4年前，伊利提出“2025年實(shí)現(xiàn)中國(guó)嬰幼兒市場(chǎng)第一”的目標(biāo)，今天，奶粉業(yè)務(wù)整體銷量早已位居第一的伊利，又迎來了一個(gè)重要時(shí)刻：公司整體嬰幼兒奶粉零售額躍居全國(guó)零售額市場(chǎng)份額第一。伊利成功拿下了成人奶粉、嬰幼兒奶粉“大滿貫”。

在外部環(huán)境面臨多重挑戰(zhàn)的當(dāng)下，一年前選擇主動(dòng)調(diào)整的伊利交出了“一枝獨(dú)秀”的雙增長(zhǎng)成績(jī)單：2025年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入達(dá)619.33億元，同比增長(zhǎng)3.37%；扣非歸母凈利潤(rùn)70.16億元，同比大漲31.78%，再創(chuàng)歷史新高，穩(wěn)居亞洲乳業(yè)第一，絕對(duì)龍頭領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。

在消費(fèi)需求弱復(fù)蘇的情況下，上半年伊利全品類業(yè)務(wù)穩(wěn)居第一，實(shí)現(xiàn)量與質(zhì)的雙跨越，在今天（8月29日）舉行的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，伊利表示，這既得益于公司多元化品類的前瞻性布局，也得益于公司長(zhǎng)期以來構(gòu)建的經(jīng)營(yíng)韌性。

1.嬰幼兒奶粉躍居全國(guó)第一，拿下奶粉“大滿貫”

胡說有理注意到，繼奶粉整體銷量奪得中國(guó)市場(chǎng)第一后，伊利此次發(fā)布的這份中報(bào)首次官宣，其嬰幼兒奶粉市場(chǎng)份額“躍居第一”。

中報(bào)稱，尼爾森與星圖第三方零研數(shù)據(jù)綜合顯示，報(bào)告期，公司整體嬰幼兒奶粉（含牛奶粉和羊奶粉）零售額市場(chǎng)份額達(dá)到 18.1%，較上年同期提升 1.3 個(gè)百分點(diǎn)，躍居全國(guó)零售額市場(chǎng)份額第一。

與此同時(shí)，尚普咨詢集團(tuán)出具的市場(chǎng)地位聲明書顯示：今年上半年，“伊利集團(tuán)中國(guó)嬰幼兒奶粉銷量第一”、“伊利集團(tuán)中國(guó)奶粉銷量第一”。

對(duì)于伊利來說，這是個(gè)里程碑式的突破，自此，伊利成功拿下成人奶粉、嬰幼兒奶粉“大滿貫”。這不僅體現(xiàn)了伊利長(zhǎng)期深耕母乳研究、科技創(chuàng)新及多元化業(yè)務(wù)布局的階段性成果，也標(biāo)志著伊利綜合競(jìng)爭(zhēng)力邁上新臺(tái)階。

其實(shí)，早在2021年，伊利就提出了“2025年實(shí)現(xiàn)中國(guó)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)第一”的目標(biāo)，并通過持續(xù)的產(chǎn)品力提升與戰(zhàn)略性收購(gòu)澳優(yōu)等舉措，構(gòu)建起“牛羊并舉、全生命周期覆蓋”的立體化矩陣。

盡管疫情沖擊、人口結(jié)構(gòu)調(diào)整和渠道格局重塑一度給行業(yè)帶來巨大壓力，但伊利仍保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道升級(jí)、用戶運(yùn)營(yíng)三位一體的深耕，最終兌現(xiàn)了領(lǐng)先行業(yè)的承諾。

值得注意的是，今年上半年，伊利積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，助力“生育友好型社會(huì)”建設(shè) ，推出了16億元生育補(bǔ)貼計(jì)劃。這一動(dòng)作在伊利看來其嬰配粉市場(chǎng)份額未來還將繼續(xù)擴(kuò)大。

“目前我們的補(bǔ)貼政策還是處于一個(gè)前期的布局的階段，主要是聚焦在孕媽媽的補(bǔ)貼”，今天伊利方面表示：“我們希望盡量把前期工作做扎實(shí)，隨著補(bǔ)貼計(jì)劃的推進(jìn)，消費(fèi)者認(rèn)可度會(huì)進(jìn)一步提升，對(duì)公司收入的拉動(dòng)可能會(huì)在今年下半年逐漸顯現(xiàn)，最終也會(huì)體現(xiàn)在市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升”。

