當(dāng)行業(yè)陷入增速換擋、息差承壓、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的多重考驗(yàn)時，三十而立的成都銀行（601838.SH）以增長的業(yè)績，再現(xiàn)其穩(wěn)健底色。4月22日最新財報發(fā)布后，股價連續(xù)5日上漲，反映出市場對其價值的認(rèn)可。

年報顯示，2025年，成都銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入236.03億元，同比增長2.70%；歸母凈利潤132.83億元，同比增長3.31%。上市以來連續(xù)八年?duì)I收、凈利潤雙增長。步入2026Q1，該行營收61.98億元、歸母凈利潤31.57億元，同比再增長6.54%和4.81%。

業(yè)績穩(wěn)增同時，成都銀行資產(chǎn)質(zhì)量“向優(yōu)向?qū)崱保傎Y產(chǎn)、存款總額、貸款總額連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)千億級增長，ROE 15.39%穩(wěn)居上市銀行頭部，不良率0.68%、撥備覆蓋率426%，風(fēng)險指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。

在不確定性彌漫的資本市場，成都銀行把區(qū)域深耕的確定性鍛造成穿越周期的“定心丸”，走出一條“穩(wěn)扎區(qū)域、韌性突圍”的特色路徑。

該行董事長黃建軍還在年報致辭中明確：“我們堅(jiān)定踐行規(guī)模、效益、質(zhì)量、風(fēng)險均衡協(xié)調(diào)的長期主義，專注篤定做好‘難而正確的事’。”

穩(wěn)健經(jīng)營穿越周期，資產(chǎn)持續(xù)千億級增長

行業(yè)轉(zhuǎn)型期，“穩(wěn)”或比“快”具長期價值。

2018年1月，成都銀行正式登陸A股，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行。彼時，該行資產(chǎn)規(guī)模不足4500億元，營收不及100億元，凈利潤僅39億元。但其以此為起點(diǎn)，進(jìn)入發(fā)展快車道。及至“十四五”期間，高基數(shù)之上，仍保持每年千億級規(guī)模增長，資產(chǎn)、存款、凈利潤實(shí)現(xiàn)翻番，規(guī)模是期初的3倍，成為行業(yè)少見的“規(guī)模與效益均衡”的典型代表之一。

年報顯示，截至2025年末，成都銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到13984.73億元，較上年增長11.87%；貸款總額8597.25億元，較上年新增1172億元，增幅15.78%，其中對公貸款新增1054億元，個人貸款新增117億元；吸收存款9885.57億元，較上年新增1027億元，增幅11.59%。

資產(chǎn)量級迭創(chuàng)新高的同時，質(zhì)量亦持續(xù)優(yōu)化。2025年末，該行不良貸款率0.68%，連續(xù)5年低于1%；后四類貸款占比1.02%，為上市以來最優(yōu)水平；不良貸款生成率連續(xù)5年低于0.5%，撥備覆蓋率維持在400%以上，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。

零售端按揭平均抵押率僅45%，成都區(qū)域按揭不良率低于1%，對公不良生成率不足2‰，房地產(chǎn)風(fēng)險敞口極小，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在周期中“抗跌性”拉滿。

對比行業(yè)，A股上市銀行凈息差普遍承壓下行，2025年全行業(yè)平均息差同比下降10個BP至1.42%，而成都銀行凈息差1.59%，同比下降7個BP，水平和降幅略優(yōu)于同業(yè)。且從季度走勢來看，凈息差已現(xiàn)明確拐點(diǎn)，2025Q4環(huán)比改善，2026Q1持續(xù)上行，息差管理成效逐步顯現(xiàn)。存款成本大幅下降26BP至1.9%，低成本負(fù)債優(yōu)勢持續(xù)凸顯。

資產(chǎn)規(guī)模高質(zhì)量躍升，成都銀行業(yè)績同步增長：營收從2020年的146億元到2025年的236.03億元，累計增幅61.66%；歸母凈利潤從60.25億元到132.83億元，累計增長120.46%。

當(dāng)然，不確定的市場中，更稀缺的是持續(xù)回報能力。2025年，成都銀行ROE達(dá)15.39%、資產(chǎn)利潤率1%，連續(xù)多年領(lǐng)跑上市銀行，現(xiàn)金分紅比例長期穩(wěn)定在30%左右。

在4月24日舉行的業(yè)績說明會上，黃建軍還明確表示，“十五五”期間仍有信心維持每年千億左右的規(guī)模增長，2026年將啟動中期分紅。疊加市屬國企近期合計增持9.57億元，傳遞出管理層與股東“長期共贏”的堅(jiān)定信心。

扎根本土，也能突破天花板

在資本市場，區(qū)域銀行總是被問，會不會被地域限制天花板？成都銀行的答案是，把區(qū)域深耕做到極致，限制就會變成專長。

川陜渝三地GDP增速常年高于全國平均，2025年成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈總量邁過10萬億臺階，這片沃土正是成都銀行的“基本盤”。而成都銀行也以金融反哺區(qū)域，主動融入成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)、成都市“五中心五地”等戰(zhàn)略大局，系統(tǒng)謀劃融資方案，強(qiáng)化金融供給效率，實(shí)現(xiàn)與地方經(jīng)濟(jì)的同頻共振：三十年間，區(qū)域經(jīng)濟(jì)騰飛的同時，該行貸款余額從百億級躍升至8597億元，每一筆投放都扎根區(qū)域。

