今日A股三大指數(shù)早間上演深V反轉(zhuǎn)，午后震蕩上揚(yáng)。截至收盤，滬指漲0.62%接近3600點(diǎn)，深證成指漲0.84%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%，三大指數(shù)均創(chuàng)年內(nèi)新高，市場(chǎng)連續(xù)兩日錄得超百股漲停！兩市個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超2700只；兩市全天成交1.89萬(wàn)億元，較上一日放量成交1931億元，內(nèi)資主力資金凈流出465.6億元；兩市漲跌中位數(shù)為-0.05%。
盤面上，多數(shù)賺錢效應(yīng)集中在雅下水電概念，工程機(jī)械、民爆、水泥等基建股繼續(xù)霸屏漲幅榜，五新隧裝、中國(guó)電建、西藏天路等多股漲停；煤炭板塊午后爆拉，山西焦煤等漲停；有機(jī)硅概念震蕩上行，億晶光電等漲停；中字頭股票走強(qiáng)，中國(guó)交建午后漲停；海南板塊盤中沖高，凱撒旅業(yè)漲停；固態(tài)電池概念反復(fù)活躍，德新科技漲停；

豬肉、白酒等大消費(fèi)概念午后亦有所拉升，有色金屬、化工、風(fēng)電、低空經(jīng)濟(jì)等板塊均飄紅。跌幅方面，銀行、跨境支付等大金融板塊持續(xù)調(diào)整；游戲、Sora等AI應(yīng)用概念再度走弱，算力租賃、英偉達(dá)、PCB等AI硬件概念震蕩探底；阿爾茨海默、DRG/DIP等醫(yī)藥股走勢(shì)疲軟，零售、汽車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子等方向紛紛走低。

圖片來(lái)自于東財(cái)choice

消息面上，1、世界級(jí)工程來(lái)了！1.2萬(wàn)億雅魯藏布江下游水電工程開(kāi)工；2、《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》發(fā)布；3、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展不斷，材料及設(shè)備端共振，多家公司披露量產(chǎn)時(shí)間；4、玻璃、多晶硅、純堿、焦炭、焦煤、工業(yè)硅主力合約漲停；5、人社部：持續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資規(guī)模。

今日A股市場(chǎng)繼續(xù)上行，滬指接近3600點(diǎn)，有場(chǎng)外資金迫不及待進(jìn)場(chǎng)，兩市成交額較昨日再放大2015億，達(dá)1.92萬(wàn)億元.，滬深300和A500強(qiáng)勢(shì)上攻，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股指數(shù)、北證50全面跟漲。行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，煤炭、建材、建筑、鋼鐵、有色等傳統(tǒng)周期股漲幅居前，銀行、計(jì)算機(jī)、電子跌幅居前。

1、今天A股市場(chǎng)依舊非常強(qiáng)勢(shì)，雅下水電概念再掀漲停潮，中國(guó)電建等21股封板。民爆概念、工程機(jī)械、水泥建材、西藏板塊、抽水蓄能、房屋檢測(cè)、貴金屬、水利建設(shè)位于漲幅榜前列。目前一字板排隊(duì)的人好多，估計(jì)要熱炒一段時(shí)間。其實(shí)雅魯藏布江水電站已經(jīng)不是一個(gè)新題材了，去年就官宣過(guò)這個(gè)工程正在規(guī)劃當(dāng)中，里面潛伏的資金非常多。

市場(chǎng)情緒不好的時(shí)候，這種潛伏盤太多的板塊很容易見(jiàn)光si，2024年12月剛剛官宣的時(shí)候，板塊龍頭高爭(zhēng)民爆直接跌停，隨后兩周跌了35%，雅魯藏布江水電站成為當(dāng)時(shí)套人最多的板塊?，F(xiàn)在A股市場(chǎng)情緒徹底起來(lái)了，相關(guān)板塊異常強(qiáng)勢(shì)，稍微沾點(diǎn)邊的公司都是大漲，還有一些做生意的老板已經(jīng)躍躍欲試，準(zhǔn)備去林芝大干一場(chǎng)，開(kāi)KVT按摩店和酒店。題材是同樣的題材，變得總是人心。

在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的時(shí)候，進(jìn)行大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是非常有效的手段。最經(jīng)典的案例是1929-1933年美國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，羅斯福上臺(tái)以后立馬開(kāi)始開(kāi)工建設(shè)田納西河水利工程。這個(gè)時(shí)候人力成本和原材料成本都比較便宜，大型工程建設(shè)成本更低，水電站的使用壽命一般在100-150年，建完以后每年提供3000億度低成本電力，屬于利在千秋的好事。

2、今天有一件大事值得關(guān)注：新聞聯(lián)播表示，今年是海南自由貿(mào)易港封關(guān)運(yùn)作、擴(kuò)大開(kāi)放之年！海南持續(xù)深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，加緊推進(jìn)自由貿(mào)易港核心政策落地，推動(dòng)自由貿(mào)易港建設(shè)向?qū)嵸|(zhì)性運(yùn)作階段邁進(jìn)，奮力譜寫(xiě)中國(guó)式現(xiàn)代化海南篇章。此外，盤后《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》發(fā)布。

