首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，本周開(kāi)賣！

這是公募改革方案發(fā)布后率先推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，是將基金公司與投資者利益深度綁定的劃時(shí)代產(chǎn)品，是使命、是機(jī)遇、更是榮耀。

作為率先獲批的產(chǎn)品之一，匯添富均衡潛力優(yōu)選混合（A類024441/C類024442）已經(jīng)正式開(kāi)賣。

今天用三個(gè)問(wèn)題、三分鐘，帶您讀懂這一重磅創(chuàng)新產(chǎn)品！

一、什么是新型浮動(dòng)費(fèi)率基金？

浮動(dòng)費(fèi)率基金是指基金的管理費(fèi)費(fèi)率與基金規(guī)模、基金業(yè)績(jī)或基金持有期等掛鉤的產(chǎn)品。早在2016年，匯添富就曾發(fā)行過(guò)債券型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，2023年更是發(fā)行了首批讓利基金，在此類產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有比較資深的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，本次新型浮動(dòng)費(fèi)率基金有如下三方面特點(diǎn)：

1.以投資者回報(bào)水平?jīng)Q定管理費(fèi)

這是證監(jiān)會(huì)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》發(fā)布后的首批新模式浮動(dòng)管理費(fèi)率產(chǎn)品，基金公司圍繞《行動(dòng)方案》要求，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，全力強(qiáng)化投資者利益為本的導(dǎo)向。（資料來(lái)源：《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道，下同）

新模式浮動(dòng)費(fèi)率基金為“支點(diǎn)式”浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品的管理費(fèi)能收多少，與投資者的回報(bào)水平深度綁定。而且管理費(fèi)的升檔幅度明顯小于降檔幅度，更好實(shí)現(xiàn)與投資者的“同甘共苦”。

2.精細(xì)化收費(fèi)，千人千面

新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，首次將基金管理費(fèi)率細(xì)化至“單客戶、單份額”維度，真正實(shí)現(xiàn)了千人千面。（資料來(lái)源：券商中國(guó)報(bào)道）

具體來(lái)說(shuō)，基金管理費(fèi)或?qū)⒂晒潭ü芾碣M(fèi)、或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)組成，其中或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(zhǎng)和持有期間年化收益率水平。（資料來(lái)源：財(cái)聯(lián)社報(bào)道）

3.基準(zhǔn)對(duì)標(biāo)主流寬基

從產(chǎn)品投向和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)選用上看，首批上報(bào)的產(chǎn)品均為全市場(chǎng)選股的基金，主要對(duì)標(biāo)中證800、恒生指數(shù)等主流寬基指數(shù)。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)上對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的強(qiáng)調(diào)，將有利于約束基金投資風(fēng)格漂移，激勵(lì)基金管理人發(fā)揮主動(dòng)管理能力，做大做強(qiáng)基金業(yè)績(jī)！

二、新型浮動(dòng)費(fèi)率基金適合哪些投資者？

投資領(lǐng)域沒(méi)有萬(wàn)能鑰匙，真正有效的策略往往誕生于投資者特性與產(chǎn)品特質(zhì)的精準(zhǔn)匹配——有點(diǎn)兒像量子糾纏，唯有頻率同步，才能彼此信任，最終激發(fā)超額回報(bào)的躍遷。

新型浮動(dòng)費(fèi)率基金，或許能較好的滿足這些投資者需求：

1.尋找權(quán)益資產(chǎn)底倉(cāng)配置的投資者

底倉(cāng)型權(quán)益基金有如“定海神針”，往往是那些能夠在投資組合中承擔(dān)穩(wěn)定作用、風(fēng)險(xiǎn)控制較好的基金產(chǎn)品。這類基金的特點(diǎn)包括行業(yè)相對(duì)均衡配置、基金經(jīng)理能力圈廣泛、投資方法長(zhǎng)期有效等。

前面提到，首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金均為全市場(chǎng)選股的產(chǎn)品，基準(zhǔn)對(duì)標(biāo)主流寬基，或可作為投資者的權(quán)益底倉(cāng)產(chǎn)品。

2.打算長(zhǎng)錢(qián)定投的投資者

管理費(fèi)“千人千面”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式，鼓勵(lì)投資者在市場(chǎng)低位布局，對(duì)長(zhǎng)錢(qián)定投的投資者比較友好。

同時(shí)，因?yàn)榛鸸芾碣M(fèi)與投資者每筆基金份額的持有時(shí)長(zhǎng)和持有收益率掛鉤，也能夠有效激勵(lì)基金公司和基金經(jīng)理踏踏實(shí)實(shí)做出好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，與投資者共同收獲時(shí)間的果實(shí)。

3.看好中國(guó)資產(chǎn)重估邏輯的投資者

2025年全球資本市場(chǎng)都不算太平，前有美股深度回調(diào)，近有美債和日債的極限承壓。

而近期我們觀測(cè)到，越來(lái)越多的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)，在大力看好中國(guó)資產(chǎn)新一輪重估的投資邏輯。

高盛數(shù)據(jù)顯示，在3月27日至4月23日期間，全球股票基金凈流入680.79億美元，其中新興市場(chǎng)基金獲得271.4億美元凈流入。中國(guó)股票基金以246.86億美元的凈流入額遙遙領(lǐng)先于韓國(guó)、印度、巴西等其他新興市場(chǎng)。（資料來(lái)源：《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，下同）

德意志銀行預(yù)測(cè)，2025年，中國(guó)股票市場(chǎng)將迎來(lái)深刻的重估，估值折價(jià)將不再，A股和港股都有望超過(guò)此前的歷史高點(diǎn)。高盛、瑞銀等國(guó)際投行今年初紛紛上調(diào)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)級(jí)，挪威主權(quán)基金將中國(guó)配置比例從2.1%提升至5.7%。