中報(bào)顯示，今年上半年，伊利公司奶粉及奶制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入165.78億元，同比增長(zhǎng)14.26%，整體市場(chǎng)份額位居行業(yè)第一。營(yíng)收占比已經(jīng)從5年前的11%提升至今年上半年的27%。另外，該業(yè)務(wù)板塊中的“奶制品”業(yè)務(wù)即奶酪業(yè)務(wù)，伊利在2C、2B兩端協(xié)同發(fā)力，其中2B端營(yíng)收同比增長(zhǎng)超20%。

2.一老一小營(yíng)養(yǎng)品，金領(lǐng)冠、欣活亮點(diǎn)紛呈

2023年，伊利將奶粉業(yè)務(wù)拆分為成人營(yíng)養(yǎng)品事業(yè)部、嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品事業(yè)部，并持續(xù)加大投入，強(qiáng)化“一老一少”兩大潛力市場(chǎng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

如今，兩大業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)第一，各個(gè)品牌表現(xiàn)非常亮眼。

嬰配粉方面，今年上半年，伊利上市“金領(lǐng)冠”塞納牧娟姍有機(jī)嬰幼兒配方奶粉，依托限定頂級(jí)娟姍有機(jī)牧場(chǎng)，打造兼具“娟姍奶源+有機(jī)認(rèn)證”的稀有品質(zhì)，持續(xù)引領(lǐng)品類發(fā)展；依托“金領(lǐng)冠”專利配方，構(gòu)建寶寶生命早期“免疫、吸收、認(rèn)知”三重營(yíng)養(yǎng)護(hù)城河；上市“托菲兒”敏護(hù)特殊醫(yī)學(xué)用途嬰兒乳蛋白部分水解配方食品，采用“舒適分階水解肽”技術(shù)，有效降低寶寶的過敏發(fā)生率。

與此同時(shí)，伊利持續(xù)創(chuàng)新“領(lǐng)嬰?yún)R”母嬰生態(tài)平臺(tái)，通過線上線下互動(dòng)機(jī)制，拓展多元化觸點(diǎn)，零距離貼近消費(fèi)者，推動(dòng)母嬰渠道零售額增長(zhǎng)領(lǐng)先行業(yè)，市場(chǎng)份額再創(chuàng)新高。

穩(wěn)居行業(yè)第一的伊利成人奶粉業(yè)務(wù)，尼爾森與星圖第三方零研數(shù)據(jù)綜合顯示，其零售額市場(chǎng)份額達(dá)到26.1%，較上年提升了1.8個(gè)百分點(diǎn)，今年上半年市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。

這其中，在與同仁堂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合共拓藥食同源市場(chǎng)的努力下，今年“欣活”品牌表現(xiàn)尤為突出，品牌力持續(xù)升級(jí)。各子品牌快速發(fā)展，助力成人營(yíng)養(yǎng)品整體營(yíng)收雙位數(shù)增長(zhǎng)。

另外，在“牛羊并舉”戰(zhàn)略協(xié)同下，悠滋小羊、佳貝艾特、倍暢羊奶粉等以差異化優(yōu)勢(shì)助力羊奶粉營(yíng)收增速超30%，伊利羊奶粉市場(chǎng)份額升至34.4%，持續(xù)穩(wěn)居全球羊奶粉市場(chǎng)銷量與銷售額雙第一。

3.基本盤全面向好，全品類業(yè)務(wù)穩(wěn)居第一

奶粉業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，伊利的基本盤業(yè)務(wù)也同步向好，全品類穩(wěn)居行業(yè)第一。

今年上半年，伊利液體乳業(yè)務(wù)營(yíng)收361.26億元，整體市場(chǎng)份額穩(wěn)居行業(yè)第一，并呈現(xiàn)企穩(wěn)向好趨勢(shì)，常溫酸奶、常溫乳飲料、高端白奶市場(chǎng)份額全面增長(zhǎng)。

