賽格特約作者 劉遠(yuǎn)舉

7月末，最高層召開會(huì)議分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，有一個(gè)細(xì)節(jié)值得注意——要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。

這不是內(nèi)卷這個(gè)詞第一次出現(xiàn)在高層政策中。

2023年年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和2024年的《政府工作報(bào)告》都提及了“產(chǎn)能過(guò)剩”。2023年12月，中央財(cái)辦相關(guān)負(fù)責(zé)人詳解中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議時(shí)稱，“部分新興行業(yè)存在重復(fù)布局和內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，一些行業(yè)產(chǎn)能過(guò)?！?。

這一次“內(nèi)卷”后面加了“惡性競(jìng)爭(zhēng)”四個(gè)字，而在前面提出要強(qiáng)化行業(yè)自律，所以，高層對(duì)內(nèi)卷的態(tài)度是明顯的。這也反映了輿論與政策的互動(dòng)越來(lái)越直接。

論內(nèi)卷，新能源首當(dāng)其沖

要說(shuō)國(guó)內(nèi)的內(nèi)卷，現(xiàn)在最明顯的就是新能源車行業(yè)。

在6月份的2024中國(guó)汽車重慶論壇上，“卷”成了業(yè)內(nèi)大咖的熱議話題。

吉利李書福則顯得更從容，他說(shuō)：“中國(guó)汽車工業(yè)的內(nèi)卷程度全球第一，價(jià)格戰(zhàn)一浪高于一浪，這種現(xiàn)象既是好事也是壞事。如果市場(chǎng)化水平高，法律健全，執(zhí)法嚴(yán)格，透明公平競(jìng)爭(zhēng)這就是好事；反之，就是壞事?！?/p>

比亞迪王傳福則認(rèn)為，無(wú)論是“卷”價(jià)格、“卷”技術(shù)、“卷”規(guī)模，還是“卷”流量，其實(shí)都是一種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心是過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)，“只有過(guò)剩才有競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)才能產(chǎn)生繁榮，這是自然規(guī)律，不必焦慮。所有企業(yè)家都要積極擁抱、參與這種卷，真正在競(jìng)爭(zhēng)中走出來(lái)?！?/p>

與現(xiàn)款相比，比亞迪2025款海豹起售價(jià)繼續(xù)下調(diào)

相比上面兩位，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪的觀點(diǎn)不盡相同，他說(shuō)：“這樣卷下去不是辦法，企業(yè)目的是什么？是盈利，為國(guó)家作貢獻(xiàn)，為社會(huì)作貢獻(xiàn)。我們應(yīng)該有大格局，長(zhǎng)期主義戰(zhàn)略，而不是眼前去卷。”

蔚來(lái)高管馬麟似乎也排斥“卷”，7月30日，他在社交媒體平臺(tái)發(fā)文稱：“卷周榜多多少少就有點(diǎn)低水平內(nèi)卷的意思，想哥@李想 收手吧，中國(guó)車企在當(dāng)下的使命是通過(guò)研發(fā)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，不是嗎？”

沒(méi)有利潤(rùn)，是最大的問(wèn)題

汽車高管們說(shuō)的卷，最直接的，指今年以來(lái)新能源車企間如火如荼的價(jià)格戰(zhàn)。

價(jià)格戰(zhàn)的殘酷在于，導(dǎo)火索一旦點(diǎn)燃，一家企業(yè)這么做了，另外的企業(yè)也必須跟上。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略來(lái)講，這不僅僅為了保住銷量，以維持產(chǎn)量。還包括市場(chǎng)口碑形象，以挑起價(jià)格戰(zhàn)或應(yīng)戰(zhàn)的強(qiáng)硬姿態(tài)，阻嚇競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手跟進(jìn)。所以，價(jià)格戰(zhàn)往往是難以拒絕的。

當(dāng)市場(chǎng)的所有玩家都這么做，價(jià)格戰(zhàn)不一定能換來(lái)銷量，反而會(huì)攤薄整體利潤(rùn)。這就是無(wú)效的競(jìng)爭(zhēng)“內(nèi)卷”——大家都很努力，但利潤(rùn)卻降低了。

