芯片股大爆發(fā)！

受業(yè)績(jī)超預(yù)期刺激，在周二美股盤后交易中，芯片大牛股AMD股價(jià)直線猛拉，暴漲超16%。據(jù)AMD發(fā)布的業(yè)績(jī)指引，其第二季度營(yíng)收將高于華爾街預(yù)期，這主要得益于全球科技巨頭加速在人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施上的支出，從而帶動(dòng)了對(duì)其數(shù)據(jù)中心芯片的旺盛需求。

有分析指出，目前AI工作負(fù)載的范式正從簡(jiǎn)單的文本生成向復(fù)雜的智能體和強(qiáng)化學(xué)習(xí)演進(jìn)，CPU或?qū)⒚媾R“極其嚴(yán)重的產(chǎn)能短缺”。AMD表示，數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)將以超過(guò)35%的年增長(zhǎng)率擴(kuò)張，到2030年規(guī)模將超過(guò)1200億美元。AMD董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官蘇姿豐預(yù)計(jì)，未來(lái)幾年公司增長(zhǎng)將超過(guò)長(zhǎng)期設(shè)定的80%以上目標(biāo)。

今日韓國(guó)股市開(kāi)盤后，芯片巨頭全線飆漲，三星電子股價(jià)大漲超9%，市值達(dá)到1萬(wàn)億美元；SK海力士股價(jià)亦大漲超9%，創(chuàng)下歷史新高；帶動(dòng)韓國(guó)KOSPI指數(shù)大幅飆漲，截至北京時(shí)間08:30，大漲5.35%。韓國(guó)交易所因KOSPI 200期貨大漲5%而啟動(dòng)KOSPI的熔斷機(jī)制，程序化交易暫停5分鐘。

芯片巨頭飆漲

美東時(shí)間5月5日，在美股盤后交易中，美國(guó)芯片巨頭AMD股價(jià)直線拉升，暴漲16.54%。

消息面上，AMD最新披露的財(cái)報(bào)大超市場(chǎng)預(yù)期，2026年一季度營(yíng)收超預(yù)期同比大增38%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成為增長(zhǎng)核心引擎，公司同時(shí)給出高于市場(chǎng)預(yù)期的二季度展望。

具體來(lái)看，AMD一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收102.5億美元，同比增長(zhǎng)38%；在Non-GAAP會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為25.40億美元，同比增長(zhǎng)43%；凈利潤(rùn)為22.65億美元，同比增長(zhǎng)45%；調(diào)整后每股收益為1.37美元，高于分析師平均預(yù)期的1.28美元。

其中，數(shù)據(jù)中心部門一季度貢獻(xiàn)營(yíng)收58億美元，同比大增57%，成為AMD當(dāng)季營(yíng)收的最大來(lái)源，占總營(yíng)收約56%；客戶端與游戲部門貢獻(xiàn)營(yíng)收36億美元，同比增長(zhǎng)23%；嵌入式部門貢獻(xiàn)營(yíng)收8.73億美元，同比增長(zhǎng)6%。

財(cái)報(bào)顯示，一季度，AMD實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的季度自由現(xiàn)金流25.66億美元，較上年同期的7.27億美元大幅提升，自由現(xiàn)金流利潤(rùn)率從10%升至25%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為29.55億美元，同比增長(zhǎng)逾兩倍。

資產(chǎn)負(fù)債表方面，截至一季度末，AMD現(xiàn)金及短期投資合計(jì)達(dá)123.47億美元，較上季度末的105.52億美元顯著增加。

業(yè)績(jī)指引方面，AMD預(yù)計(jì)2026年第二季度營(yíng)收約為112億美元，同比增幅約46%，上下浮動(dòng)3億美元，超出彭博匯編分析師均值預(yù)期的105億美元。

戰(zhàn)略合作方面，Meta與AMD宣布計(jì)劃部署多達(dá)6吉瓦的AMD Instinct GPU，首批1吉瓦將采用定制版MI450 GPU，Meta同時(shí)成為第六代EPYC處理器（代號(hào)"Venice"和"Verano"）的首批客戶。

AWS、谷歌云、微軟Azure及騰訊云也相繼宣布推出或擴(kuò)展基于第五代EPYC的云計(jì)算實(shí)例。此外，AMD與三星合作開(kāi)發(fā)下一代AI內(nèi)存及計(jì)算技術(shù)，包括為MI455X GPU提供HBM4供應(yīng)，并就第六代EPYC推進(jìn)先進(jìn)DRAM解決方案。

“AI需求強(qiáng)勁”

目前華爾街分析師和投資者都將AMD視為英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域主導(dǎo)地位的主要挑戰(zhàn)者。隨著企業(yè)從訓(xùn)練模型轉(zhuǎn)向運(yùn)行基于該技術(shù)的應(yīng)用程序（這一過(guò)程被稱為推理），AMD在中央處理器（CPU）形式上挖掘到了新的AI硬件機(jī)遇。

上周公布財(cái)報(bào)的四大科技巨頭（微軟、谷歌、亞馬遜、Meta）表示，2026年在人工智能領(lǐng)域的支出可能高達(dá)7250億美元。

蘇姿豐表示，推理計(jì)算與智能代理AI的強(qiáng)勁需求正在拉動(dòng)高性能CPU及加速器銷售，MI450系列及Helios平臺(tái)的客戶訂單已超出公司此前預(yù)期。

蘇姿豐在與分析師的電話會(huì)議上表示：“隨著客戶從試點(diǎn)轉(zhuǎn)向大規(guī)模生產(chǎn)部署，我們看到了強(qiáng)勁的勢(shì)頭，特別是在推理領(lǐng)域，我們領(lǐng)先的內(nèi)存容量和帶寬是關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)?！?/p>

她還指出，AMD在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中看到了更深入的長(zhǎng)期客戶合作，包括大規(guī)模的多代部署。

蘇姿豐說(shuō)道：“我們有強(qiáng)烈且不斷增強(qiáng)的信心，能夠在2027年實(shí)現(xiàn)數(shù)百億美元的年度數(shù)據(jù)中心AI收入，并在未來(lái)幾年超越我們大于80%的長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)?！?/p>

AMD表示，數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)將以“超過(guò)35%的年增長(zhǎng)率擴(kuò)張，到2030年規(guī)模將超過(guò)1200億美元”。而就在去年11月的分析師日上，公司當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)率僅為18%。

AMD表示，其服務(wù)器CPU收入將在第二季度增長(zhǎng)超過(guò)70%，并且這樣的“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”將持續(xù)至2026年下半年直至2027年。

蘇姿豐在電話會(huì)議中表示：“為應(yīng)對(duì)這一需求，我們正與供應(yīng)鏈合作伙伴密切協(xié)作，大幅提升晶圓和后端產(chǎn)能，以支持這一增長(zhǎng)?！?/p>

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對(duì)：楊舒欣

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