明星大單品安慕希零售額連續(xù)多年穩(wěn)居常溫酸奶第一位；功能奶第一品牌“舒化”、谷物奶代表品牌“谷粒多”、高端風(fēng)味奶品牌“味可滋”等子品牌均實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；金典4.0鮮牛奶以“頂配鮮活營(yíng)養(yǎng)”品質(zhì)持續(xù)贏得市場(chǎng)，帶動(dòng)低溫白奶品類營(yíng)收增長(zhǎng)超20%；“暢輕”憑借品質(zhì)與口感雙重創(chuàng)新，再掀爆珠酸奶熱潮，帶動(dòng)品牌營(yíng)收雙位數(shù)增長(zhǎng)；嚼檸檬首創(chuàng)“輕乳果汁飲品”全新子品類，全面煥活優(yōu)酸乳品牌，驅(qū)動(dòng)優(yōu)酸乳營(yíng)收雙位數(shù)增長(zhǎng)。

冷飲業(yè)務(wù)今年上半年也是快速恢復(fù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收82.29億元，同比增長(zhǎng)12.39%，市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一。伊利推出的“巧樂茲”芋泥糯茲茲雪糕，通過原料的創(chuàng)意碰撞，成就爆款。上市“冰工廠”食用冰杯，以“一杯一調(diào)”的搭配屬性滿足夏日消費(fèi)者DIY場(chǎng)景需求。此外，公司與山姆共創(chuàng)的“生牛乳綠豆雪糕”新品實(shí)力斬獲山姆上半年冰品品類銷售冠軍。

4.非乳業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)崛起，健康水飲雙位數(shù)增長(zhǎng)

深耕乳業(yè)的同時(shí)，伊利也始終堅(jiān)持“以消費(fèi)者為中心”，不斷推進(jìn)科技創(chuàng)新，加速拓展非乳業(yè)務(wù)板塊，通過健康水飲等創(chuàng)新品類不斷豐富產(chǎn)品矩陣，持續(xù)放大均衡優(yōu)勢(shì)。

自伊刻活泉茉莉花茶、醇香烏龍、人參枸杞養(yǎng)生水等創(chuàng)新產(chǎn)品獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可后，上半年伊利又迅速推出抹春綠茶、清香烏龍及專為嬰幼兒打造的“泉愛寶貝”低鈉淡礦水，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品矩陣，推動(dòng)水飲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)高速增長(zhǎng)。

近期，伊利再度上新伊刻活泉現(xiàn)泡茶玫瑰紅茶和現(xiàn)泡石斛西洋參養(yǎng)生水，為消費(fèi)者帶來更多健康美味新體驗(yàn)。

在此基礎(chǔ)上，伊利的大健康戰(zhàn)略也加速展開，圍繞牛肉、寵物食品、餐飲烘焙原料、茶飲及西餐乳品供應(yīng)等高潛力領(lǐng)域多元布局，構(gòu)建跨產(chǎn)業(yè)的新增長(zhǎng)曲線與更高維度的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。

5.構(gòu)建全球資源體系，海外業(yè)務(wù)持續(xù)高增

伊利的增長(zhǎng)邏輯，并不僅限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的全面向上。隨著乳業(yè)競(jìng)爭(zhēng)全球化加速，國(guó)際化已從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“建體系”，而伊利的全球戰(zhàn)略正是其領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)被進(jìn)一步放大的重要驅(qū)動(dòng)力，其全球化版圖也在加速拓展。

5月份，金領(lǐng)冠全面登陸香港市場(chǎng)，以高品質(zhì)贏得全球市場(chǎng)認(rèn)可；6月份，Cremo正式登陸沙特，已完成核心城市布局，目前銷售點(diǎn)已突破3000家，月銷量近50萬支。8月份，伊利攜旗下海外冰淇淋品牌Joyday、Cremo亮相FIBA亞洲杯賽事現(xiàn)場(chǎng)，以體育賽事為支點(diǎn)擴(kuò)大中東市場(chǎng)影響力，展現(xiàn)品牌全球化實(shí)力。