作為“最懂區(qū)域的銀行”之一，成都銀行把資源精準(zhǔn)投向地方發(fā)展核心：強(qiáng)化重點(diǎn)項(xiàng)目服務(wù)配套，深化“商行+投行”協(xié)同聯(lián)動，為區(qū)域內(nèi)重大基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)設(shè)施、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)提供穩(wěn)定可靠的跨周期資金支持，2025年為區(qū)域重大項(xiàng)目投放近4000億元，債務(wù)融資工具承銷規(guī)模和數(shù)量穩(wěn)居區(qū)域第一梯隊(duì)；助推高水平對外開放，以西部陸海新通道、西部對外交往中心建設(shè)為牽引，運(yùn)用跨境金融組合拳助力企業(yè)“蓉品蓉企出�！保陣H結(jié)算量再創(chuàng)新高，服務(wù)涉外企業(yè)數(shù)同比增長22%，以金融聯(lián)通助力成都加快建設(shè)內(nèi)陸開放高地。

從經(jīng)營區(qū)域來看，成都銀行以成都為中心，跨區(qū)設(shè)立多家分支機(jī)構(gòu)，完成川渝陜“一體兩翼”區(qū)域布局，合計覆蓋15座城市，幾乎包括成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈中的所有核心城市和區(qū)域中心城市。

以該行大本營成都為例，2025年成都GDP達(dá)到24763億元，增速5.29%。其中，固定資產(chǎn)投資比上年增長2.2%，增速分別高于全國（-3.8%）、全省（-2.4%）6個、4.6個百分點(diǎn)，在15個副省級城市中排名第1；社會消費(fèi)品零售總額11434.1億元，比上年增長5.5%；外貿(mào)進(jìn)出口8502.3億元，創(chuàng)歷史新高。

緊跟成都發(fā)展，成都銀行聚焦產(chǎn)業(yè)建圈強(qiáng)鏈，高標(biāo)準(zhǔn)完成成都市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖譜繪制和重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈落位，實(shí)現(xiàn)成都市17條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)全覆蓋；緊跟全市“立園滿園”行動，組織千人團(tuán)隊(duì)深入“3+22+N”園區(qū)體系，走訪企業(yè)超萬戶，信貸投放超750億元；推出“成小微”品牌，把“小微驛站”建在企業(yè)家門口，讓金融服務(wù)觸手可及。

得益于此，2025年，成都銀行在成都地區(qū)實(shí)現(xiàn)的收入為192.13億元，占比81.40%；營業(yè)利潤122.82億元，占比78.31%。

（來源：成都銀行2025年報）

零售端同樣扎根本土。成都銀行全力支持?jǐn)U大內(nèi)需，緊跟提振消費(fèi)政策導(dǎo)向，迭代升級“隨意分”等拳頭產(chǎn)品，全力支持區(qū)域內(nèi)大眾消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容，消費(fèi)信貸連續(xù)6年保持20%以上增長，增速在區(qū)域內(nèi)穩(wěn)居前列；截至2025年末，個人客戶數(shù)達(dá)到1125萬人，較年初新增33萬人，個人儲蓄存款突破5200億元，增量全市第一；個人理財余額832億元，較年初增長109億元 。

舉例而言，2023年以來，該行累計承辦26場覆蓋成都區(qū)市縣的汽車消費(fèi)獎勵金活動，惠及21萬余消費(fèi)者，釋放獎勵資金6.7億元，撬動超365億元汽車消費(fèi)市場規(guī)模。同時，還聯(lián)動美團(tuán)、京東等36家頭部平臺及200余家本地商戶，打造覆蓋線上線下、貫穿全消費(fèi)周期的優(yōu)惠矩陣。2024年以來，該行累計投入補(bǔ)貼資金超2800萬元，惠及210萬市民，帶動消費(fèi)超30億元，讓金融紅利直達(dá)市民。

值得一提的是，成都銀行逐步實(shí)現(xiàn)全行零售業(yè)務(wù)從“儲蓄型”向“資產(chǎn)配置型”的轉(zhuǎn)型，2025年新上架多只代銷理財產(chǎn)品，覆蓋長期限非標(biāo)、含權(quán)“固收+”等產(chǎn)品類型，同時結(jié)合市場熱點(diǎn)新增準(zhǔn)入了多只指數(shù)基金產(chǎn)品。成都銀行行長徐文還在業(yè)績會上透露，2026年將正式開展保險代銷業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)代銷基金、保險、理財業(yè)務(wù)全覆蓋。

從實(shí)體金融到產(chǎn)業(yè)金融，從零售民生到跨境服務(wù)，成都銀行沒有盲目“走出去”，而是把區(qū)域優(yōu)勢做到不可復(fù)制：本埠存款增量超四大行平均水平1.9倍，貸款新增穩(wěn)居全市前列，成為地方經(jīng)濟(jì)的“金融主力軍”，也在深耕中打開成長空間。