根據(jù)近日國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心發(fā)布的深圳新能源汽車市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)，今年以來(lái)深圳新能源汽車價(jià)格普遍下跌，跌幅在5%-10%左右。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)利潤(rùn)率為5%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；2024年1—4月，汽車行業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步下滑至4.6%，相對(duì)于整個(gè)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5%的平均水平仍然偏低。

2023財(cái)年，全球銷量第一的車企集團(tuán)豐田汽車，凈利潤(rùn)達(dá)到了4.94萬(wàn)億日元，折合人民幣約2304億元。反觀國(guó)內(nèi)，上市的18家車企，包括新能源車與傳統(tǒng)油車企業(yè)，6家虧損，另外12家利潤(rùn)之和只有963億，還不如豐田一家的利潤(rùn)。其中銷量最高的比亞迪也只有300億凈利潤(rùn)，只相當(dāng)于豐田的零頭。

2023財(cái)年，豐田的銷售同比上漲7.3%，首次突破千萬(wàn)輛大關(guān)?；靹?dòng)車銷量同比再增32%，拿下全球6成同類市場(chǎng)

價(jià)格戰(zhàn)的影響是一系列的。上游供應(yīng)商被不斷要求降價(jià)，甚至開票后3個(gè)月都拿不到錢，甚至連承兌匯票都拿不到，拿一個(gè)企業(yè)內(nèi)部的代幣。此外，降低成本，往往會(huì)發(fā)展為偷工減料，比如，用消費(fèi)級(jí)、工規(guī)級(jí)芯片來(lái)代替車規(guī)級(jí)芯片。偷工減料的產(chǎn)品，外表同樣光鮮，但可靠性下降，故障率上升，直接影響下游用戶體驗(yàn)。面對(duì)用戶質(zhì)疑、索賠，廠家就推諉卸責(zé)，甚至用水軍攪渾輿論。價(jià)格戰(zhàn)還會(huì)侵蝕經(jīng)銷商應(yīng)有的盈利，汽車經(jīng)銷商生存艱難。

價(jià)格戰(zhàn)背后是行業(yè)趨勢(shì)。

2010年后，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量和銷量大幅增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)EV-Volumes的數(shù)據(jù)，中國(guó)2016年新能源車的增長(zhǎng)率達(dá)到了53%，2017年達(dá)到53.3%，2018年達(dá)到61.7%，此后兩年受到疫情影響，出現(xiàn)大幅下降。2020年后，中國(guó)新能源車呈現(xiàn)階梯式走高，2021年猛增到157.5%。但到了2022年，行業(yè)趨勢(shì)開始回落到93.4%，2023年大幅下降到37.9%。進(jìn)入2024年，這個(gè)增幅進(jìn)一步放緩。今年1-4月，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成298.5萬(wàn)輛和294萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)30.3%和32.3%，市場(chǎng)占有率達(dá)到32.4%。

一方面，中國(guó)新能源車行業(yè)彎道超車，自主品牌突破性增長(zhǎng)；另一方面，隨著中國(guó)新能源車的爆發(fā)式的增長(zhǎng)已成為過(guò)去，中國(guó)車企整體經(jīng)營(yíng)狀況變差。

由于盲目投資、無(wú)序發(fā)展等問(wèn)題，新能源汽車產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期偏低。整體上看，據(jù)太平洋證券測(cè)算，2023年國(guó)內(nèi)新能源乘用車的產(chǎn)能達(dá)到1346萬(wàn)臺(tái)，以此估算，2023年新能源汽車的產(chǎn)能利用率僅在57.47%。

同時(shí)，兩極分化的馬太效應(yīng)也變得更強(qiáng)。新能源頭部車企、熱銷車型的產(chǎn)能供不應(yīng)求，但有些品牌的產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-4月比亞迪、特斯拉、埃安和理想的產(chǎn)能利用率均超過(guò)90%，而小鵬、蔚來(lái)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)低于50%。

面對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，廠家就會(huì)演化出對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略。產(chǎn)能過(guò)剩，為了攤薄固定成本，就必須提升產(chǎn)量，產(chǎn)量升高了銷量必須也增加，拉動(dòng)銷量最簡(jiǎn)單的方法，就是以價(jià)格換市場(chǎng)。

