財(cái)聯(lián)社4月30日訊（記者 陳俊蘭）隨著資本市場(chǎng)投融資改革深入推進(jìn)，頭部券商正加速向功能性、專業(yè)化、國(guó)際化轉(zhuǎn)型。

在4月28日舉行的2025年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，國(guó)信證券明確，將緊扣“十五五”規(guī)劃與金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)要求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為核心，全面強(qiáng)化券商中介功能，圍繞功能發(fā)揮、專業(yè)能力、國(guó)際化布局、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、規(guī)范化運(yùn)營(yíng)五大主線，全速推進(jìn)一流投資銀行建設(shè)。

談“十五五”戰(zhàn)略：錨定一流投行，聚焦五條主線

在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，國(guó)信證券董事長(zhǎng)張納沙對(duì)“十五五”時(shí)期的發(fā)展戰(zhàn)略作出系統(tǒng)闡述。她認(rèn)為，“十五五”規(guī)劃綱要對(duì)未來(lái)五年金融業(yè)和資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展作出了系統(tǒng)部署，核心導(dǎo)向十分清晰：更好地服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，持續(xù)深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，進(jìn)一步健全中長(zhǎng)期資金入市機(jī)制，提高直接融資和股權(quán)融資比重，把防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管和促高質(zhì)量發(fā)展更好統(tǒng)籌起來(lái)。

基于這一外部環(huán)境，公司明確“十五五”時(shí)期將堅(jiān)持以高質(zhì)量發(fā)展為主題，錨定建設(shè)一流投資銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，圍繞五條主線持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力：

一是持續(xù)強(qiáng)化功能性定位。積極參與資本市場(chǎng)投融資綜合改革，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)職能，助力增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。積極探索金融“五篇大文章”的新模式，加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

二是持續(xù)深耕專業(yè)能力建設(shè)。圍繞客戶經(jīng)營(yíng)、綜合投行、資產(chǎn)配置、資本中介、產(chǎn)業(yè)研究、國(guó)際業(yè)務(wù)、金融科技和風(fēng)險(xiǎn)管理等重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)推進(jìn)從條線經(jīng)營(yíng)向客戶經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，以客戶需求為核心，深化業(yè)務(wù)協(xié)同。

三是持續(xù)拓展國(guó)際化布局。用好國(guó)信香港、萬(wàn)和證券兩大平臺(tái)，大力發(fā)展跨境資管等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2025年，公司完成發(fā)行股份收購(gòu)萬(wàn)和證券96.08%的股份，萬(wàn)和證券成為控股子公司，并于10月取得首批跨境資管試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格，在海南自貿(mào)港封關(guān)運(yùn)作當(dāng)日成功發(fā)行首單1億元跨境資管產(chǎn)品。

四是持續(xù)推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。持續(xù)加大金融科技投入，深化人工智能大模型等新技術(shù)應(yīng)用，圍繞智能投顧、投研賦能、交易支持、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等重點(diǎn)場(chǎng)景強(qiáng)化科技賦能。

五是持續(xù)突出規(guī)范化運(yùn)營(yíng)。落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理與全員合規(guī)管理要求，深入踐行中國(guó)特色金融文化。

談功能性定位：發(fā)揮直接融資功能，做好“五篇大文章”

針對(duì)監(jiān)管部門(mén)提出的證券行業(yè)機(jī)構(gòu)要“把功能性放在首要位置”的要求，國(guó)信證券總裁鄧舸詳細(xì)介紹了公司的理解與實(shí)踐。

在發(fā)揮直接融資服務(wù)商功能方面，公司累計(jì)完成股權(quán)保薦及主承銷(xiāo)項(xiàng)目687家，承銷(xiāo)金額6311億元�！笆奈濉逼陂g完成的IPO項(xiàng)目中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占80%。累計(jì)為企業(yè)發(fā)行債券超4500只，實(shí)際承銷(xiāo)規(guī)模超2萬(wàn)億元，落地全國(guó)首單民營(yíng)創(chuàng)投科創(chuàng)債等標(biāo)桿項(xiàng)目。私募股權(quán)投資及另類投資累計(jì)投資金額超100億元，重點(diǎn)投向新一代信息技術(shù)、高端裝備制造等硬科技產(chǎn)業(yè)。

在融入地方發(fā)展大局方面，公司積極投身深圳“雙區(qū)”建設(shè)，2024年、2025年協(xié)助深圳市分別獲批56家和87家專精特新重點(diǎn)“小巨人”，連續(xù)兩年居全國(guó)各城市第一。在鞏固粵港澳大灣區(qū)主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，深化長(zhǎng)三角、京津冀、川渝等重點(diǎn)區(qū)域布局。

在做好金融“五篇大文章”方面，公司打造了科技型企業(yè)全鏈條服務(wù)體系，持續(xù)開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，積極參與養(yǎng)老“第三支柱”建設(shè)，加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型，信息系統(tǒng)自主掌控比例超50%。

談經(jīng)營(yíng)策略：穩(wěn)健擴(kuò)表、持續(xù)分紅、強(qiáng)化市值管理

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的經(jīng)營(yíng)杠桿問(wèn)題，國(guó)信證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人周中國(guó)表示，公司秉承穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，長(zhǎng)期維持適度的經(jīng)營(yíng)杠桿水平，近十年穩(wěn)定在2.9至3.5倍之間。2025年，公司以上市券商排名第十的資產(chǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)排名行業(yè)第七的優(yōu)異成績(jī)，較“十三五”期末提升4名。未來(lái)將繼續(xù)保持適度合理的經(jīng)營(yíng)杠桿水平，建立長(zhǎng)效的彈性杠桿管理機(jī)制。

關(guān)于分紅政策，公司明確將在保障正常經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展的前提下，力爭(zhēng)為股東提供持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金回報(bào)。關(guān)于市值管理，公司將從四個(gè)方面發(fā)力：持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，以扎實(shí)業(yè)績(jī)作為市值管理根本；夯實(shí)資本硬實(shí)力，綜合運(yùn)用股債融資、并購(gòu)等方式壯大資本實(shí)力；以持續(xù)穩(wěn)定的分紅政策與股東共享發(fā)展成果；強(qiáng)化投資者溝通，推動(dòng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和傳播。

展望未來(lái)，國(guó)信證券表示，“十五五”是全面深化資本市場(chǎng)改革、加快打造一流投行的戰(zhàn)略機(jī)遇期。公司將搶抓機(jī)遇、主動(dòng)作為，在核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)引領(lǐng)力、合規(guī)風(fēng)控能力等方面苦練內(nèi)功，向建設(shè)一流投行的目標(biāo)奮勇前進(jìn)。