今天，一條政策變動消息引發(fā)了汽車零部件板塊的狂歡！

截至收盤，板塊漲幅+2.69%，16只個股漲停，29只個股漲幅在5%以上。

什么消息呢？

根據(jù)新的《輕型汽車自動緊急制動系統(tǒng)技術(shù)要求及試驗方法》征求意見稿，AEBS的安裝將發(fā)生重大變化——

第一，未來將由推薦性轉(zhuǎn)為強制性，要求100%裝配；

第二，適用范圍擴大，從M1類乘用車擴展至N1類載貨汽車。

AEBS，全稱“自動緊急制動系統(tǒng)”，是一項汽車主動安全技術(shù)。

它可以通過雷達(dá)，測出與前方車輛或障礙物之間的距離，并利用數(shù)據(jù)分析模塊，將測出的距離與警報距離、安全距離進行比較。

一旦發(fā)現(xiàn)小于安全距離時，汽車將自動緊急剎車，或減速，從而保障生命安全。

根據(jù)美國國家公路交通安全管理局的數(shù)據(jù)，超過90%的嚴(yán)重撞車事故主要原因是駕駛員本身失誤。

根據(jù)Euro NCAP的研究數(shù)據(jù)，安裝AEBS的車輛可以減少38%追尾事故，減少20-25%致命撞車事故，減少25-30%受傷的可能性。

由于AEBS能有效減少碰撞事故發(fā)生率，因此歐洲、美國、日本等發(fā)達(dá)國家在2019-2024年間均陸續(xù)通過了相關(guān)強制法規(guī)。

中國這番推進強制性安裝，也是順勢而為。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2025年1-2月，AEBS乘用車整體裝車率達(dá)到56.5%。

我國N1類載貨汽車（輕卡、皮卡和微型貨車）年銷200多萬輛，是國內(nèi)狹義乘用車銷量2200萬輛的十分之一左右，合計AEBS裝車率剛好過半。

這意味著，一旦新國標(biāo)強制執(zhí)行，AEBS市場的規(guī)模將迅速翻倍，帶來巨大的增長空間。

另外，根據(jù)乘聯(lián)會的報告，今年前兩個月，32萬元以上的高端車型，AEBS整體裝配率已經(jīng)超過93%；

24萬—32萬元的車，裝配率在83.5%；16萬—24萬元的車，裝配率在70.2%；8萬—16萬元的車，裝配率剛剛過50%；

而8萬元以下的入門級車型，裝配率僅2.6%。

這意味著，未來的增長將主要集中在入門級和經(jīng)濟型車上，下游大客戶以豪華品牌為主的公司就要避雷了。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，AEBS主要由感知（傳感器）、決策（中央處理器）和執(zhí)行（制動系統(tǒng)）三大模塊構(gòu)成，包括報警和緊急制動兩大系統(tǒng)。

受益細(xì)分賽道主要包括：攝像頭和毫米波雷達(dá)、智駕芯片和軟件、線控制動系統(tǒng)等。

接下來，我們看看今天汽車零部件板塊中的領(lǐng)漲個股里，有哪些是真·受益，哪些是瞎·炒作——

避雷股：

1，大地電氣，+18.08%，主營汽車線束和連接件，業(yè)績稀爛，和AEBS基本沒關(guān)系，純屬瞎炒作。

2，兆豐股份，+13.18%，主營汽車輪轂軸承單元及商用車底盤，近年業(yè)績一般，過去一年股價被大幅炒高，風(fēng)險較大。

3，精鍛科技，+12.28%，主營汽車齒輪及其他精密鍛件，近年業(yè)績低迷。

但由于業(yè)務(wù)涉及行星齒輪、變速器齒輪等可應(yīng)用于人形機器人，富有想象力，年內(nèi)股價已被大幅炒高，風(fēng)險大于收益。

4，春興精工，+10.06%，主營移動通信和汽車鋁合金結(jié)構(gòu)件，業(yè)績稀爛，和AEBS基本沒關(guān)系，純屬瞎炒作。

5，天汽模，+10.03%，主營汽車和航空零部件模具，業(yè)績一般，賺的是辛苦錢，跟AEBS也沒什么關(guān)系，純屬跟風(fēng)亂炒。

6，秦安股份，+10.02%，主營汽車鋁合金結(jié)構(gòu)件，去年至今業(yè)績低迷，毛利率連連下滑。

但去年至今股價翻倍，也實在看不出來跟AEBS有什么關(guān)系，避雷吧。

7，日盈電子，+10.00%，主營汽車電子、線束、傳感器等，涉及AEBS相關(guān)供應(yīng)鏈，有一定受益空間。

但一季度業(yè)績虧損，年內(nèi)股價已經(jīng)炒作翻倍，處于歷史高位，風(fēng)險大于收益。

8，銘科精技，+10.00%，主營五金沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件，跟AEBS關(guān)系不大，去年至今業(yè)績不錯+股價翻倍，主要是抱上了賽力斯和小鵬汽車的大腿。

