網(wǎng)易財(cái)經(jīng)1月28日訊  滬指開(kāi)盤(pán)漲0.25%，報(bào)4150.22點(diǎn)，深成指漲0.29%，報(bào)14371.96點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%，報(bào)3359.79點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.66%，報(bào)1566.19點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額249.24億元，全市場(chǎng)超2800股下跌。

貴金屬概念集體高開(kāi)，中國(guó)黃金4連板，湖南黃金3連板，四川黃金、赤峰黃金、招金黃金、豫光金鉛、盛達(dá)資源、興業(yè)銀錫高開(kāi)。消息面上，現(xiàn)貨黃金盤(pán)中首次突破5200美元/盎司，再創(chuàng)新高，新年首月累計(jì)漲超880美元。截至發(fā)稿，報(bào)5184.54美元/盎司，漲0.05%。

算力租賃概念走強(qiáng)，美利云一字漲停，網(wǎng)宿科技、青云科技漲超10%，優(yōu)刻得、首都在線、并行科技、銅牛信息、云賽智聯(lián)跟漲。消息面上，谷歌正式發(fā)布將于2026年5月1日對(duì)數(shù)據(jù)傳輸?shù)膬r(jià)格進(jìn)行調(diào)整，其中北美地區(qū)翻倍。此前，亞馬遜云科技（AWS）上調(diào)其EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊價(jià)格約15%，此舉被視為AI算力資源緊缺背景下云計(jì)算定價(jià)邏輯的重大轉(zhuǎn)變。

【隔夜外盤(pán)】

美股三大指數(shù)漲跌不一，道指跌0.83%，納指漲0.91%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.41%并創(chuàng)收盤(pán)新高。熱門(mén)中概股漲跌互現(xiàn)，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.48%。

“七巨頭”中六家上漲，英偉達(dá)、蘋(píng)果漲超1%，微軟、亞馬遜漲逾2%，僅特斯拉一家下跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲2.4%，也收于歷史新高。30只成分股中27家收漲。

金價(jià)再度刷新歷史新高。現(xiàn)貨黃金收漲3.3%，報(bào)5180.2美元/盎司；現(xiàn)貨白銀收漲7.92%，報(bào)112.16美元/盎司。

隔夜，白宮表示對(duì)美元下跌不感到擔(dān)心，美元可能像“溜溜球”一樣上下擺動(dòng)。在白宮發(fā)表上述言論后，美元指數(shù)下跌逾1%，創(chuàng)下2022年2月以來(lái)的最低水平。這也是美元指數(shù)連續(xù)第四日下跌。歐元對(duì)美元上升1.3%至1.2081，為自2021年6月以來(lái)最高。

【隔夜資訊】

1、外交部發(fā)言人宣布：應(yīng)國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)邀請(qǐng)，英國(guó)首相斯塔默將于1月28日至31日對(duì)中國(guó)進(jìn)行正式訪問(wèn)。外交部發(fā)言人郭嘉昆昨日介紹有關(guān)情況表示，斯塔默首相此訪是英國(guó)首相時(shí)隔八年再次訪華。訪問(wèn)期間，習(xí)近平主席將同他會(huì)見(jiàn)，李強(qiáng)總理、趙樂(lè)際委員長(zhǎng)將分別同他會(huì)談、會(huì)見(jiàn)，就雙邊關(guān)系和共同關(guān)心的問(wèn)題深入交換意見(jiàn)。

2、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中英經(jīng)貿(mào)合作情況表示，據(jù)了解，屆時(shí)斯塔默首相將率50余家英國(guó)大企業(yè)高管和機(jī)構(gòu)代表隨訪，涵蓋金融、醫(yī)藥、制造業(yè)、文化、創(chuàng)意等英優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，充分體現(xiàn)了英方對(duì)深化雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系的熱切期待。中方高度重視對(duì)英經(jīng)貿(mào)合作，正與英方積極籌備此訪的經(jīng)貿(mào)成果，以及2026中英企業(yè)家委員會(huì)會(huì)議。中英企業(yè)積極踴躍參會(huì)，目前已有100余家企業(yè)代表報(bào)名參加。訪問(wèn)期間，商務(wù)部擬與英方簽署貿(mào)易投資合作方面成果文件，力爭(zhēng)打造中英經(jīng)貿(mào)合作的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

3、國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國(guó)務(wù)院令，公布修訂后的《中華人民共和國(guó)藥品管理法實(shí)施條例》，自2026年5月15日起施行。國(guó)家藥監(jiān)局表示，這次修訂是條例施行23年來(lái)的首次全面修訂。修訂后的主要內(nèi)容包括，支持以臨床價(jià)值為導(dǎo)向的藥品研制和創(chuàng)新，鼓勵(lì)研究和創(chuàng)制新藥，支持新藥臨床推廣和使用。

