今早一睜眼，A股的業(yè)績預(yù)告直接把行情拉到了“冰火兩重天”！一邊是怡球資源、臻鐳科技這類公司凈利翻幾倍的狂歡，一邊是木林森巨虧、多家公司大股東扎堆減持的冷遇，更關(guān)鍵的是，這次四季度業(yè)績的分化，直接撕開了當(dāng)下市場最核心的賺錢邏輯和避坑指南。結(jié)合今天基金經(jīng)理扎堆布局順周期、算力衛(wèi)星賽道景氣度拉滿的最新風(fēng)向，咱們今天就把這波業(yè)績公告背后的門道掰扯清楚，看懂了，你就看懂了2026開年的市場主線！
先說說這波業(yè)績預(yù)喜的狂歡，可不是簡單的數(shù)字好看，背后藏著的是行業(yè)景氣度的硬邏輯，這也是為啥資金會扎堆追捧的核心原因。你看覆銅板賽道的南亞新材、深南電路，凈利動輒翻倍，滬電股份也穩(wěn)穩(wěn)增長48%，根本不是偶然，而是存儲市場需求復(fù)蘇+算力建設(shè)大投入的雙重驅(qū)動，東吳證券早就說了，2026年算力鏈不管是海外還是國內(nèi)，都是景氣度向上的主賽道，光互聯(lián)全鏈條需求都在爆增，覆銅板作為基礎(chǔ)耗材，業(yè)績兌現(xiàn)是水到渠成的事。還有臻鐳科技凈利暴增530%-642%，核心是踩中了衛(wèi)星通信的風(fēng)口，現(xiàn)在商業(yè)航天被列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2026年低軌衛(wèi)星批量發(fā)射，這個賽道的業(yè)績爆發(fā)才剛剛開始。
更有意思的是，這波預(yù)喜里有兩個信號特別值得關(guān)注：一是順周期板塊的全面回暖，怡球資源、飛南資源這類有色公司業(yè)績翻番，雅化集團(tuán)、贛鋒鋰業(yè)鋰礦企業(yè)扭虧或大增，正好契合了今天財聯(lián)社的消息——基金經(jīng)理開年就扎堆布局有色，還順帶配置了煤炭、油氣等順周期，核心就是看中了國內(nèi)PPI回升、基本面溫和修復(fù)的預(yù)期 。二是四季度業(yè)績加速增長，所有預(yù)喜公司的年報增速都超過前三季度，這說明企業(yè)的盈利拐點(diǎn)是真真切切到來了，不是靠一次性收益撐場面，這種業(yè)績增長的可持續(xù)性，才是資金最認(rèn)的硬通貨。還有券商板塊的紅塔、東方、國泰海通集體預(yù)增，財富管理和機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)回暖，也從側(cè)面印證了市場活躍度在提升，這對整個A股都是正向反饋。
但別光盯著吃肉的，這波公告里的雷區(qū)也得盯緊了，尤其是散戶朋友，千萬別踩進(jìn)去。首先是大股東扎堆減持的坑，東方雨虹、索菱股份等多家公司股東擬減持3%左右，這個比例可不是小數(shù)，要知道大比例減持不僅會帶來直接的拋壓，更重要的是，主力資金在減持期間基本不會拉抬股價，你要是這會兒沖進(jìn)去，大概率就是站崗。更關(guān)鍵的是，大股東最了解公司基本面，在業(yè)績窗口期減持，背后的信號值得深思，這一點(diǎn)散戶一定要有敬畏心。
然后是業(yè)績爆雷的公司，木林森巨虧11-15億，拓爾思、科思科技等多家公司虧損，還有巨星農(nóng)牧凈利暴跌94%，這些公司的共同特點(diǎn)是四季度業(yè)績加速下滑，前三季度還只是微降，四季度直接垮了，這說明公司的經(jīng)營基本面出了實(shí)質(zhì)性問題，不是行業(yè)短期波動的問題。更坑的是那些“偽預(yù)增”的公司，比如仕佳光子凈利增426%但Q4業(yè)績低于預(yù)期，這種看似亮眼的數(shù)字背后，是業(yè)績增長的后勁不足，估值很容易被資金用腳投票，這種“利好出盡是利空”的走勢，散戶最容易被數(shù)字迷惑而追高被套。
這里必須跟大家說一句，看業(yè)績預(yù)告，千萬別只看數(shù)字，要看背后的邏輯，這也是北京商報一直強(qiáng)調(diào)的點(diǎn) 。很多散戶朋友看到凈利翻倍就無腦沖，結(jié)果發(fā)現(xiàn)是公司賣了資產(chǎn)、收到了政府補(bǔ)貼，這種一次性收益帶來的增長，根本沒有可持續(xù)性，股價漲了也是曇花一現(xiàn)。真正要關(guān)注的，是靠主營業(yè)務(wù)、行業(yè)景氣度帶來的增長，比如算力、衛(wèi)星通信、順周期這些賽道的公司，業(yè)績增長是跟著行業(yè)走的，這種才是真金白銀。還有一點(diǎn)，現(xiàn)在的市場很聰明，很多業(yè)績預(yù)增的公司，股價在公告發(fā)布前已經(jīng)漲了一波，這說明機(jī)構(gòu)早就提前布局了，等公告出來再追，很可能就是接盤，這一點(diǎn)一定要警惕。
最后聊聊這波業(yè)績公告對后市的影響，其實(shí)核心邏輯已經(jīng)很清晰了：A股的結(jié)構(gòu)性行情會更加明顯，資金會繼續(xù)向有業(yè)績支撐、行業(yè)景氣度高的賽道抱團(tuán)，算力、衛(wèi)星通信、覆銅板、有色等順周期板塊，會成為開年的主線，而那些業(yè)績虧損、減持、增長乏力的公司，會被資金邊緣化，甚至走出陰跌走勢。對于散戶來說，當(dāng)下的市場不是閉著眼睛買的行情，而是精挑細(xì)選的行情，要遠(yuǎn)離業(yè)績雷區(qū)、減持雷區(qū)，關(guān)注業(yè)績加速增長、契合市場主線的公司，同時也要注意估值，再好的公司，估值炒到天上也有風(fēng)險。
總的來說，這波業(yè)績公告就是一次A股的“大洗牌”，優(yōu)質(zhì)公司會被資金抱團(tuán)，垃圾公司會被淘汰，這也是市場成熟的表現(xiàn)。對于咱們散戶來說，與其羨慕那些業(yè)績翻倍的公司，不如靜下心來研究背后的邏輯，建立自己的選股標(biāo)準(zhǔn)，不被短期的數(shù)字迷惑，不踩坑，就是贏。2026年的A股，拼的不是膽量，是眼光和邏輯，看懂業(yè)績背后的門道，才能在市場里長久活下去。