2025.6.27【A股早報(bào)】：公募基金規(guī)模創(chuàng)歷史新高！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.22%報(bào)3448.45點(diǎn)，深成指跌0.48%報(bào)10343.48點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%報(bào)2114.43點(diǎn)。滬深兩市成交1.58萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量196億元。盤(pán)面上，軍工裝備、『跨境支付』、『銀行』、油氣等板塊漲幅居前，光刻機(jī)、腦機(jī)接口、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

昨晚美元指數(shù)大幅走弱，跌破97元，創(chuàng)出3年以來(lái)的新低。與此同時(shí)，離岸人民幣升破7.16元。人民幣匯率升值有利于吸引外資加倉(cāng)。近期外資持續(xù)流入港股和A股，是港股年內(nèi)反復(fù)走強(qiáng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。只要港股保持強(qiáng)勢(shì)，就能封鎖A股的下跌空間。而短期來(lái)看，A股大盤(pán)連續(xù)上漲后昨天出現(xiàn)窄幅震蕩，但仍然向上偏離5日線超買(mǎi)。本周五到下周一，A股大盤(pán)繼續(xù)震蕩等待5日線跟上的概率較大。

「宏觀消息」

1、公募基金：6月26日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新一期公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月底，我國(guó)境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)33.74萬(wàn)億元，較4月底增長(zhǎng)6255.33億元。整體而言，這是我國(guó)公募基金總規(guī)模自2024年以來(lái)第八次創(chuàng)下歷史新高。

2、美國(guó)經(jīng)濟(jì)：昨晚，美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）公布一季度GDP終值數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)今年前三個(gè)月的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值按年化季率計(jì)算下降0.5%，較上一次預(yù)估下調(diào)了0.3%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家事前預(yù)期為-0.2%。

「行業(yè)消息」

1、半導(dǎo)體：6月26日，我國(guó)自主研發(fā)的新一代國(guó)產(chǎn)通用處理器——龍芯3C6000，在北京發(fā)布。這是我國(guó)自主研發(fā)、自主可控的新一代通用處理器，可滿足通算、智算、存儲(chǔ)、工控、工作站等多場(chǎng)景的計(jì)算需求。由于半導(dǎo)體板塊近期主力機(jī)構(gòu)吸籌并不充分，在重要利好落地時(shí)，我們需謹(jǐn)防板塊高開(kāi)低走，或沖高回落。所以利好落地首日，多以觀望為主。只有后期機(jī)構(gòu)加倉(cāng)信號(hào)明確，才可以考慮是否跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：龍芯中科（688047）、電科芯片（600877）、賽微電子（300456）、上海貝嶺（600171）等。

2、小米汽車：6月26日，小米人車家全生態(tài)發(fā)布會(huì)召開(kāi)。小米集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍正式發(fā)布了起售價(jià)1999元的小米AI眼鏡和起售價(jià)25.35萬(wàn)元的新車小米YU7。小米汽車官微隨后稱，3分鐘，小米YU7大定突破200000臺(tái)。小米YU7的預(yù)定量遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)于小米汽車供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，是基本面上的實(shí)質(zhì)性利好。不過(guò)由于前期機(jī)構(gòu)參與度不足，板塊短期想要連續(xù)走強(qiáng)，難度依舊不小。有耐心的投資者，在大盤(pán)穩(wěn)定的情況下，可以考慮左側(cè)布局。但如果只想短炒，仍然要等到機(jī)構(gòu)加倉(cāng)信號(hào)明確。相關(guān)公司（包括但不限于）：華陽(yáng)集團(tuán)（002906）、富特科技（301607）、浙江華遠(yuǎn)（301535）、海泰科（301022）等。

3、游戲：隨著今年6月份新一批游戲版號(hào)發(fā)放，2025年上半年國(guó)產(chǎn)及進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)結(jié)果出爐。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，上半年共發(fā)放757個(gè)國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號(hào)，55個(gè)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)，總數(shù)較2024年上半年進(jìn)一步增長(zhǎng)。消息面利好疊加主力進(jìn)場(chǎng)，唯一的問(wèn)題是，主力仍然在吸籌期，所以板塊的短期爆發(fā)力或許有限。有耐心的投資者，可以考慮在大盤(pán)穩(wěn)定的情況下左側(cè)潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力吸籌完畢，進(jìn)入拉升期。相關(guān)公司（包括但不限于）：冰川網(wǎng)絡(luò)（300533）、富春股份（300299）、電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）、姚記科技（002605）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股11只，凈賣出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股12只。機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)小幅萎縮，賣盤(pán)小幅釋放，剪刀差縮小，機(jī)構(gòu)資金從周三小幅凈流入，轉(zhuǎn)為微幅凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），多元金融再被大幅加倉(cāng)，創(chuàng)新藥、固態(tài)電池、谷子經(jīng)濟(jì)和油氣開(kāi)采被小幅加倉(cāng)?；瘜W(xué)制品、軍工和數(shù)字貨幣被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），AI應(yīng)用、AI算力和零售被小幅加倉(cāng)。AI眼鏡、汽車零部件被中幅減倉(cāng)，旅游、存儲(chǔ)芯片被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

交易猿：凈買(mǎi)入海南華鐵（多元金融+AI算力）8077萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：凈買(mǎi)入滄州明珠（固態(tài)電池）1296萬(wàn)；

孫哥：凈買(mǎi)入南華期貨（多元金融）1525萬(wàn)；

作手新一：凈買(mǎi)入大東南（固態(tài)電池）3103萬(wàn)、中京電子（PCB）3724萬(wàn)、國(guó)盛金控（證券）6939萬(wàn)、唯特偶（固態(tài)電池）2665萬(wàn)；

思明南路：凈買(mǎi)入銀座股份（零售）2429萬(wàn)；

上塘路：凈買(mǎi)入海泰科（汽車零部件）1170萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

新力金融600318，多元金融，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

慈文傳媒002343，AI應(yīng)用，10日線不破布局10%。

粵傳媒002181，AI應(yīng)用，向上突破站穩(wěn)20日線布局20%。

2個(gè)AI應(yīng)用都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

香溢融通600830，多元金融，10日線持倉(cāng)。

廣合科技001389，CPO+PCB，依托20日線持倉(cāng)。

「操作思路」

周四A股大盤(pán)窄幅震蕩，但仍然穩(wěn)定在所有均線之上的強(qiáng)勢(shì)區(qū)中，機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)連續(xù)兩日處于活躍區(qū)，暫時(shí)維持7成倉(cāng)位上限。目前手上只有2成倉(cāng)，綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，開(kāi)倉(cāng)方向可選多元金融或AI應(yīng)用主題。

「核心股池」