據(jù)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)餐飲市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破6萬(wàn)億元，餐飲行業(yè)在存量競(jìng)爭(zhēng)中加速分化。中西部下沉市場(chǎng)與連鎖化擴(kuò)張成為核心增量引擎，消費(fèi)分級(jí)推動(dòng)快餐替代與高端“質(zhì)價(jià)比”轉(zhuǎn)型，薄利時(shí)代倒逼企業(yè)通過(guò)數(shù)字化與供應(yīng)鏈提效。本文鶴九老師將結(jié)合融資收縮、技術(shù)迭代與健康消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，為投資者剖析結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)邊界。

01

2024年餐飲行業(yè)大數(shù)據(jù)解析

1、市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力

2024年全國(guó)餐飲收入達(dá)到5.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.3%，這一增速高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額，充分展現(xiàn)出餐飲行業(yè)的強(qiáng)大韌性。在整體消費(fèi)市場(chǎng)中，餐飲行業(yè)逆勢(shì)上揚(yáng)，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一抹亮色。

展望2025年，餐飲市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將突破6萬(wàn)億元。中西部及下沉市場(chǎng)成為主要的增量來(lái)源，蘊(yùn)含著巨大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。隨著中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民消費(fèi)能力不斷提升，對(duì)餐飲的需求也日益旺盛。下沉市場(chǎng)則憑借龐大的人口基數(shù)和逐漸釋放的消費(fèi)潛力，吸引了眾多餐飲企業(yè)的目光。這些地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)于美食的追求不再局限于傳統(tǒng)的本地口味，開(kāi)始嘗試更多元化的餐飲選擇，為餐飲行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間。

2、連鎖化進(jìn)程與競(jìng)爭(zhēng)格局

2024年，餐飲行業(yè)連鎖化率從2020年的15%提升至22%，這一顯著提升背后有著多方面的核心驅(qū)動(dòng)因素。品牌化、標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)營(yíng)模式使得連鎖餐飲企業(yè)在食材采購(gòu)、人員培訓(xùn)、服務(wù)質(zhì)量等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)橄M(fèi)者提供更加穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的用餐體驗(yàn)。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)于品牌的認(rèn)知度和信任度不斷提高，更傾向于選擇連鎖品牌餐飲。

現(xiàn)制飲品連鎖化率高達(dá)52%，瑞幸咖啡、蜜雪冰城等品牌門(mén)店規(guī)模突破萬(wàn)店，并加速下沉至縣域市場(chǎng)。以瑞幸咖啡為例，其通過(guò)精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位、創(chuàng)新的產(chǎn)品研發(fā)和高效的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)，迅速在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。蜜雪冰城則憑借超高的性?xún)r(jià)比和強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系，深受下沉市場(chǎng)消費(fèi)者的喜愛(ài)。

然而，全國(guó)餐飲門(mén)店數(shù)近800萬(wàn)家，存量競(jìng)爭(zhēng)加劇。新開(kāi)門(mén)店數(shù)約302萬(wàn)，關(guān)閉296萬(wàn)，凈增長(zhǎng)僅6.4萬(wàn)。這表明餐飲市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)飽和的階段，中小品牌面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，只有不斷提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在市場(chǎng)中立足。

3、消費(fèi)行為變遷與外賣(mài)貢獻(xiàn)

消費(fèi)行為的變遷在餐飲行業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯。外賣(mài)已經(jīng)成為餐飲消費(fèi)的重要組成部分，80%消費(fèi)者每月點(diǎn)外賣(mài)超2次，30元以下訂單占比74.3%，外賣(mài)年復(fù)合增長(zhǎng)率超20%。外賣(mài)的便捷性滿(mǎn)足了消費(fèi)者快節(jié)奏的生活需求，使得消費(fèi)者可以隨時(shí)隨地享受到美食。

人均消費(fèi)重心下移，快餐承接正餐需求。在快節(jié)奏的生活中，消費(fèi)者對(duì)于用餐時(shí)間的要求越來(lái)越高，快餐以其快速、便捷的特點(diǎn)，成為了很多消費(fèi)者的首選。高端餐飲則轉(zhuǎn)向“精致質(zhì)價(jià)比”，例如一些高端餐廳推出了性?xún)r(jià)比更高的套餐，在保證菜品品質(zhì)的同時(shí)，降低了價(jià)格門(mén)檻，吸引了更多消費(fèi)者。

