2022年以來，越南經(jīng)濟表現(xiàn)得確實非常激進。

自從該國在年初宣布采取所謂的“躺平”策略，并取消了絕大部分入境防疫限制后，其國內的經(jīng)濟機器就立刻開始了超速運轉。

根據(jù)相關經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，越南在一季度的出口額、外商投資以及房地產(chǎn)熱度等多個指標上都交出了驚人的答卷。

很多人甚至開始討論，越南是否會取代我國的“工廠”地位。

那么，事實究竟如何？越南的這波暴漲到底是實力使然，還是另有隱情？

一、越南房地產(chǎn)市場出現(xiàn)史無前例的狂熱

根據(jù)越南媒體《越南網(wǎng)》在2022年4月的報道，胡志明市的平均房價已經(jīng)沖到了十年來的最高點。

不過，大家需要注意的一點是，越南目前的房價上漲和我們國內那種局部分化的上漲完全不同，他們現(xiàn)在是處于一種全國性的普漲狀態(tài)之中。

根據(jù)越南建設部發(fā)布的權威報告顯示，2022年第一季度，包括河內、胡志明市、峴港、海防、平陽、同奈、慶和等在內的8個核心地區(qū)，房價都出現(xiàn)了幅度相當大的跳漲。

很多投資者看到這個勢頭都覺得不可思議。

那么，為什么在全球經(jīng)濟都深受外部因素干擾的情況下，越南的房地產(chǎn)卻能走出這樣的獨立行情？

說白了，最核心的原因就是越南目前正處于經(jīng)濟的超高速發(fā)展階段。

亞洲開發(fā)銀行在2022年曾公開預測，越南當年的經(jīng)濟增長率將達到6.5%左右。

一些國際知名的投資機構給出的預測數(shù)據(jù)甚至更高，直接看好越南2022年GDP增長達到7.5%。

當然了，這種經(jīng)濟增速必然會直接反饋到土地價值上。

目前越南的城鎮(zhèn)化率還不到40%。這個數(shù)字意味著什么？事實上，這大約對應我國在2000年左右的水平。

回想一下，我國在過去二十年里房地產(chǎn)迎來了多長時間的高速發(fā)展期？

顯然，這就給了外界一個強烈的心理預期，即越南未來的房價還有巨大的上漲空間。

這種基于基本面的長期看好，支撐了越南房價的底氣。

如果從微觀的視角去看，越南這波房價暴漲其實也離不開人為的推波助瀾。首先就是土地價格的非理性飆升。

在2022年初，胡志明市的一場土拍交易震驚了全球地產(chǎn)界。當時有一塊土地拍出了每平方米4億越南盾的天價。

如果換算成人民幣，單價竟然高達69萬元每平方米。這難道不是一個令人咋舌的數(shù)字嗎？

這種“面粉貴過面包”的局面直接刺激了越南老百姓的神經(jīng)。

根據(jù)公開的市場統(tǒng)計信息，2022年3月，胡志明市的平均地價已經(jīng)上漲到了2.77萬元人民幣每平米，全國住宅用地價格同比平均漲幅都在20%到25%之間。

在這種情況下，越南國內出現(xiàn)了瘋狂的搶房潮，大家生怕稍微晚一點就再也買不起了。

除此之外，供應端的嚴重不足也是推高價格的重要因素。

由于前兩年的特殊情況，越南建筑業(yè)大面積停工，很多開發(fā)商面臨資金短缺甚至是倒閉的風險。

根據(jù)戴維斯越南的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，胡志明市在過去一年里的新房供應量暴跌了54%，這已經(jīng)是五年來的最低水平了。

在這種供需關系極度失衡的市場里，價格上漲也就成了必然的結果。

二、制造業(yè)訂單大量轉移背后的真相

除了房地產(chǎn)，越南的制造業(yè)在2022年也顯得非常強勢。很多人發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在全球市場上隨處可見“越南制造”的身影。

尤其是在鞋履行業(yè)，此前全球約35%的耐克鞋是由我國生產(chǎn)的，但這個數(shù)據(jù)在2010年后就開始向越南傾斜。

到了2022年，耐克和阿迪達斯約一半的鞋子都已經(jīng)產(chǎn)自越南。

不僅是低端制造業(yè)，越南現(xiàn)在還在拼命搶奪電子產(chǎn)品的代工訂單。

包括三星、蘋果在內的全球科技巨頭，都在持續(xù)加大在越南的投資力度。

根據(jù)越南海關總署的數(shù)據(jù)，2022年第一季度，越南的出口總額一度出現(xiàn)了極高的漲幅，甚至有媒體拿它和我國的深圳進行對比，稱其單月出口額已經(jīng)超過了深圳。

