(chǎn)階段。

比如，寧德時(shí)代計(jì)劃于2027年小批量生產(chǎn)全固態(tài)；國(guó)軒高科表明公司已完成第一代全固態(tài)電池量產(chǎn)線的初步設(shè)計(jì)規(guī)劃，計(jì)劃2027年前實(shí)現(xiàn)規(guī)�；慨a(chǎn)；億緯鋰能宣布其“龍泉二號(hào)”全固態(tài)電池研發(fā)成功成功下線。

同時(shí)，在應(yīng)用端，多家車企也紛紛布局固態(tài)電池項(xiàng)目，加速推進(jìn)固態(tài)電池裝車應(yīng)用。

也就是說，當(dāng)前固態(tài)電池已經(jīng)從實(shí)驗(yàn)室階段逐步進(jìn)入到量產(chǎn)驗(yàn)證階段發(fā)展，很快就能看到產(chǎn)業(yè)化落地，不僅如此，低空、機(jī)器人、AI等新興應(yīng)用場(chǎng)景，也進(jìn)一步打開了固態(tài)電池市場(chǎng)空間，為這波電池板塊上漲提供了堅(jiān)實(shí)而持續(xù)的產(chǎn)業(yè)基本面邏輯。

第三，估值合理，安全邊際足夠

為什么9月份以來電池板塊“吸金”能力這么強(qiáng)？

其實(shí)，背后還有資金“高低切”的需求。

前期AI、創(chuàng)新藥等熱門板塊漲得太急，籌碼短期出現(xiàn)了擁擠現(xiàn)象，部分資金想著先“落袋為安”，開始尋找其它布局方向，而電池板塊不僅具備政策強(qiáng)催化+產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破的雙重邏輯，并且估值也相對(duì)合理，自然成為了資金布局的方向。

圖：國(guó)證新能源車電池指數(shù)歷史PE(TTM)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間20200911~20250912

以電池ETF（159755）跟蹤的國(guó)證新能源車電池指數(shù)為例，目前指數(shù)的市盈率（TTM）為30.66倍，處于近5年48.63%的位置，也就是說，估值水平還在歷史中等位置附近，還是具有一定的安全邊際的。

02

如何參與電池板塊的爆發(fā)？

電池板塊怎么布局？

最簡(jiǎn)單就是拿著創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（159952），直接跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，畢竟創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的第一大權(quán)重板塊就是電池，第一大權(quán)重股就是寧王，從最近的行情看，也是明顯受益于電池板塊的大漲。而且創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)（159952）最新規(guī)模141億元，費(fèi)率結(jié)構(gòu)也是0.2%（管理費(fèi)率0.15%+托管費(fèi)率0.05%）的最低檔，省到就是賺到。場(chǎng)外的投資者可以直接通過它的聯(lián)接基金A/C類003765/003766參與。

如果想要更加進(jìn)攻一些，則可以重點(diǎn)關(guān)注固態(tài)電池含量較高的指數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至20250829

可以發(fā)現(xiàn)，這三個(gè)指數(shù)中，固態(tài)電池含量最高的就是新能電池（980032.CNI），也就是我們前面提到的，電池ETF（159755）跟蹤的國(guó)證新能源車電池指數(shù)，固態(tài)電池含量高達(dá)58.3%，更直接受益于固態(tài)電池的技術(shù)突破。

圖：國(guó)證新能源車電池指數(shù)十大權(quán)重股

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至20250912

新能電池指數(shù)的前十大重倉(cāng)股，更是涵蓋了鋰電池、電池材料等行業(yè)的頭部企業(yè)，其中寧德時(shí)代占比高達(dá)14.90%，前10大成分股累計(jì)占比在65%左右，賽道頭部公司匯集，這也讓指數(shù)向上彈性更足。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至20250912

從近一年的表現(xiàn)來看，新能電池指數(shù)無論是上漲的彈性，還是回撤幅度上，也都是三只指數(shù)中的“績(jī)優(yōu)生”。

目前，跟蹤新能電池指數(shù)規(guī)模最大的就是電池ETF（159755），百億規(guī)模，流動(dòng)性優(yōu)，資金關(guān)注度非常高，場(chǎng)外的投資者也可以關(guān)注它的場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類：013179；C類：013180）。