另一方面，開足馬力，降低價(jià)格，也能“卷”對(duì)手，逼迫其他廠家跟進(jìn)，降低價(jià)格，形成庫(kù)存，拉斷其資金鏈。

新能源車行業(yè)出現(xiàn)整體產(chǎn)能利用不足的行業(yè)趨勢(shì)，背后是最初規(guī)劃、投資的產(chǎn)能過(guò)多。根據(jù)各省市“十四五”規(guī)劃、在建項(xiàng)目及車企產(chǎn)能計(jì)劃測(cè)算，到2025年，我國(guó)新能源汽車總產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá)3661萬(wàn)輛，接近2023年產(chǎn)量和銷量的4倍。

新能源車行業(yè)前幾年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶來(lái)了投資擴(kuò)產(chǎn)熱潮，持續(xù)至今。2024年1-4月，新能源汽車領(lǐng)域發(fā)生了26起融資事件，累計(jì)融資額突破了180億元大關(guān)。

除了市場(chǎng)化的融資，國(guó)資和地方政府也助推了這一趨勢(shì)。由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力強(qiáng)，在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)受到限制的背景下，各個(gè)地方政府紛紛將其列入“十三五”“十四五”的重點(diǎn)發(fā)展方向，出資、出土地、出資源，積極引入相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)。

光伏行業(yè)，一模一樣

新能源車行業(yè)的內(nèi)卷，同樣出現(xiàn)在光伏行業(yè)。

目前，中國(guó)光伏行業(yè)的產(chǎn)能仍在增長(zhǎng)，制造端、應(yīng)用端規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超32%；2024年上半年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)102.48GW，同比增長(zhǎng)30.7%；出口方面，2024年上半年國(guó)內(nèi)硅片、電池、組件出口量分別同比增長(zhǎng)34.5%、32.1%、19.7%。

和新能源車一樣，光伏行業(yè)的增速已大幅度下降，目前增速僅為去年同期的四分之一。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，投產(chǎn)、開工、規(guī)劃項(xiàng)目數(shù)量同比下降超75%。在光伏四大主材環(huán)節(jié)（多晶硅、電池片、組件、硅片），今年上半年已有超過(guò)20個(gè)項(xiàng)目宣布終止或延期。

產(chǎn)能過(guò)剩、馬太效應(yīng)同樣出現(xiàn)在光伏行業(yè)。

目前，多晶硅的開工率，個(gè)別頭部企業(yè)可達(dá)到80%，但整個(gè)行業(yè)開工率低，大部分企業(yè)的開工率維持在50%到60%，更極端的，目前，國(guó)內(nèi)有超過(guò)6家企業(yè)工廠停產(chǎn)。

價(jià)格戰(zhàn)也毫不意外地出現(xiàn)了。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，硅片主流品種的平均價(jià)格，2023年產(chǎn)品平均降價(jià)超過(guò)五成。目前，光伏組件的主流價(jià)格由2023年初的1.8元/瓦降至年底的0.9元/瓦，降幅達(dá)到50%。

價(jià)格降低，首先會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)值降低。2024年上半年國(guó)內(nèi)光伏制造端（不含逆變器）產(chǎn)值約5386億元，同比下降36.5%；進(jìn)出口方面，2024年上半年，我國(guó)光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額約186.7億美元，同比下降35.4%。

數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)

更致命的是虧損。今年上半年財(cái)報(bào)公布后，包括隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)在內(nèi)的行業(yè)龍頭企業(yè)大幅虧損已成普遍現(xiàn)象，上半年虧損均超過(guò)30億元。當(dāng)前組件的全產(chǎn)業(yè)鏈成本在0.9元以上，按照目前光伏組件招標(biāo)價(jià)格0.7—0.8元/瓦來(lái)計(jì)算，每賣出1GW，就要虧損1億元。

2023年，我國(guó)光伏組件出口量為211.7GW，如果2024年維持這個(gè)出口量，以目前0.8元/瓦的價(jià)格出售，中國(guó)光伏企業(yè)在出口市場(chǎng)上，就要虧損200多億。