4、中微半導(dǎo)、國(guó)科微兩家半導(dǎo)體公司相繼發(fā)出漲價(jià)函，公司旗下部分芯片產(chǎn)品將不同程度漲價(jià)。中微半導(dǎo)發(fā)布的漲價(jià)通知函顯示，部分產(chǎn)品漲價(jià)幅度15%~50%。國(guó)科微發(fā)的漲價(jià)函顯示，1月起部分產(chǎn)品漲價(jià)80%。

5、1月27日，易方達(dá)基金管理有限公司發(fā)布公告稱，1月28日起暫停易方達(dá)黃金主題LOFA類人民幣份額申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)。當(dāng)日，國(guó)投瑞銀基金管理有限公司也發(fā)布公告稱，將于1月28日起暫停旗下國(guó)投白銀LOF的A類與C類基金的申購(gòu)及定投業(yè)務(wù)。

6、面對(duì)美國(guó)政府一系列的霸凌行為，越來(lái)越多國(guó)家的政府愈發(fā)重視起了衛(wèi)星主權(quán)。歐洲、中東和亞洲國(guó)家正紛紛投資建設(shè)本國(guó)衛(wèi)星，或付費(fèi)獲取私營(yíng)衛(wèi)星的專屬使用權(quán)。阿曼MB集團(tuán)與商業(yè)衛(wèi)星初創(chuàng)公司Astranis達(dá)成互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星合作協(xié)議。加拿大政府向位于渥太華的Telesat公司提供約16億美元貸款，用于Lightspeed衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)�？偛课挥诎屠璧男l(wèi)星公司Eutelsat，去年也獲得了英法兩國(guó)政府的資金支持。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

1、中信建投：尋找震蕩回調(diào)的低吸機(jī)會(huì)，聚焦三大方向

當(dāng)前市場(chǎng)大概率維持震蕩分化格局，上證指數(shù)在4100-4160點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)。操作上，建議投資者規(guī)避缺乏業(yè)績(jī)支撐的中小盤(pán)題材股，把握中長(zhǎng)期震蕩上行的趨勢(shì)，短期避免追高熱門(mén)題材，尋找震蕩回調(diào)的低吸機(jī)會(huì)，整體可聚焦三大方向：

一是AI應(yīng)用商業(yè)化落地，具備“技術(shù)升級(jí)+業(yè)績(jī)兌現(xiàn)+政策支持”三重邏輯，如AI辦公、AI醫(yī)療、AI營(yíng)銷(xiāo)等細(xì)分領(lǐng)域；

二是商業(yè)航天與半導(dǎo)體，商業(yè)航天板塊等待拋壓逐步釋放后仍具備反彈動(dòng)能，行業(yè)消息面有望階段性發(fā)酵，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化加速，大基金三期重點(diǎn)扶持，關(guān)注具備技術(shù)壁壘的核心標(biāo)的；

三是低估值藍(lán)籌與順周期，基建專項(xiàng)債落地、全球通脹預(yù)期升溫，防御屬性也將迎來(lái)避險(xiǎn)資金的關(guān)注。

2、中金公司：“存款入市”效應(yīng)在2026年可能會(huì)有所收斂

“存款入市”表達(dá)的是對(duì)“新增資金”的關(guān)注，還要考慮“退出資金”，才能得到“凈增資金”，“凈增資金”跟股價(jià)關(guān)系更大，本質(zhì)上仍然是居民入市意愿的問(wèn)題，根據(jù)研究，居民入市意愿跟收入預(yù)期有很強(qiáng)的正相關(guān)性。即使是要關(guān)注新增資金，也要重視新增資金的增速，新增資金的增速跟股市的漲幅相關(guān)性更強(qiáng)。高凈值人群的入市以及保險(xiǎn)資金的入市在一定程度上可能獨(dú)立于收入預(yù)期，在2025年對(duì)股市起到了重要的支撐作用，但這方面的力量在2026年可能會(huì)有所收斂。

3、開(kāi)源證券：亞馬遜AWS宣布漲價(jià)，AI云基礎(chǔ)設(shè)施稀缺性或日益凸顯

2026年1月23日，全球云計(jì)算巨頭亞馬遜云科技宣布對(duì)其面向大模型訓(xùn)練的EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊實(shí)施約15%的價(jià)格上調(diào)，這是AWS長(zhǎng)達(dá)約二十年首次打破“只降不漲”的定價(jià)傳統(tǒng)。機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊是AWS為應(yīng)對(duì)高性能GPU等稀缺計(jì)算資源供需失衡所推出的定制化服務(wù)模式，用戶可提前預(yù)訂指定型號(hào)的GPU實(shí)例，確保關(guān)鍵算力資源的穩(wěn)定供給。全球AI發(fā)展如火如荼，AWS作為亞馬遜核心的公有云平臺(tái)，此次漲價(jià)一方面再次確認(rèn)了全球AI算力需求端的高景氣度，另外一方面從供給角度來(lái)看，AI云產(chǎn)業(yè)鏈資源稀缺性或日益凸顯。