英國《銀行家》雜志(The Banker)2025年“全球銀行1000強(qiáng)”最新榜單中，成都銀行排名全球第170位，較上一年度提升14位。

深耕實(shí)體，陪伴新質(zhì)生產(chǎn)力成長

金融的本源是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)則是金融發(fā)展的根基，二者共生共榮。

從國家層面來看，在適度寬松的貨幣政策引導(dǎo)下，金融體系支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能正持續(xù)顯現(xiàn)。2025年，金融總量保持較快增長，年末社會融資規(guī)模存量、廣義貨幣供應(yīng)量(M2)同比分別增長8.3%和8.5%，明顯高于名義GDP增速。人民幣貸款還原地方化債影響后增長7%左右，信貸支持力度持續(xù)較強(qiáng)。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，年末科技貸款、綠色貸款、普惠貸款、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)貸款分別同比增長11.5%、20.2%、10.9%、50.5%、14.1%，均保持兩位數(shù)增長，持續(xù)高于全部貸款增速。

聚焦至成都銀行，緊跟國家“五篇大文章”部署，成都銀行把政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)化為區(qū)域行動，把金融資源扎進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)肌理，以專業(yè)服務(wù)實(shí)體：

科技金融方面，緊跟成都13條千億級產(chǎn)業(yè)鏈布局，深度服務(wù)航空航天、生物醫(yī)藥、先進(jìn)能源等支柱產(chǎn)業(yè)，加大項(xiàng)目儲備與投放，落地全國首批科技創(chuàng)新債券。

“與新質(zhì)生產(chǎn)力同頻，把準(zhǔn)時代所向。3月25日，成都宏明電子（301682.SZ）在深交所上市，這家源自‘一五’計劃的電子元件龍頭，與我們的合作始于14年前的一筆‘科創(chuàng)貸’，這段歷程見證了我們從本土信貸向綜合金融服務(wù)的邁進(jìn)�！闭琰S建軍所述，在陪伴地方新質(zhì)生產(chǎn)力成長的過程中，成都銀行也開拓了自身高質(zhì)量發(fā)展的新空間。2025年，該行科技金融貸款增速24%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)貸款分別增長266億元和47億元；對成都市專精特新“小巨人”企業(yè)覆蓋率達(dá)86%；與超150家上市公司建立合作，四川省、成都地區(qū)上市公司合作覆蓋率分別達(dá)72%和79%。

綠色金融扎實(shí)推進(jìn)，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級以及節(jié)能降碳產(chǎn)業(yè)，全行綠色貸款增速與占比穩(wěn)步提升。2025年末，綠色貸款余額較年初增長20.48%，市場占有率穩(wěn)居四川省市級法人機(jī)構(gòu)首位。

普惠金融方面，以機(jī)制、科技、產(chǎn)品、行研、品牌、渠道多維協(xié)同攻堅(jiān)，實(shí)現(xiàn)普惠信貸余額與戶數(shù)雙提升，余額創(chuàng)歷史新高。圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，成都銀行構(gòu)建了“政銀合作+線上服務(wù)+供應(yīng)鏈金融”立體化產(chǎn)品矩陣，全面覆蓋科創(chuàng)與產(chǎn)業(yè)場景；線上端“秒貼寶”累計辦理貼現(xiàn)超320億元，流程與時效大幅優(yōu)化；供應(yīng)鏈端“惠成信”服務(wù)核心企業(yè)300家、授信規(guī)模180億元，賦能小微供應(yīng)商超8000戶。

養(yǎng)老金融則持續(xù)優(yōu)化適老服務(wù)，暢通助老綠色通道；數(shù)字金融上，全面提升數(shù)字化和智能化水平，全方位覆蓋實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)，對內(nèi)實(shí)現(xiàn)減負(fù)增效，對外提升服務(wù)體驗(yàn)。

甘做區(qū)域“金融繡花針”的成都銀行，正迎來收獲期。黃建軍在業(yè)績會上透露，2026Q1，對公客戶新增1100戶，較去年同期多增一倍以上，其中專精特新、高新技術(shù)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)客群增量超過80%，達(dá)800多戶；財富管理、產(chǎn)業(yè)金融等第二增長曲線加速成型。

值得一提的是，業(yè)績會上公司管理層還明確回應(yīng)了成都銀行AI應(yīng)用的問題，“加快搭建安全、自主、可控的國產(chǎn)算力，布局大模型、OCR、生物識別、智能語音、RPA 等核心技術(shù)，完善人工智能技術(shù)能力體系；同時，在經(jīng)營管理端、運(yùn)營管理端和客戶服務(wù)端深化場景融合應(yīng)用。后續(xù)，將推動AI技術(shù)從單點(diǎn)應(yīng)用向規(guī)模化、體系化轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升數(shù)字化經(jīng)營能力與客戶服務(wù)質(zhì)效。”（文｜公司觀察，作者｜蘇啟桃，編輯｜曹晟源）