難道這真的意味著越南要威脅到我國的地位了嗎？其實，我們只要深入分析一下數(shù)據(jù)就能明白其中的原委。

首先，越南今年推出了價值高達350萬億越南盾的經(jīng)濟支持計劃。在這筆巨款中，有近114萬億越南盾被明確要求用于基礎設施建設。

大家都明白，基建投入最終都會變成路網(wǎng)、港口和地鐵，這些東西確實能夠短期內極大提升一個國家的物流效率，從而吸引外資訂單。

越南目前的優(yōu)勢依然是廉價勞動力。由于其人口結構非常年輕，9500萬人口中，35歲以下的人占比超過50%。

這種極高的人口紅利配合上極低的租金成本和各項稅收優(yōu)惠政策，確實吸引了大量海外訂單。

但是，我們要看到，越南這些出口訂單中，有很大一部分其實是依靠從我國進口原材料和半成品，然后在越南進行最后的組裝。

說白了，越南現(xiàn)在的角色更像是一個大型的“組裝車間”。根據(jù)我國海關的數(shù)據(jù)，中越之間的貿易往來中，我國出口到越南的主要是機械設備、電子元件和紡織面料。

如果沒有我國強大的產(chǎn)業(yè)鏈支撐，越南的那些工廠根本無法正常開工。這就說明，越南的發(fā)展在很大程度上是依附于我國產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，而不是真正意義上的替代。

當然了，這種訂單爆滿的情況也帶動了越南富豪和中產(chǎn)階級的激增。

根據(jù)相關財富報告，未來五年內越南超級富豪的增長率預計將達到26%。這些賺到了錢的新興階層，第一時間想到的就是把資金投入到房地產(chǎn)和股市中。

這就解釋了為什么越南的金融市場和樓市會在2022年出現(xiàn)這種“雙重狂熱”。

連一向嗅覺靈敏的李嘉誠也注意到了這一點。

據(jù)英媒報道，李嘉誠旗下的長實集團已經(jīng)在尋找從英國撤資的機會，轉而計劃在越南胡志明市進行大規(guī)模投資。

連這種級別的資本巨頭都入場了，似乎說明越南確實是一片“藍海”。但是，事情真的會有這么簡單嗎？

三、繁華背后的巨大風險與我國的底氣

雖然越南現(xiàn)在看起來風光無限，但如果我們要問它能否威脅到我國，答案顯然是否定的。因為越南在飛速發(fā)展的過程中，已經(jīng)埋下了不少危險的種子。

第一，越南的經(jīng)濟極度依賴外部環(huán)境。由于其國內市場容量有限，絕大部分產(chǎn)出都要靠出口。

這就意味著，一旦全球消費市場出現(xiàn)萎縮，越南的工廠立刻就會面臨訂單消失的窘境。這和我國擁有強大的國內大循環(huán)市場是完全不同的。

我國擁有14億人口的超大規(guī)模市場，這是任何國家都無法比擬的戰(zhàn)略深度。

第二，越南的金融體系極其脆弱。就在2022年房價和地價瘋漲的同時，越南政府已經(jīng)察覺到了其中的泡沫。

為了防止系統(tǒng)性風險，越南隨后開啟了一場力度空前的金融整頓。

很多人可能還記得，2022年下半年，越南萬盛發(fā)集團的掌門人張美蘭因涉嫌金融詐騙被捕。

這一事件直接引發(fā)了越南房地產(chǎn)業(yè)的地震，很多所謂的“豪宅”項目瞬間停工。

第三，在核心技術和產(chǎn)業(yè)鏈完整度上，越南與我國相比差得太遠。

雖然越南能生產(chǎn)耐克鞋，能組裝智能手機，但它并不掌握這些產(chǎn)品的核心零部件生產(chǎn)技術。

一旦供應鏈出現(xiàn)斷裂，或者我國的相關配套企業(yè)停止供應，越南的制造業(yè)優(yōu)勢就會蕩然無存。

事實上，我國在面對越南的競爭時，始終保持著一種大國定力。

我國目前正在加速進行產(chǎn)業(yè)升級，我們主動把一些低端、高耗能、勞動力密集型的產(chǎn)業(yè)轉移出去，這本身就是經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律。

如果我國一直守著那些低端代工訂單不放，反而無法實現(xiàn)向高質量發(fā)展的轉型。

當然了，對于那些想去越南投資的人來說，情況絕非想象中那么簡單。

異國他鄉(xiāng)的法律環(huán)境、土地政策、甚至是匯率波動的風險，每一個都能讓投資者血本無歸。

2022年的那波“狂熱”，在很多業(yè)內人士看來，其實已經(jīng)透支了越南未來多年的增長潛力。

那么，問題就擺在面前了。隨著越南基建的不斷加碼和外資的持續(xù)涌入，它在未來幾年內是否會經(jīng)歷一場劇烈的“泡沫破裂”？

當廉價勞動力的紅利消失后，它又拿什么來和我國高度自動化的智能制造抗衡？