快餐替代正餐需求的底層邏輯在于消費(fèi)者生活方式的改變和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。隨著生活節(jié)奏的加快，消費(fèi)者更加注重時(shí)間和效率，快餐正好滿(mǎn)足了這一需求。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)于餐飲的需求也更加多元化，不再局限于傳統(tǒng)的正餐形式。

02

2024年餐飲融資現(xiàn)狀與資本動(dòng)向

1、融資數(shù)據(jù)與熱點(diǎn)品類(lèi)分析

2024年餐飲行業(yè)融資市場(chǎng)遇冷，融資事件共51起，相較于2023年的132起大幅縮減，近乎腰斬。億元級(jí)融資僅7起，同比下降65%。這一變化反映出資本對(duì)餐飲行業(yè)的投資更為謹(jǐn)慎，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。

在整體融資環(huán)境趨緊的情況下，茶飲、快餐、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域仍成為資本關(guān)注的熱點(diǎn)。茶飲賽道中，滬上阿姨C輪獲得1.21億元融資，茉莉奶白也獲得近億元融資，資本看好輕乳茶等細(xì)分品類(lèi)的發(fā)展?jié)摿?/strong>。快餐領(lǐng)域，地域特色品牌崛起，如粵菜啫兩手、貴州風(fēng)味越辣越有黔等，憑借獨(dú)特的口味和地方文化吸引了資本的目光。供應(yīng)鏈與智能設(shè)備方面，凍品在線(xiàn)、咖爺科技等企業(yè)獲得投資，智能咖啡機(jī)成為降本增效的新方向。

2、資本布局邏輯的轉(zhuǎn)變

過(guò)去，投資機(jī)構(gòu)更看重餐飲企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張速度，希望通過(guò)快速開(kāi)店占領(lǐng)市場(chǎng)份額。然而，2024年資本的投資邏輯發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變，更加關(guān)注品牌的盈利能力和供應(yīng)鏈整合能力。

頭部機(jī)構(gòu)如順為資本、愉悅資本、絕了基金等持續(xù)布局餐飲行業(yè)，但投資策略更加穩(wěn)健。他們不再盲目追求規(guī)模，而是深入評(píng)估企業(yè)的盈利模式和可持續(xù)發(fā)展能力。例如，對(duì)于一些智能設(shè)備和預(yù)制菜賽道的企業(yè)，資本看到了其在提高餐飲行業(yè)效率、降低成本方面的潛力。智能設(shè)備可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化生產(chǎn)和管理，預(yù)制菜則可以減少?gòu)N房人力和食材浪費(fèi)。

這種轉(zhuǎn)變意味著餐飲企業(yè)需要更加注重自身的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)和盈利能力的提升，以適應(yīng)資本的新要求。

03

2025年餐飲行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、薄利時(shí)代的生存法則

在2025年，餐飲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，內(nèi)卷成風(fēng)，消費(fèi)分級(jí)，利潤(rùn)率壓縮成為必然趨勢(shì)。原材料價(jià)格波動(dòng)、人力成本上升以及租金壓力增大，都在不斷擠壓著餐飲企業(yè)的利潤(rùn)空間。

面對(duì)這一困境，成本管控與效率優(yōu)化成為餐飲企業(yè)的生存法則。例如，一些大型連鎖餐飲企業(yè)通過(guò)集中采購(gòu)降低原材料成本，與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以獲取更優(yōu)惠的價(jià)格。在人力管理方面，采用靈活用工模式，根據(jù)不同時(shí)間段的客流量合理安排員工數(shù)量，提高工作效率。

消費(fèi)分級(jí)導(dǎo)致業(yè)態(tài)分化加劇。高端餐飲轉(zhuǎn)向“精致質(zhì)價(jià)比”，通過(guò)提升菜品品質(zhì)和服務(wù)水平，吸引對(duì)價(jià)格不太敏感但注重消費(fèi)體驗(yàn)的消費(fèi)者。中低端餐飲則更加注重性?xún)r(jià)比，以滿(mǎn)足大眾消費(fèi)者的日常需求。一些社區(qū)快餐品牌通過(guò)優(yōu)化菜品結(jié)構(gòu)、降低運(yùn)營(yíng)成本，提供價(jià)格實(shí)惠且美味的餐食，在市場(chǎng)中占據(jù)了一席之地。

