摩登財(cái)經(jīng)

國家金融監(jiān)督管理總局8月1日公布的行政處罰信息顯示，廣銀理財(cái)因多項(xiàng)違規(guī)行為被沒收違法所得194.94萬元，并處罰款964.94萬元，合計(jì)罰沒金額高達(dá)1159.88萬元。

同時(shí)，公司責(zé)任人員王光源、王未紅分別被警告并處以罰款共計(jì)40萬元。

這是2025年開年以來理財(cái)子公司領(lǐng)域最大罰單之一，與同日披露的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1020萬元罰單一起，成為監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)“亮劍”的最新案例。

監(jiān)管利劍出鞘，千萬罰單落地

金融監(jiān)管總局的罰單直指廣銀理財(cái)三大核心問題：投資運(yùn)作不規(guī)范、數(shù)據(jù)管理不審慎、信息登記不及時(shí)。這些違規(guī)行為暴露了公司在內(nèi)部控制機(jī)制上的明顯漏洞。

具體罰單數(shù)額顯示，廣銀理財(cái)被罰沒合計(jì)1159.88萬元，其中沒收違法所得194.94萬元，罰款964.94萬元。這一處罰力度在2025年理財(cái)子公司監(jiān)管案例中屬于較高水平。

面對監(jiān)管重罰，廣銀理財(cái)迅速作出回應(yīng)。該公司表示該處罰是“基于2023年對其開展風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控有效性現(xiàn)場檢查的處理結(jié)果”，并承諾將“認(rèn)真舉一反三，加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)管理，建立健全長效機(jī)制”。

個(gè)人責(zé)任同步追究成為此次處罰的顯著特點(diǎn)。公司責(zé)任人員王光源、王未紅被警告并處以共計(jì)40萬元罰款。這種“雙罰制”體現(xiàn)了監(jiān)管部門“機(jī)構(gòu)追責(zé)與個(gè)人問責(zé)并重”的監(jiān)管理念。

保守業(yè)務(wù)策略下的合規(guī)缺口

廣銀理財(cái)是廣發(fā)銀行全資子公司，成立于2021年12月1日，注冊資本50億元。在遭遇監(jiān)管重罰的同時(shí)，廣銀理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)出一幅保守經(jīng)營的圖景。

2025年上半年報(bào)告顯示，廣銀理財(cái)共新發(fā)產(chǎn)品124只，其中固定收益類產(chǎn)品占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，達(dá)123只，權(quán)益類產(chǎn)品僅有1只。

資產(chǎn)配置方面，穿透后的投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同樣謹(jǐn)慎：債券占比46.8%，同業(yè)存單占18.94%，現(xiàn)金及銀行存款占15.1%，三者合計(jì)超過80%。這種保守策略反映了理財(cái)子公司對低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶需求的適應(yīng)。

廣銀理財(cái)資本市場投資部負(fù)責(zé)人張長彬此前的表態(tài)解釋了這一策略：“銀行理財(cái)?shù)目蛻羧后w決定了銀行理財(cái)應(yīng)該將權(quán)益投資作為收益增厚工具而不是作為單一賽道?！?/p>

低利率環(huán)境下的市場壓力也顯而易見。2025年5月，包括廣銀理財(cái)在內(nèi)的多家理財(cái)公司密集下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，部分產(chǎn)品基準(zhǔn)下限甚至逼近同期限定期存款利率。

監(jiān)管趨勢與行業(yè)前景

廣銀理財(cái)并非此次處罰浪潮中的唯一機(jī)構(gòu)。8月1日同批處罰中，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行因“信貸資金投向不合規(guī)、貸后管理不到位”被罰1020萬元；中國銀行大理州分行和民生銀行?？诜中幸惨蛐刨J管理問題分別被罰60萬元和95萬元。

金融監(jiān)管正形成“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)筑牢底線、創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃清紅線”的雙重防控格局。對商業(yè)銀行，監(jiān)管緊盯“三查”制度執(zhí)行不力問題；對理財(cái)公司，則聚焦投資運(yùn)作規(guī)范性、數(shù)據(jù)治理等新型風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

理財(cái)行業(yè)面臨收益下滑與合規(guī)提升的雙重挑戰(zhàn)。截至2025年4月，全市場凈值型理財(cái)產(chǎn)品近三個(gè)月平均收益率全面下行，3年以上期限產(chǎn)品收益率“罕見墊底”，僅1.8691%。在低利率環(huán)境下，理財(cái)產(chǎn)品通過多資產(chǎn)多策略提升收益彈性變得愈發(fā)重要。

對廣銀理財(cái)而言，公司財(cái)務(wù)基本面仍呈穩(wěn)健態(tài)勢。2024年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收5.12億元，凈利潤2.79億元，同比均有增長。截至2024年底，公司資產(chǎn)總額59.44億元，凈資產(chǎn)58.48億元，流動(dòng)性狀況良好。

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