來(lái)源：第三只眼看零售 作者：趙向陽(yáng)

近期，前置倉(cāng)賽道的幾個(gè)變化值得關(guān)注。

老牌玩家叮咚買(mǎi)菜撤離川渝市場(chǎng)，繼續(xù)收縮戰(zhàn)線；美團(tuán)買(mǎi)菜和永輝超市兩位后來(lái)者動(dòng)作頻頻：美團(tuán)買(mǎi)菜一季度交易額同比增長(zhǎng)50%，并且進(jìn)入蘇州市場(chǎng)；永輝已在福州、北京、成都、重慶、合肥五個(gè)核心城市開(kāi)設(shè)160個(gè)線上全倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)主城區(qū)域全部覆蓋。

此外，京東不久前也宣布下場(chǎng)測(cè)試前置倉(cāng)。

作為前置倉(cāng)賽道的穩(wěn)健派，《第三只眼看零售》了解到，樸樸超市今年的策略是持續(xù)降本增效。經(jīng)過(guò)2022年一年的降本增效系列措施，樸樸超市毛利率提升到22%-23%，費(fèi)用率同比下降4%-5%。

截至去年底，樸樸超市GMV220億元左右，門(mén)店數(shù)390家。今年上半年樸樸超市新開(kāi)門(mén)店數(shù)30余家，計(jì)劃今年開(kāi)店70家左右，與去年開(kāi)店速度相當(dāng)。

關(guān)于進(jìn)入華東市場(chǎng)的業(yè)界傳聞，樸樸內(nèi)部相關(guān)人士表示，至今沒(méi)有時(shí)間表。去年底，樸樸內(nèi)部人士表示，2023年或可實(shí)現(xiàn)盈利，而其最新的表態(tài)是，要保持隨時(shí)盈利的能力，但不必有盈利KPI的包袱。

值得關(guān)注的是樸樸超市的IPO進(jìn)展。據(jù)一位投資界人士透露，樸樸去年初已引入審計(jì)團(tuán)隊(duì)，并于去年底開(kāi)始與各大投行接洽，對(duì)外招聘CFO，籌劃公司上市事宜。但樸樸方面表示，公司今年暫無(wú)IPO計(jì)劃，明年或?qū)⒖紤]。

兩個(gè)重要戰(zhàn)場(chǎng)

樸樸超市涉足的區(qū)域有福建（福州、廈門(mén)）、華南（廣州、佛山、深圳）、華中（武漢）、華西（成都）。就目前的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，華南和福建是樸樸的重要戰(zhàn)場(chǎng)，也是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的兩個(gè)市場(chǎng)。樸樸超市80%的銷售額來(lái)自這兩個(gè)市場(chǎng)。

先看華南市場(chǎng)。幾個(gè)前置倉(cāng)的主要玩家，樸樸超市、叮咚買(mǎi)菜和美團(tuán)買(mǎi)菜分別于2019年的5月、8月和10月前后進(jìn)入華南市場(chǎng)。到目前為止，華南市場(chǎng)的前置倉(cāng)賽道從三個(gè)玩家的三國(guó)演義，變成了美團(tuán)、樸樸的兩強(qiáng)爭(zhēng)霸，叮咚買(mǎi)菜被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。

從門(mén)店數(shù)來(lái)看，樸樸超市目前在華南布局門(mén)店210家，美團(tuán)買(mǎi)菜的門(mén)店數(shù)略高于樸樸超市。從訂單量來(lái)看，美團(tuán)、樸樸兩家企業(yè)的訂單量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)叮咚買(mǎi)菜。從整體銷售規(guī)模和市場(chǎng)占有率來(lái)看，樸樸超市略高于美團(tuán)買(mǎi)菜。

叮咚買(mǎi)菜為什么在華南市場(chǎng)“掉隊(duì)”？一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，叮咚買(mǎi)菜的費(fèi)用率過(guò)高，導(dǎo)致毛利率高居不下，從而抑制了消費(fèi)頻次和用戶基數(shù)?！傲闶蹣I(yè)不能那么貴，不能把上海人民的消費(fèi)力看成是全國(guó)人民的消費(fèi)力”。上述人士告訴《第三只眼看零售》。

可以預(yù)見(jiàn)的是，華南市場(chǎng)的前置倉(cāng)賽道，主要看點(diǎn)樸樸超市和美團(tuán)買(mǎi)菜的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然，零售業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是無(wú)邊界的，樸樸和美團(tuán)在競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還會(huì)與山姆、盒馬、天虹等企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及與任何形式的零售業(yè)態(tài)產(chǎn)生綜合競(jìng)爭(zhēng)。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，樸樸、美團(tuán)這樣的大店型前置倉(cāng)在華南市場(chǎng)接近飽和。這意味著，未來(lái)二者的增長(zhǎng)從門(mén)店擴(kuò)張轉(zhuǎn)為單店增長(zhǎng)。

一位樸樸內(nèi)部人士透露，樸樸在深圳、廣佛（廣州和佛山）的門(mén)店數(shù)分別為110家和100家，其創(chuàng)造的銷售額與樸樸在福州、廈門(mén)兩地的銷售額相當(dāng)。而樸樸在福州、廈門(mén)的門(mén)店數(shù)分別為50家和40家。考慮到華南市場(chǎng)的消費(fèi)潛力，樸樸超市不新增門(mén)店的情況下，未來(lái)還有一半的增長(zhǎng)空間。同樣，美團(tuán)買(mǎi)菜亦有巨大的增長(zhǎng)空間。