虧損是價(jià)格戰(zhàn)的結(jié)果，最終還是產(chǎn)能過(guò)剩的結(jié)果。正是基于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的情況，頭部企業(yè)的策略就是滿負(fù)荷運(yùn)行，發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)，“卷”死其他同行。這就是光伏行業(yè)的內(nèi)卷。

光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的原因，和新能源車行業(yè)幾乎一模一樣。在2023年光伏行業(yè)年度大會(huì)上，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申就說(shuō)，2023年光伏行業(yè)產(chǎn)能大幅度增加，產(chǎn)能過(guò)剩，本質(zhì)上是非市場(chǎng)化資源配置導(dǎo)致的。

他認(rèn)為，錢的來(lái)源有兩方面：一是資本市場(chǎng)，二是地方政府的招商意愿。他的看法得到了天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡的支持，他認(rèn)為企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)有四個(gè)原因：企業(yè)愿意投，地方政府支持，金融機(jī)構(gòu)融資便利和其它行業(yè)的跨界意愿強(qiáng)。

當(dāng)下內(nèi)卷，本質(zhì)是價(jià)格戰(zhàn)

從新能源車、光伏行業(yè)不難看出，所謂內(nèi)卷，實(shí)際上就是價(jià)格戰(zhàn)，而價(jià)格策略背后是行業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)趨勢(shì)背后是金融機(jī)制，是資源的配置方式。

新技術(shù)行業(yè)，創(chuàng)新的技術(shù)規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)律，都會(huì)有一個(gè)資源向高收益領(lǐng)域集中，形成產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)生過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，甚至價(jià)格戰(zhàn)，泡沫化的過(guò)程。這個(gè)過(guò)程也是成本下降，提高產(chǎn)品性價(jià)比、讓利客戶、普及技術(shù)的過(guò)程。雖然這也看起來(lái)也是內(nèi)卷，但這是市場(chǎng)本身的成本，是必要的。

但人為地?cái)U(kuò)大這個(gè)過(guò)程的規(guī)模，行業(yè)內(nèi)部就會(huì)滑向惡性競(jìng)爭(zhēng)和“內(nèi)卷”，這不僅意味著各家企業(yè)處于微利甚至虧損的狀態(tài)，發(fā)展空間受擠壓，還會(huì)造成行業(yè)內(nèi)耗，缺乏技術(shù)投入，全要素生產(chǎn)率不升反降，造成不必要的社會(huì)損失。

毋庸諱言，在推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能增加的過(guò)程中，地方政府扮演了重要的角色。一些地方因追求短期績(jī)效和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、忽視市場(chǎng)需求和資源配置合理性，盲目上馬新興產(chǎn)業(yè)，通過(guò)提供各種稅收優(yōu)惠，設(shè)立引導(dǎo)基金等方式吸引新興產(chǎn)業(yè)和企業(yè)投資。這就扭曲了行業(yè)要素價(jià)格，造成了同質(zhì)化發(fā)展、重復(fù)化建設(shè)的問(wèn)題，最終推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模的過(guò)度增加。制造業(yè)投入大、技術(shù)密集，一旦達(dá)不到預(yù)期——這些預(yù)期往往都是過(guò)度樂(lè)觀的，就會(huì)造成巨大的損失。

截至2024年第二季度，福建省建寧縣分布式光伏可新增開放容量0兆瓦

需要指出的是，對(duì)特定行業(yè)的補(bǔ)貼，并不是沒(méi)有成本的。所有的補(bǔ)貼，都是資源的轉(zhuǎn)移，從一些行業(yè)中提取資源，轉(zhuǎn)移到另一些行業(yè)，或把本該用于一些行業(yè)的資源，轉(zhuǎn)給另一些行業(yè)。正如北京大學(xué)政府管理學(xué)院教授路風(fēng)所說(shuō)，一些地方政府在執(zhí)行過(guò)程中追逐少數(shù)時(shí)髦的“高技術(shù)”產(chǎn)業(yè)，全國(guó)將近三千個(gè)縣都想發(fā)展生物制藥、新能源和半導(dǎo)體，大量同質(zhì)化的招商泛濫和投機(jī)活動(dòng)，反而瓦解了當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的根基。