海南板塊利好三連發(fā)，一個(gè)比一個(gè)王炸，值得大家重視！第一，海南官宣：國(guó)新辦周三上午10點(diǎn)舉行新聞發(fā)布會(huì) 介紹海南自由貿(mào)易港建設(shè)有關(guān)情況！從出席名單看，規(guī)格挺高的。第二、盤后海南自貿(mào)港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則公布，主要利好金融和跨境方向。第三、晚上新聞聯(lián)播的頭條，重點(diǎn)介紹了海南自由貿(mào)易港，可見(jiàn)封關(guān)的重要性。

海南自貿(mào)港就是中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的一個(gè)標(biāo)桿，依托海南的特殊地理位置。讓更多外資來(lái)做生意，吸引他們來(lái)投資中國(guó)資產(chǎn)！這對(duì)我們當(dāng)下是非常重要的。除了海南本地股，可以關(guān)注券商、基建等方向。邏輯是外資進(jìn)入中國(guó)投資，資本市場(chǎng)要從券商機(jī)構(gòu)進(jìn)入。外資的錢進(jìn)來(lái)多了，利好海南的建設(shè)！

3、隨著A股寬基ETF披露二季報(bào)，中央?yún)R金等“國(guó)家隊(duì)”大舉買入4只滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF的呢過(guò)，合計(jì)增持金額或高達(dá)2100億元。4月底以來(lái)的3個(gè)多月慢牛，最大的增量資金是國(guó)家隊(duì)，增持了2000多億，而且隊(duì)二季度一分錢都有沒(méi)賣出！

對(duì)整個(gè)A股來(lái)說(shuō)，國(guó)家隊(duì)堅(jiān)定持倉(cāng)的信號(hào)，會(huì)給市場(chǎng)傳遞一種信心，說(shuō)明下方托底是堅(jiān)實(shí)可信的。在這種情況下，大家也會(huì)放心做多。另外截止2季度末，公募基金的股票持倉(cāng)市值為7.2萬(wàn)億元，較一季度末的6.92萬(wàn)億元增加約2800億元。說(shuō)明公募贖回已經(jīng)告一段落了，并且開(kāi)始給市場(chǎng)提供增量資金，利好機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股。

上半年增量資金主要是國(guó)家隊(duì)，險(xiǎn)資、央行增持再貸款的資金以及兩融的杠桿資金，部分游資和場(chǎng)內(nèi)散戶的資金，場(chǎng)外資金的資金還是比較少的！所以下一步要看儲(chǔ)蓄資金的搬家，我覺(jué)得指數(shù)漲到3700、4000點(diǎn)是兩個(gè)節(jié)點(diǎn)！估計(jì)有一批場(chǎng)外資金忍不住，要開(kāi)始進(jìn)來(lái)了。整體上看，現(xiàn)在中央?yún)R金是A股最粗的大腿，這是事實(shí)上的“平準(zhǔn)基金”。

最近很多人都在問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：牛市真的來(lái)了嘛？現(xiàn)在該如何投資？其實(shí)在大家的質(zhì)疑不相信中，A股已經(jīng)漲出一波結(jié)構(gòu)性牛市行情了，不斷有新的板塊行情被催生出來(lái)，讓整個(gè)場(chǎng)子始終保持活躍。比如今天午后突然暴漲的煤炭，就是受了產(chǎn)能核查傳聞的刺激。其實(shí)不只是煤炭，這波反內(nèi)卷、控產(chǎn)能的風(fēng)潮，已經(jīng)讓整個(gè)上游資源品期貨市場(chǎng)大面積炸裂漲停了。

而結(jié)構(gòu)性牛市不是普遍牛市。所以大家的個(gè)體感受，包括自己的持倉(cāng)情況，會(huì)千差萬(wàn)別。有人早就賺錢了，有人可能還在漫漫回本路上。在這種結(jié)構(gòu)性行情中，我們其實(shí)不用死盯著寬基指數(shù)了，它可能一直是在溫吞波動(dòng)，甚至可能小跌，但是不妨礙一些板塊走出牛市行情。

現(xiàn)在資金關(guān)注的板塊機(jī)會(huì)不少，比如創(chuàng)新藥、機(jī)器人、軍工、通信、人工智能這類高景氣度的成長(zhǎng)賽道，上游資源品、新能源汽車等反內(nèi)卷行業(yè)，還有稀土這類事關(guān)外圍局勢(shì)的戰(zhàn)略板塊，以及穩(wěn)定幣、大基建等等。銀行、紅利當(dāng)然也是資金一定會(huì)關(guān)注的方向，特別是在險(xiǎn)資還要持續(xù)加碼的趨勢(shì)下。只是眼下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好不低，銀行、紅利等方向暫時(shí)讓位了。

我鼓勵(lì)大家盲目交易哈，恰恰相反特別值得警醒的一點(diǎn)是，大部分人在結(jié)構(gòu)性牛市里，沒(méi)買對(duì)方向或者沒(méi)猜對(duì)節(jié)奏，加上情緒化頻繁操作，虧得很可能會(huì)比熊市里還多。其實(shí)很簡(jiǎn)單你覺(jué)得自己菜就去抱大腿保持耐心；如果覺(jué)得自己水平高，每天搞新題材就好，賺錢概率還挺大的！