2、連鎖化與規(guī)?；铀?/strong>

2025年，連鎖品牌加速拓店，萬(wàn)店俱樂(lè)部擴(kuò)容。瑞幸咖啡突破2萬(wàn)家門(mén)店，成為連鎖化發(fā)展的典型代表。這種連鎖化與規(guī)模化的加速發(fā)展背后，馬太效應(yīng)顯著。

大型連鎖品牌憑借品牌影響力、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)和標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)，能夠以更低的成本獲取資源，吸引更多的消費(fèi)者。它們?cè)谑袌?chǎng)推廣、產(chǎn)品研發(fā)和人才培養(yǎng)等方面具有更強(qiáng)的實(shí)力，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

相比之下，中小品牌面臨著巨大的收縮壓力。它們?cè)谄放浦?、資金實(shí)力和供應(yīng)鏈整合方面相對(duì)較弱，難以與大型連鎖品牌競(jìng)爭(zhēng)。一些中小品牌可能會(huì)因?yàn)闊o(wú)法承受高昂的運(yùn)營(yíng)成本而關(guān)閉門(mén)店，市場(chǎng)份額逐漸被大型連鎖品牌蠶食。

3、技術(shù)與場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新

技術(shù)與場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新成為2025年餐飲行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。數(shù)字化系統(tǒng)在餐飲企業(yè)中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，能夠有效降低運(yùn)營(yíng)成本20%-30%。

智能點(diǎn)餐系統(tǒng)可以減少人工點(diǎn)餐的錯(cuò)誤率，提高點(diǎn)餐效率，同時(shí)還能收集消費(fèi)者的點(diǎn)餐數(shù)據(jù)，為企業(yè)的菜品研發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)策略提供參考。AI庫(kù)存管理系統(tǒng)可以根據(jù)歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)庫(kù)存情況，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)食材需求，避免食材浪費(fèi)和缺貨現(xiàn)象的發(fā)生。

“餐+飲”融合的復(fù)合場(chǎng)景創(chuàng)新也為餐飲行業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。茶飲、咖啡賽道規(guī)模破千億，帶動(dòng)了門(mén)店復(fù)合場(chǎng)景的發(fā)展。例如，一些KTV主題餐廳將餐飲與娛樂(lè)相結(jié)合，為消費(fèi)者提供了更加豐富的消費(fèi)體驗(yàn)。露營(yíng)主題店則營(yíng)造出戶(hù)外露營(yíng)的氛圍，讓消費(fèi)者在享受美食的同時(shí)，感受到大自然的氣息。

4、健康化與情感消費(fèi)升級(jí)

消費(fèi)者對(duì)健康和情感體驗(yàn)的關(guān)注度不斷提高，推動(dòng)了餐飲行業(yè)的健康化與情感消費(fèi)升級(jí)。

低糖、植物基產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透率逐漸增加。75%消費(fèi)者關(guān)注食材安全，對(duì)低糖、植物基產(chǎn)品的需求激增。一些餐飲企業(yè)推出了低糖飲品、植物基漢堡等健康食品，受到了消費(fèi)者的歡迎。

用餐體驗(yàn)轉(zhuǎn)向情感共鳴，情緒療愈型服務(wù)具有較大的溢價(jià)空間。奈雪的藝術(shù)化門(mén)店通過(guò)獨(dú)特的裝修風(fēng)格和藝術(shù)氛圍的營(yíng)造，為消費(fèi)者提供了一個(gè)放松身心的場(chǎng)所。海底撈的親子活動(dòng)則增強(qiáng)了消費(fèi)者與品牌之間的情感連接，讓消費(fèi)者在享受美食的同時(shí)，感受到溫暖和關(guān)懷。

5、下沉市場(chǎng)與細(xì)分品類(lèi)崛起

2025年，下沉市場(chǎng)成為餐飲行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。西安、鄭州等中西部城市門(mén)店增速超11%，縣域市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

下沉市場(chǎng)的消費(fèi)需求逐漸釋放，平價(jià)自助餐、社區(qū)快餐等剛需品類(lèi)成為新寵。平價(jià)自助餐以其豐富的菜品和實(shí)惠的價(jià)格，滿(mǎn)足了消費(fèi)者多樣化的用餐需求。社區(qū)快餐則憑借便捷的地理位置和快速的服務(wù)，成為居民日常用餐的首選。