▲伊利冰淇淋在東南亞市場(chǎng)備受喜愛

在美國(guó)，伊利旗艦店在洛杉磯投入運(yùn)營(yíng)，安慕希、優(yōu)酸乳以及巧樂茲、苦咖啡、冰工廠等冷飲品牌受到當(dāng)?shù)叵M(fèi)者喜愛。此前，伊利旗下佳貝艾特嬰兒配方羊奶粉、牧恩黃油已在美國(guó)上市。由此，伊利也成為在美國(guó)上市產(chǎn)品品類最多的中國(guó)乳企。

目前，伊利在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等乳業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)構(gòu)建了一張覆蓋全球資源體系、全球創(chuàng)新體系、全球市場(chǎng)體系的骨干大網(wǎng)，全球合作伙伴總計(jì)2000多家，遍及6大洲，分布在39個(gè)國(guó)家；在全球擁有15個(gè)研發(fā)創(chuàng)新中心、81個(gè)生產(chǎn)基地，產(chǎn)品銷往60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

值得注意的是，伊利的全球化布局并非單向擴(kuò)張，而是一種多向能力建設(shè)：在資源端，整合全球優(yōu)質(zhì)原料，確保產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)提升；在創(chuàng)新端，匯聚前沿科研力量，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品力，反哺全球市場(chǎng)；在市場(chǎng)端，通過深度本地化運(yùn)營(yíng)與全球渠道協(xié)同，快速響應(yīng)多元消費(fèi)需求，提升海外市場(chǎng)滲透力與品牌影響力。

在全球乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重塑的背景下，伊利的國(guó)際化正在從“賣產(chǎn)品”走向“全球共建”，從參與者走向領(lǐng)跑者，也為未來打開了更廣闊的增長(zhǎng)空間。

6.維護(hù)渠道健康為前提，全年9%利潤(rùn)率目標(biāo)不變

盡管行業(yè)依然面臨不少的壓力，但是伊利今天表示，下半年公司也會(huì)繼續(xù)以維護(hù)渠道健康為前提，滿足消費(fèi)者多元化的需求為驅(qū)動(dòng)，希望液奶品類實(shí)現(xiàn)比行業(yè)更好的恢復(fù)，其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)也希望能夠繼續(xù)保持上半年的增長(zhǎng)勢(shì)頭，朝著年報(bào)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的方向努力。

胡說有理注意到，此前伊利給出了2025年度的目標(biāo)指引是：根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1190億元，利潤(rùn)總額126億元。

伊利表示，在盈利方面，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展，為公司業(yè)績(jī)的可持續(xù)性打下了很好的基礎(chǔ)。但是客觀來說，下半年需求還是存在一定的不確定性，在當(dāng)前消費(fèi)力相對(duì)較弱的情況下，也需要順勢(shì)而為。一方面繼續(xù)為消費(fèi)者提供一些高質(zhì)價(jià)比產(chǎn)品，另一方面也會(huì)持續(xù)的維護(hù)渠道的健康，進(jìn)行一些渠道方面的投入。

“但是無論怎樣，我們對(duì)于實(shí)現(xiàn)全年9%的利潤(rùn)率目標(biāo)是沒有改變的”，該負(fù)責(zé)人表示，從下半年來看，供需會(huì)朝著平衡的方向發(fā)展，散奶的價(jià)格同比也開始有所提升，行業(yè)的趨勢(shì)會(huì)越來越好。如果下半年行業(yè)需求能夠有更好的恢復(fù)，我們一定也會(huì)努力實(shí)現(xiàn)更好的業(yè)績(jī)。同時(shí)對(duì)于明年份額的恢復(fù)和提升的趨勢(shì)也保持樂觀態(tài)度。

伊利相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，公司希望做長(zhǎng)期而正確的事情，通過創(chuàng)新來挖掘并滿足更多消費(fèi)者的需求，持續(xù)精耕傳統(tǒng)渠道同時(shí)，把握一切機(jī)會(huì)開拓新興渠道，和上下游合作伙伴一同把行業(yè)做大做強(qiáng)，相信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)趨于理性，龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)也會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

一直以來，伊利都高度重視股東回報(bào)。今天，伊利也表示，2025年將延續(xù)不低于70%凈利潤(rùn)的分紅政策，從今年來看，公司的盈利能力較去年可能會(huì)有更好的表現(xiàn)，所以預(yù)期分紅額和去年相比，至少保持穩(wěn)定，甚至有一定的提升。