如果您也看好中國(guó)資產(chǎn)重估的邏輯，新型浮動(dòng)費(fèi)率基金是值得您關(guān)注的好選擇！

三、匯添富的產(chǎn)品，有什么特別之處？

如前文提到的，匯添富基金在浮動(dòng)費(fèi)率型產(chǎn)品上有比較豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，早在2016年就已經(jīng)發(fā)行了相關(guān)產(chǎn)品，2023年我們也成功發(fā)行了首批浮動(dòng)費(fèi)率基金。

更重要的是，作為業(yè)內(nèi)“選股專家”，匯添富基金在主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域積累了深厚底蘊(yùn)，成立以來(lái)始終堅(jiān)持“一切從長(zhǎng)期出發(fā)”的經(jīng)營(yíng)理念，秉持“客戶第一”的價(jià)值觀，持續(xù)推進(jìn)投研體系建設(shè)。在《行動(dòng)方案》出臺(tái)之前，匯添富就已將規(guī)則化納入投資管理全流程，并對(duì)考核激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行了前瞻性優(yōu)化，不斷強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的“錨”與“尺”功能，旨在全面提升投資行為穩(wěn)定性和業(yè)績(jī)可持續(xù)性。

一方面，在投資端強(qiáng)調(diào)“規(guī)則化”。近年來(lái)，公司持續(xù)開(kāi)展產(chǎn)品定位梳理、投資人員匹配及規(guī)則化組合構(gòu)建等工作。一是不斷優(yōu)化產(chǎn)品定位，確保其清晰明確，以比較基準(zhǔn)刻畫(huà)風(fēng)險(xiǎn)收益特征；二是注重產(chǎn)品與投資人員的有效匹配，使基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、能力圈與產(chǎn)品定位相契合，并通過(guò)歸因分析和業(yè)績(jī)檢視，助力基金經(jīng)理持續(xù)提升業(yè)績(jī)；三是強(qiáng)化規(guī)則化投資，重視比較基準(zhǔn)，借鑒指數(shù)編制法，規(guī)范組合行業(yè)、風(fēng)格比例，同時(shí)運(yùn)用數(shù)據(jù)科學(xué)團(tuán)隊(duì)及Barra系統(tǒng)，提升定量化監(jiān)測(cè)與糾偏能力，科學(xué)落實(shí)規(guī)則化管理理念。

另一方面，在考核端重視“紀(jì)律性”。匯添富已全面建立以產(chǎn)品定位為核心、以業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為量尺的考核評(píng)價(jià)體系，強(qiáng)調(diào)考察基金經(jīng)理獲得超額回報(bào)的能力。一是堅(jiān)持三年期以上長(zhǎng)周期考核，對(duì)價(jià)值觀正確、風(fēng)格清晰穩(wěn)定的基金經(jīng)理給予時(shí)間和耐心。二是對(duì)“風(fēng)格漂移”、“追漲殺跌”造成投資者收益受損的行為進(jìn)行嚴(yán)格扣罰。

這些植根于投研內(nèi)核的機(jī)制創(chuàng)新，是匯添富在長(zhǎng)期實(shí)踐中持續(xù)探索與積累的成果，亦是公司作為頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。通過(guò)將投資紀(jì)律具象化為可量化、可追溯、可驗(yàn)證的管理標(biāo)準(zhǔn)，為浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品未來(lái)的穩(wěn)健運(yùn)作筑牢了根基。

共贏才是贏！我們期待著與您一起，在財(cái)富管理的大航海時(shí)代，揚(yáng)帆遠(yuǎn)航。

相關(guān)參考資料包括：1、財(cái)聯(lián)社5.16日?qǐng)?bào)道《首批！26家上報(bào)浮動(dòng)費(fèi)率基金，公募改革邁出重要一步，助力更好長(zhǎng)期投資回報(bào)》；2、中國(guó)基金報(bào)5.16日?qǐng)?bào)道《大利好！首批上報(bào)，新模式浮動(dòng)管理費(fèi)基金來(lái)了》；3、券商中國(guó)5.7日?qǐng)?bào)道《首批“新基金”，即將上報(bào)！費(fèi)率實(shí)現(xiàn)“千人千面”》；4、《財(cái)經(jīng)》5.12日封面報(bào)道《中國(guó)資產(chǎn)重估》。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人的其他基金業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。浮動(dòng)管理費(fèi)的收費(fèi)模式不代表基金管理人對(duì)基金收益的保證?；鹁唧w發(fā)行時(shí)間以公告為準(zhǔn)。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。中證系列指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和計(jì)算。關(guān)于指數(shù)值和成分股名單的所有版權(quán)歸屬中證指數(shù)有限公司。本基金可投資于港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。

微信號(hào)：netfin888；有任何建議歡迎后臺(tái)留言。

爆料/投稿/合作：netfin888@126.com，并留下您的聯(lián)系方式。轉(zhuǎn)載需注明出處，侵權(quán)必究

新經(jīng)濟(jì)e線為胡潤(rùn)百富優(yōu)秀財(cái)經(jīng)自媒體。新經(jīng)濟(jì)e線已入駐今日頭條、雪球、一點(diǎn)資訊、新浪財(cái)經(jīng)頭條、搜狐號(hào)、百度百家、企鵝號(hào)、網(wǎng)易號(hào)、和訊名家、螞蟻財(cái)富社區(qū)、同花順同順號(hào)、東方財(cái)富財(cái)富號(hào)等平臺(tái)