頭部集中與區(qū)域分化凸顯，調(diào)改與流通革命成破局關(guān)鍵。

作者：鶴翔
出品：零售商業(yè)財經(jīng)ID：Retail-Finance

中國連鎖經(jīng)營協(xié)會（CCFA）7月9日發(fā)布的《2024年中國超市TOP100》榜單顯示，上榜企業(yè)銷售規(guī)模約為9000億元，同比微增0.3%，門店總數(shù)2.52萬個，同比下降9.8%。

其中，沃爾瑪（中國）以1588.45億元銷售額蟬聯(lián)榜首，盒馬（中國）以750億元首次躋身前三，胖東來以80.94億元銷售額位列第19名。

圖：2024年中國超市TOP100

「零售商業(yè)財經(jīng)」綜合對比近三年（2022-2024年）超市百強榜單發(fā)現(xiàn)，行業(yè)整體呈現(xiàn)頭部集中加劇、區(qū)域分化顯著、業(yè)態(tài)新舊交替的特征：頭部企業(yè)通過會員店、折扣店等新業(yè)態(tài)鞏固優(yōu)勢，區(qū)域龍頭依托本地化運營逆勢增長，而傳統(tǒng)綜合零售企業(yè)持續(xù)收縮，如人人樂退出榜單并退市。

一方面，超市行業(yè)經(jīng)歷了深度調(diào)整期：2022年銷售規(guī)模9368.87億元，門店數(shù)2.84萬個；2023年銷售規(guī)模8680億元，門店數(shù)2.38萬個；2024年銷售規(guī)模微增但仍未恢復至2022年水平。

另一方面，前十強企業(yè)銷售額占比達到66.6%，較往年進一步提高，馬太效應(yīng)顯著。同時，網(wǎng)絡(luò)零售額的占比繼續(xù)提升，前置倉對企業(yè)提升線上銷售的作用逐步凸顯。

雖然傳統(tǒng)商超增長乏力，但會員店、折扣店等業(yè)態(tài)與區(qū)域龍頭正在成為核心增長極。

至于未來，超市行業(yè)該如何突破增長瓶頸？階段性的調(diào)改（“胖改”與“自改”）所帶來的真實成效如何？從零售革命到流通革命，超市行業(yè)又該如何跨越周期？

量減質(zhì)增

行業(yè)集中度持續(xù)提升

如果用一個關(guān)鍵詞來形容2024年超市行業(yè)的發(fā)展狀態(tài)，我們認為是：量減質(zhì)增。

根據(jù)CCFA數(shù)據(jù)，銷售額同比增長的企業(yè)有42家，門店增加的企業(yè)有25家。銷售額、門店數(shù)雙增長的企業(yè)有14家。

其中，沃爾瑪（中國）以1588.45億元銷售額連續(xù)四年蟬聯(lián)榜首，同比增長19.6%，較2023年增加386.28億元。這一出色成績背后，山姆會員店發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。

盒馬以750億元銷售額首次進入前三，門店數(shù)增至420家。與之形成對比的是，永輝超市2024年銷售額為732.39億元，較2023年減少123.12億元，門店數(shù)則減少23.2%至775家，傳統(tǒng)大賣場轉(zhuǎn)型陣痛仍在持續(xù)。

圖：盒馬鮮生

不僅如此，行業(yè)競爭格局的馬太效應(yīng)進一步加劇。

2024年前十大超市企業(yè)銷售額占比達66.6%，較往年進一步提高。沃爾瑪、盒馬等頭部企業(yè)通過會員店、折扣店等新業(yè)態(tài)持續(xù)擴大市場份額。以山姆會員店為例，其2024年新增6家門店，總數(shù)達53家，會員費收入增長超35%，付費會員數(shù)逼近900萬。開市客（Costco）則憑借7家門店實現(xiàn)87億元銷售額。

當我們將目光聚焦于區(qū)域品牌，CCFA調(diào)查顯示，2024年銷售額30億-100億元的腰部企業(yè)中，超半數(shù)來自低線城市。

胖東來門店 圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

許昌市胖東來商貿(mào)集團以12家門店實現(xiàn)80.94億元銷售額，湖北黃商、河北信譽樓等區(qū)域龍頭也通過供應(yīng)鏈優(yōu)化和社區(qū)化運營實現(xiàn)逆勢增長。

“會員店與折扣店成為增長引擎，而傳統(tǒng)商超加速轉(zhuǎn)型?！痹跇I(yè)內(nèi)人士看來，業(yè)態(tài)分化趨勢在2024年尤為顯著。

一方面，山姆、開市客（Costco）等會員店品牌加速開店；芯果科技（好特賣Hotmaxx）、奧樂齊等折扣店品牌以“低價+精選SKU”策略搶占下沉市場。另一方面，傳統(tǒng)商超通過“超市+餐飲”“即時零售”等模式尋求突破。

值得一提的是，網(wǎng)絡(luò)零售額的占比繼續(xù)提升。2024年，超市Top100企業(yè)網(wǎng)絡(luò)銷售額占總銷售的16.9%，前置倉對企業(yè)提升線上銷售的作用逐步凸顯。

圖：家家悅閃電倉

近三年超市百強榜單數(shù)據(jù)對比顯示，行業(yè)集中度持續(xù)提升，頭部企業(yè)通過業(yè)態(tài)創(chuàng)新擴大市場份額，而傳統(tǒng)商超面臨持續(xù)收縮壓力。

圖：2022年（上）與2024年（下）榜單對比

此外，2022-2024年百強企業(yè)上榜門檻也從2022年的5.6億元降至2024年的4.8億元。

從“關(guān)店止損”到“價值尋求”