這就意味著，非市場(chǎng)的行為，不但造成了表面上看得到的內(nèi)卷，實(shí)際上，還存在看不到的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的損失。這些看不到的傳統(tǒng)行業(yè)，其中很大一部分，往往是被輕視的服務(wù)業(yè)，這恰好是最能帶來(lái)就業(yè)的行業(yè)。

近日，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任張軍教授就表示：不需要通過(guò)出臺(tái)越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)政策去驅(qū)動(dòng)單一領(lǐng)域過(guò)快的發(fā)展。如果我們各級(jí)政府在經(jīng)濟(jì)工作中都講同樣的話，做同樣的事，將精力過(guò)度投入于某一熱點(diǎn)領(lǐng)域，很有可能會(huì)對(duì)其他方面產(chǎn)生比較大的影響。

所以，中央政府要統(tǒng)籌規(guī)劃，地方政府不能一哄而上，要提升招商引資的質(zhì)量，避免在整體上形成行業(yè)的內(nèi)卷，造成全社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的損失。

內(nèi)卷會(huì)走向何方？

當(dāng)下，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的主機(jī)廠和供應(yīng)鏈也都紛紛出海尋找新的商機(jī)，緩解中國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩。例如，2023年中國(guó)‘新三樣’（電動(dòng)汽車、鋰電池和光伏產(chǎn)品）出口同比增長(zhǎng)近30%。

但國(guó)際市場(chǎng)實(shí)際上是一個(gè)政策市場(chǎng)，隨著歐美、印度等國(guó)強(qiáng)調(diào)本國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈自主與可控，不斷筑起“關(guān)稅壁壘”，如果國(guó)際市場(chǎng)受阻，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題可能會(huì)更加突出，就會(huì)更加內(nèi)卷。

所以辦法還是在于做好自己的事，而不能指望外部。那么，是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)出清，還是等頂層政策的干預(yù)？現(xiàn)在行業(yè)中，很多廠家抱著希望，希望通過(guò)行政手段解決自己的困境。但需要指出的是，中共中央政治局7月30日召開的會(huì)議，在提到防止“內(nèi)卷”之后，緊接著就是提出：“強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。

價(jià)格戰(zhàn)應(yīng)該被避免，但一旦發(fā)生，價(jià)格戰(zhàn)就是最好的出清市場(chǎng)的方式。價(jià)格戰(zhàn)可以幫助清除市場(chǎng)中的低效率企業(yè)，?促進(jìn)資源向更有效率的企業(yè)集中。盡管價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)帶來(lái)短期的利潤(rùn)下降，?但從長(zhǎng)期來(lái)看，?這種機(jī)制有助于優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，?它有助于行業(yè)整體的健康發(fā)展和市場(chǎng)效率的提升。

2024年8月13日，通威股份公告，將以交易總金額不超過(guò)50億元，取得潤(rùn)陽(yáng)股份不低于51%的股權(quán)。這一舉動(dòng)被認(rèn)為開啟光伏龍頭收購(gòu)大幕

所以，價(jià)格戰(zhàn)一旦發(fā)生，就不應(yīng)該被以“價(jià)格聯(lián)盟”的形式結(jié)束。用補(bǔ)貼支持卷入價(jià)格戰(zhàn)的企業(yè)，然后用行政命令結(jié)束價(jià)格戰(zhàn)。這是效率最低的方式。地方政府、金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該簡(jiǎn)單支持那些已經(jīng)要走入困境或者即將被出清的企業(yè)，而應(yīng)引導(dǎo)龍頭企業(yè)對(duì)這些企業(yè)的兼并重組，整合并購(gòu)，并堅(jiān)決的止損，關(guān)停并轉(zhuǎn)，進(jìn)而加快產(chǎn)業(yè)集聚，提升產(chǎn)業(yè)效率。

李書福說(shuō)，“當(dāng)今中國(guó)不缺造車企業(yè)，欠缺的是有創(chuàng)新力的汽車零部件生態(tài)環(huán)境，欠缺的是有原創(chuàng)能力的汽車安全軟硬件科技公司，欠缺的是有競(jìng)爭(zhēng)力的工業(yè)軟件供應(yīng)商及具備原創(chuàng)能力的汽車公司。”只有經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰的產(chǎn)業(yè)整合，提升集中度之后，脫穎而出的企業(yè)，才能逐漸具備這些能力。