9，路暢科技，+10.00%，主營汽車智能駕駛艙領(lǐng)域，提供包括智能中控、全液晶數(shù)字儀表盤、T-BOX等產(chǎn)品，跟AEBS有一定關(guān)系，但受益程度難以判斷。

業(yè)績也是稀爛，扣非凈利已經(jīng)連續(xù)七年虧損，成長能力為零，風(fēng)險大于收益。

10，均勝電子，+10.00%，主營汽車電子與汽車安全，產(chǎn)品包括安全氣囊、安全帶預(yù)緊器等，跟AEBS有一定相關(guān)性。

但下游客戶以BBA等高端車為主，出口占比高達(dá)75%，受益空間不大。

大致看了下漲幅超過10%的個股，絕大部分都是瞎炒作，建議避雷。

那么，還有值得投的嗎？當(dāng)然是有的。

真受益的個股有以下這些：

1，豪恩汽電。

+20.00%，主營汽車智能駕駛感知系統(tǒng)，涵蓋感知層和決策層。

主要產(chǎn)品包括車載攝像系統(tǒng)、車載視頻行駛記錄系統(tǒng)、超聲波雷達(dá)系統(tǒng)、毫米波雷達(dá)系統(tǒng)、視覺傳感器系統(tǒng)等，還積極布局高像素ADAS前視一體機、域控制器系統(tǒng)等新產(chǎn)品 。

豪恩汽電作為測距模塊龍頭，2023年為車載攝像頭國內(nèi)第四大供應(yīng)商，市占率達(dá)8.49%。

在2024年前裝標(biāo)配超聲波雷達(dá)市場中，豪恩汽電市占率約為7%。

一般認(rèn)為，測距模塊是整套AEBS系統(tǒng)的關(guān)鍵，受益程度是最大的。

另外，公司2024年汽車智能駕駛感知系統(tǒng)收入14.08億元，同比增長17.39%。

這兩年營收增速也在加快，23-24年增速分別為11.39%、17.25%，25年Q1為35.48%，前景良好。

2，亞太股份。

+10.02%，主營汽車制動系統(tǒng)，與AEBS的執(zhí)行模塊緊密相關(guān)。

核心產(chǎn)品包括汽車防抱死制動系統(tǒng)、線控制動系統(tǒng)等，還可以提供全套AEBS解決方案，參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制動。

AEBS的關(guān)鍵執(zhí)行部件是線控制動系統(tǒng)，公司在這塊的業(yè)務(wù)競爭力很強，客戶涵蓋國內(nèi)幾乎所有合資車企+自主品牌奇瑞、長安等，預(yù)計受益潛力較大。

近年來業(yè)績表現(xiàn)也很出色，23-24年凈利潤增速為42.74%、119.62%，25年Q1為65.35%。

3，萬安科技。

+10.00%，主營汽車底盤控制系統(tǒng)，在主動剎車領(lǐng)域具有全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)整合能力。

公司是國內(nèi)唯一一家同時擁有電子制動系統(tǒng)（EBS）、電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)（ESC）和自動緊急制動系統(tǒng)（AEBS）的上市公司。

在商用車領(lǐng)域，公司的AEBS產(chǎn)品占據(jù)國內(nèi)35%的市場份額 ；

在乘用車領(lǐng)域，已成為奇瑞和小米的主要AEBS供應(yīng)商。

近年業(yè)績表現(xiàn)有一定下滑，但25年Q1已經(jīng)實現(xiàn)反轉(zhuǎn)，歸屬凈利潤同比增長46.69%。

除了漲停板上的以上三只真·受益的白馬股，主營車載激光雷達(dá)的萬集科技（+8.59%）、決策控制算法的經(jīng)緯恒潤-W（+6.42%）、視覺算法的虹軟科技（+3.10%）等公司也有一定受益機會。

但受益的程度，估計還是比不上豪恩、亞太、萬安三大龍頭。

無論是增量空間、受益確定性，還是本身的業(yè)績成長性，都是最能打的。