目前，樸樸超市在福建、華南的銷售占比分別為40%和40%，剩下的20%銷售額由武漢和成都市場(chǎng)貢獻(xiàn)。

再看福建市場(chǎng)。作為起家之地，福建市場(chǎng)原本是樸樸超市最成熟并且最穩(wěn)定的地盤(pán)，但伴隨著永輝超市發(fā)力前置倉(cāng)模式，二者爭(zhēng)奪到家用戶會(huì)給市場(chǎng)格局帶來(lái)一定的變數(shù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月，永輝全國(guó)上線電商倉(cāng)合計(jì)966個(gè)，其中線上全倉(cāng)156個(gè)（覆蓋22個(gè)城市）、高標(biāo)半倉(cāng)161個(gè)（覆蓋44個(gè)城市）、衛(wèi)星倉(cāng)22個(gè)、店倉(cāng)627個(gè)（覆蓋150個(gè)城市）。

我們認(rèn)為，作為永輝超市的大本營(yíng)，福州市場(chǎng)是必爭(zhēng)之地。也因?yàn)橛袠銟氵@樣一個(gè)對(duì)手，福州也是永輝測(cè)試前置倉(cāng)模型最好的試驗(yàn)場(chǎng)。因此，永輝和樸樸在福州市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。

前置倉(cāng)的未來(lái)

前置倉(cāng)為什么突然熱鬧了起來(lái)？

“這是因?yàn)榇蠹彝ㄟ^(guò)樸樸看到了大店模型的潛力”。上述負(fù)責(zé)人告訴《第三只眼看零售》。與叮咚買(mǎi)菜不同，樸樸超市的前置倉(cāng)面積從早期的300平方米-500平方米，到現(xiàn)在的800平方米左右的主流面積，反映出它的前置倉(cāng)邏輯在變化，即從小店到大店，從追求30分鐘的配送速率到追求客戶體驗(yàn)的綜合價(jià)值。

樸樸超市門(mén)店面積變大了，其經(jīng)營(yíng)的SKU數(shù)也從之前的3000種提升到了5000種。與此同時(shí)，訂單量、客單價(jià)等均有所提高。

從業(yè)界反饋來(lái)看，這種大店型的前置倉(cāng)模式似乎是效率最高、成本最低的模式。“即時(shí)零售和生鮮電商發(fā)展這么多年，哪個(gè)模式是最好的，大家現(xiàn)在也有了清晰的認(rèn)知”。一位業(yè)內(nèi)人士表示。

一個(gè)具有說(shuō)服力的案例是，美團(tuán)買(mǎi)菜也在去年底在北京開(kāi)始測(cè)試大店型的前置倉(cāng)模式。不過(guò)，有內(nèi)部人士稱，美團(tuán)的大店型前置倉(cāng)在選品上依然在磨合中，消費(fèi)者對(duì)美團(tuán)買(mǎi)菜的認(rèn)知還是水果、蔬菜、肉等狹義上的生鮮品類。

疫情管控放開(kāi)之后，前置倉(cāng)的命運(yùn)將走向何方？

一位業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

一是，會(huì)出現(xiàn)全國(guó)性企業(yè)與區(qū)域性企業(yè)并存的市場(chǎng)格局。從叮咚買(mǎi)菜退出川渝，全國(guó)收縮戰(zhàn)線來(lái)看，它未來(lái)或?qū)⒅攸c(diǎn)強(qiáng)化華東市場(chǎng)，區(qū)域發(fā)展的屬性更強(qiáng)。但從美團(tuán)、永輝等企業(yè)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)來(lái)看，它們?nèi)珖?guó)性布局的意圖明顯。

美團(tuán)、永輝、盒馬以及山姆，未來(lái)會(huì)走向全國(guó)擴(kuò)張的前置倉(cāng)模式。上述業(yè)內(nèi)人士分析稱，山姆會(huì)員店將成為前置倉(cāng)未來(lái)的一個(gè)重要選手，目前大家可能把它忽略了。

二是，前置倉(cāng)十年后會(huì)下沉到三四線市場(chǎng)，并出現(xiàn)千億規(guī)模的巨頭?！懊總€(gè)業(yè)態(tài)都有自己的周期，以大賣場(chǎng)為例，20世紀(jì)90年代初在我國(guó)開(kāi)始萌芽，到2010年前后進(jìn)入成熟期，2018年前后，大賣場(chǎng)進(jìn)入衰落期。而前置倉(cāng)目前的發(fā)展階段就像1996年前后的大賣場(chǎng)，真正的成熟期應(yīng)該在十年以后”。上述業(yè)內(nèi)人士告訴《第三只眼看零售》。

一個(gè)疑問(wèn)是，疫情管控放開(kāi)之后，消費(fèi)者對(duì)到家的業(yè)務(wù)會(huì)不會(huì)有所萎縮？上述業(yè)內(nèi)人士分析稱，到家需求是剛性的，疫情只是加速了。就像外賣，沒(méi)有疫情時(shí)，外賣也很好。

“即時(shí)零售市場(chǎng)在未來(lái)五年保持30%的復(fù)合增長(zhǎng)率，高于所有的傳統(tǒng)電商和實(shí)體零售企業(yè)”。上述業(yè)內(nèi)人士表示。

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