2024年無疑成為超市行業(yè)的“調(diào)改”大年，企業(yè)通過商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、供應(yīng)鏈整合、服務(wù)升級等措施尋求破局。

胖東來幫扶步步高、永輝調(diào)改取得顯著成效：步步高梅溪湖店調(diào)改后日均銷售額飆升至151萬元，永輝鄭州信萬廣場店首日營業(yè)額達188萬元。

華潤萬家、聯(lián)華超市等老牌商超則展開自主調(diào)改。

圖：華潤萬家自有品牌“潤家”

華潤萬家通過精簡SKU、增加自有品牌（占比15%）、減少聯(lián)營品牌比重等措施實現(xiàn)50家門店煥新；聯(lián)華超市（中環(huán)店門店）將SKU從20000個減至8000個，總體上新引進商品占比達60%，新增5200個新品，調(diào)改首月線下零售總額同比提升35%，客流同比提升約20%，客單提升14%，整體坪效大幅提升。

超市調(diào)改的邏輯其實很簡單，就是回歸商品與服務(wù)本質(zhì)，提升單店效率與消費者體驗。

我們看到，青島麗達超市淘汰了近1萬款低效商品，上架4000款新品，拓寬購物通道并優(yōu)化陳列。物美大食堂推出“超市+餐飲”模式，其北京中關(guān)村店用餐客流量超2000人，餐飲營收增長近5倍，并帶動超市整體銷售。

圖：物美大食堂

CCFA數(shù)據(jù)顯示，2024年3/4的超市企業(yè)嘗試調(diào)改，其中75%取得了增長，增幅主要集中在20%以內(nèi)，個別調(diào)改門店增長超過50%，調(diào)改成效初顯。但調(diào)改并非一蹴而就，比如永輝超市2024年關(guān)閉23.2%門店，調(diào)改過程中仍面臨供應(yīng)鏈整合、員工培訓等挑戰(zhàn)。

轉(zhuǎn)型也好、調(diào)改也罷，企業(yè)經(jīng)營成效歸根結(jié)底仍取決于供應(yīng)鏈實力與組織水平。

在這兩點上，業(yè)內(nèi)相對優(yōu)秀的企業(yè)比如華潤萬家，其與供應(yīng)商共同研發(fā)商品，調(diào)整零供關(guān)系，摒棄了諸如“堆頭費”“進場費”等傳統(tǒng)費用模式，而這些措施不僅優(yōu)化了商品結(jié)構(gòu)，更提升了供應(yīng)鏈響應(yīng)速度和成本控制能力。

擁抱流通革命

實現(xiàn)周期穿越

2025中國超市大會提出“擁抱流通革命，加快經(jīng)營變革”，指明行業(yè)正處于新舊動能轉(zhuǎn)換期，傳統(tǒng)商業(yè)模式需適應(yīng)市場和消費者變化，企業(yè)需重新審視渠道與消費者、商品的關(guān)系，具備新能力；超市企業(yè)需融入內(nèi)外貿(mào)一體化，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一是，超市需從“渠道商”向“服務(wù)商”轉(zhuǎn)型，比如在供應(yīng)鏈重構(gòu)方面做好兩點：去中間化與服務(wù)化轉(zhuǎn)型。換言之，供應(yīng)鏈優(yōu)化不僅要降低成本，還要能通過數(shù)據(jù)驅(qū)動實現(xiàn)精準選品和庫存管理。

二是精細化運營成為區(qū)域品牌的破局關(guān)鍵。

在中國連鎖經(jīng)營協(xié)會副會長兼秘書長王洪濤看來，區(qū)域明星超市憑借對本地市場的深度了解和差異化競爭優(yōu)勢，在當前競爭激烈的市場環(huán)境中取得了亮眼業(yè)績。盡管行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力，但優(yōu)秀企業(yè)仍能通過創(chuàng)新和精細化管理實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

比優(yōu)特沈陽中街店 圖源：零售商業(yè)財經(jīng)

胖東來、大張等企業(yè)通過供應(yīng)鏈整合和服務(wù)創(chuàng)新抵御了全國性品牌沖擊；比優(yōu)特深耕東北市場，圍繞家庭食品快消品一站式購齊、極致性價比和顧客信賴度三大戰(zhàn)略，形成了不可復制的本地化優(yōu)勢；信譽樓則依托名店效應(yīng)探索自有品牌開發(fā)，構(gòu)建了獨有的供應(yīng)鏈體系……

這些企業(yè)的成功實踐表明，聚焦區(qū)域市場、深耕供應(yīng)鏈與服務(wù)，是穿越周期的有效路徑。

首都經(jīng)濟貿(mào)易大學陳立平教授指出，未來十年中國將出現(xiàn)交易額上萬億的批發(fā)企業(yè)，中間流通環(huán)節(jié)是零售業(yè)唯一能夠與自動駕駛、AI技術(shù)、大數(shù)據(jù)等緊密結(jié)合的領(lǐng)域，未來將有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

陳立平教授 圖源：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會

任重而道遠，作為民生行業(yè)，超市企業(yè)的未來競爭仍將圍繞效率提升、差異化競爭、數(shù)字化能力展開。

「零售商業(yè)財經(jīng)」認為，頭部企業(yè)需強化會員店、折扣店等多元業(yè)態(tài)的供應(yīng)鏈深度與數(shù)字化能力；區(qū)域龍頭需強化本地化供應(yīng)鏈的效率與服務(wù)的不可復制性；即時零售成為標配，超市需強化“店倉一體”模式，縮短履約半徑。

此外，行業(yè)尾部出清仍將持續(xù)，中小企業(yè)面臨加速整合或退出，效率革命與價值重構(gòu)將成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的核心要素。

圖：2022-2024年中國超市TOP100榜單