11月北交所迎來(lái)開(kāi)市兩周年，均為兩年期封閉運(yùn)作的首批北交所主題基金也陸續(xù)迎來(lái)了開(kāi)放期。

近日，華夏北交所主題基金基金經(jīng)理顧鑫峰宣布，基于對(duì)北交所長(zhǎng)期投資價(jià)值和當(dāng)前北交所投資機(jī)遇的認(rèn)可，其本人將在華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)混合基金開(kāi)放申贖期間（11月23日起至2023年12月6日（含當(dāng)日））自購(gòu)100萬(wàn)元，與投資者利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

顧鑫峰表示，過(guò)去的兩年，對(duì)于成長(zhǎng)股投資者而言，確是較為艱難的歲月。同樣屬于新興成長(zhǎng)板塊的北交所也深受成長(zhǎng)股調(diào)整影響，加上流動(dòng)性不足的原因，部分個(gè)股下跌時(shí)往往更為劇烈。

但是當(dāng)前，正是滬深指數(shù)新低、北交所估值底、情緒底相互疊加的堅(jiān)實(shí)底部。無(wú)數(shù)鮮活的例子表明，買在無(wú)人問(wèn)津時(shí)，賣在人聲鼎沸處，此時(shí)正是加倉(cāng)時(shí)。他此次自購(gòu)也是與持有人共進(jìn)退，希望與投資者一起參與、見(jiàn)證、分享北交所這個(gè)中國(guó)最年輕的證券市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的時(shí)代紅利。

2021年11月15日，北交所正式開(kāi)市，四天后，8只北交所主題基金拉閘開(kāi)賣。根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，首批北交所主題基金發(fā)行上限均為5億元，并且都設(shè)置了兩年的封閉期。北交所彼時(shí)的熱度也傳導(dǎo)到了北交所主題基金，半天時(shí)間，8只產(chǎn)品就全都實(shí)現(xiàn)了超募，最終按比例配售。

截至目前，市場(chǎng)上共有11只北交所主題基金。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前北交所的個(gè)人投資者準(zhǔn)入仍有一定門(mén)檻，公募基金仍然是投資者分享北交所投資機(jī)遇的便捷工具。

數(shù)據(jù)顯示，截止今年9月30日，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)混合基金，過(guò)去六個(gè)月回報(bào)為18.26%，過(guò)去一年回報(bào)為16.60%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)分別為-8.62%和0.75%，期內(nèi)分別斬獲超額回報(bào)26.88%和15.85%。

顧鑫峰從2015年開(kāi)始管理新三板專戶，在至今的近9年的時(shí)間里，他見(jiàn)證了股轉(zhuǎn)公司曲折而持續(xù)的發(fā)展歷程，也積累了豐富的新三板企業(yè)投資研究經(jīng)驗(yàn)。

他認(rèn)為當(dāng)下北交所正在迎來(lái)“最好的時(shí)間”，他表示：“新三板的投資者門(mén)檻，從最初的500萬(wàn)開(kāi)戶，到后來(lái)設(shè)立了創(chuàng)新層，降低了投資者門(mén)檻，后又設(shè)立了精選層，引入公募基金，進(jìn)一步降低了門(mén)檻；如今，精選層升級(jí)為北交所，不僅引入專注于投資北交所的主題基金，還打開(kāi)了存量公募基金投資北交所的權(quán)限。今年9月，“深改十九條”頒布，北交所和科創(chuàng)板投資者門(mén)檻實(shí)現(xiàn)了“互通”，并將穩(wěn)步推動(dòng)北交所企業(yè)轉(zhuǎn)板，從政策上、制度上徹底解決了北交所投資者來(lái)源的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)2015年進(jìn)入新三板的那批人，當(dāng)年所期待的所有扶持政策都逐步落地了！”

在北交所公司的質(zhì)地和成長(zhǎng)性方面，顧鑫峰強(qiáng)調(diào)，越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)公司來(lái)北交所掛牌，一批在全A股市場(chǎng)具有稀缺性和強(qiáng)勁成長(zhǎng)屬性的優(yōu)質(zhì)公司正落戶北交所。北交所公司由于體量小、行業(yè)新，具備更大的成長(zhǎng)空間。今年，北交所已有一批公司展示出巨大的投資價(jià)值；放眼未來(lái)，小荷才露尖尖角；北交所的投資機(jī)會(huì)，已呈星火燎原之勢(shì)。

在估值方面，顧鑫峰表示，當(dāng)前北交所整體估值水平已創(chuàng)歷史新低，北證50指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率僅22倍，大量?jī)?yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的估值都在15倍以內(nèi)。當(dāng)下的北交所，給了投資者以一級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格買入經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審計(jì)、層層篩選后的二級(jí)股票的機(jī)會(huì)。

此外，顧鑫峰還強(qiáng)調(diào)，一直困擾著北交所投資者的流動(dòng)性問(wèn)題，也正悄然發(fā)生著“質(zhì)”的變化。今年以來(lái)，除北交所主題基金外，存量公募基金也陸續(xù)開(kāi)始買北交所股票。隨著各類資金入場(chǎng)，不少北交所企業(yè)日均成交額動(dòng)輒上億，流動(dòng)性顯著改善。

伴隨著北交所與科創(chuàng)板投資者門(mén)檻的“互通”，越來(lái)越多開(kāi)通了科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者已陸續(xù)開(kāi)通北交所交易權(quán)限?？梢哉f(shuō)，一切有利于北交所流動(dòng)性改善的政策和措施，都已然在路上，并正潛移默化的發(fā)揮著作用。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2023.9.30。本產(chǎn)品成立于2021.11.23，顧鑫峰于成立日起管理本產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證1000指數(shù)收益率*75%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5%，成立以來(lái)完整會(huì)計(jì)年度收益/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2022年-33.3%（-15.99%），成立以來(lái)收益/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-18.33%（-17.36%）。顧鑫峰于2020.6.12起開(kāi)始管理華夏成長(zhǎng)精選6個(gè)月定開(kāi)，該產(chǎn)品于2020.6.12成立，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)收益率*20%+經(jīng)匯率調(diào)整的恒生指數(shù)收益率*10%，成立以來(lái)完整會(huì)計(jì)年度收益（業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)）為2021年18.47%（1.17%），2022年-37.14%（-24.07%），成立以來(lái)收益（業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)）為-16.23%（-16.36%）?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1.本基金為混合基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于普通債券基金與貨幣市場(chǎng)基金，為中高風(fēng)險(xiǎn)（R4）等級(jí)。2.本基金將投資北交所股票，需承擔(dān)因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)板風(fēng)險(xiǎn)、投資集中風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（北交所股票漲跌幅限制比例區(qū)間±30%）、投資戰(zhàn)略配售股票風(fēng)險(xiǎn)等。本基金資產(chǎn)可投資于科創(chuàng)板，會(huì)面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。本基金還可通過(guò)港股通渠道投資于香港證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。3.本基金還包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：（1）基金合同生效后，以2年為一個(gè)封閉期，在每個(gè)封閉期內(nèi)，基金份額持有人面臨不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。（2）在基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日，如果本基金的資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金合同將自動(dòng)終止，屆時(shí)投資者將面臨基金資產(chǎn)變現(xiàn)及其清算等帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。4.本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股、科創(chuàng)板或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股、科創(chuàng)板，基金資產(chǎn)并非必然投資港股、科創(chuàng)板。5.投資者在投資本基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。6.基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。7.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。8.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。9.本產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。10.本資料中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成對(duì)于投資人的任何實(shí)質(zhì)性建議或承諾，也不作為任何法律文件?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

（全文完）

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