細(xì)分品類(lèi)也在不斷崛起。地方菜系如湘菜、江西小炒等以其獨(dú)特的口味和文化特色，吸引了眾多消費(fèi)者。酸湯火鍋、砂鍋菜等細(xì)分品類(lèi)也在市場(chǎng)中嶄露頭角，為消費(fèi)者提供了更多的選擇。一些社區(qū)內(nèi)的平價(jià)自助餐滲透率不斷提高，成為社區(qū)居民聚會(huì)和用餐的熱門(mén)場(chǎng)所。

04

2025年餐飲行業(yè)

投資策略與風(fēng)險(xiǎn)提示

1、成熟品牌與特色品類(lèi)的投資機(jī)遇

在2025年的餐飲投資領(lǐng)域，成熟品牌與特色品類(lèi)蘊(yùn)含著豐富的機(jī)遇。以德克士為例，作為知名的區(qū)域品牌，其在市場(chǎng)上擁有較高的知名度和穩(wěn)定的客戶(hù)群體。德克士通過(guò)不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量，逐步向二三線(xiàn)城市及下沉市場(chǎng)擴(kuò)張。其擴(kuò)張路徑主要依托品牌影響力和成熟的運(yùn)營(yíng)模式，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

西北面食等地方小吃也具有巨大的標(biāo)準(zhǔn)化潛力。這些地方小吃以獨(dú)特的口味和文化底蘊(yùn)吸引著消費(fèi)者，隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)和連鎖化經(jīng)營(yíng)成為可能。通過(guò)統(tǒng)一食材采購(gòu)、制作工藝和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，可以提高品牌的復(fù)制性和擴(kuò)張速度。

2、供應(yīng)鏈整合與下沉市場(chǎng)布局

火鍋、鹵味等品類(lèi)在供應(yīng)鏈整合方面具有明顯優(yōu)勢(shì)?；疱伿巢姆N類(lèi)繁多，通過(guò)建立完善的供應(yīng)鏈體系，可以實(shí)現(xiàn)食材的集中采購(gòu)、統(tǒng)一配送，降低采購(gòu)成本和物流成本。鹵味則對(duì)原材料的品質(zhì)和供應(yīng)穩(wěn)定性要求較高，強(qiáng)大的供應(yīng)鏈能夠保證產(chǎn)品的質(zhì)量和口感。

以?xún)銎吩诰€(xiàn)為例，該企業(yè)專(zhuān)注于餐飲凍品供應(yīng)鏈服務(wù)，通過(guò)整合上游供應(yīng)商和下游餐飲企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了凍品的高效流通。其先進(jìn)的倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)和冷鏈物流配送體系，確保了食材的新鮮度和安全性。這種供應(yīng)鏈整合模式為火鍋、鹵味等品類(lèi)的發(fā)展提供了有力支持。

社區(qū)快餐具有剛需屬性，在下沉市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展空間。隨著人們生活節(jié)奏的加快，社區(qū)居民對(duì)便捷、實(shí)惠的餐飲需求不斷增加。社區(qū)快餐以其貼近居民生活、價(jià)格親民的特點(diǎn)，成為居民日常用餐的首選。投資社區(qū)快餐可以充分利用下沉市場(chǎng)的消費(fèi)潛力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的收益。

3、風(fēng)險(xiǎn)控制與投資模式優(yōu)化

在餐飲投資中，風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要。建議采用50萬(wàn)以?xún)?nèi)小店型試水策略，先投資單店進(jìn)行市場(chǎng)驗(yàn)證。這種模式可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)快速了解市場(chǎng)需求和消費(fèi)者反饋。

對(duì)于預(yù)制菜等新興領(lǐng)域，需要關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)制菜行業(yè)的發(fā)展受到食品安全、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等政策的影響較大。政策的變化可能會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

單店模型驗(yàn)證方法論包括市場(chǎng)調(diào)研、成本核算、盈利預(yù)測(cè)等環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)調(diào)研方面，要了解當(dāng)?shù)氐牟惋嬍袌?chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)狀況和消費(fèi)者偏好。成本核算要精確計(jì)算原材料、房租、人工等各項(xiàng)成本。盈利預(yù)測(cè)要根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研和成本核算的結(jié)果，合理預(yù)估單店的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)。通過(guò)單店模型驗(yàn)證，可以評(píng)估投資項(xiàng)目的可行性和盈利能力，為后續(xù)的投資決策提供依據(jù)。