石油正以一種令人窒息的速度涌滿伊朗每一寸可用的儲(chǔ)存空間。美軍封鎖霍爾木茲海峽近二十天后，伊朗國(guó)內(nèi)陸上庫(kù)存已激增至約4900萬(wàn)桶，海上浮動(dòng)儲(chǔ)油也逼近飽和，剩余空間僅能支撐12至22天。4月29日，美國(guó)智庫(kù)企業(yè)研究所研判，這一天伊朗陸上儲(chǔ)油設(shè)施將達(dá)到存儲(chǔ)極限。

昔日歐佩克第二大產(chǎn)油國(guó)，如今正面臨一場(chǎng)前所未有的“物理性窒息”——石油每天照常從地下冒出，卻沒(méi)有地方可去，沒(méi)有買(mǎi)家愿意接手。而在太平洋對(duì)岸，美國(guó)總統(tǒng)特朗普手中握著解除封鎖的鑰匙，伊朗正急切地希望這位昔日“談判高手”能網(wǎng)開(kāi)一面。

港口以外，只有絕望

時(shí)間倒回一個(gè)多月前，情況截然不同。2月份伊朗日均出口高達(dá)216萬(wàn)桶，創(chuàng)下2018年7月以來(lái)最高水平，其中絕大部分原油流向中國(guó)，一艘又一艘巨型油輪滿載駛出霍爾木茲海峽，為德黑蘭換來(lái)急需的外匯收入。

3月還維持著日均185萬(wàn)桶的出口，但到了4月13日——美軍正式對(duì)伊朗港口實(shí)施海上封鎖后，形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。從4月中旬至今，Kpler衛(wèi)星監(jiān)控顯示，沒(méi)有任何一艘進(jìn)出伊朗的油輪成功突破美軍封鎖，伊朗每日石油裝運(yùn)量暴跌至56.7萬(wàn)桶，較一個(gè)月前驟降近70%。

外運(yùn)之路被切斷，石油只能向內(nèi)擠壓。由于突然停產(chǎn)會(huì)破壞老舊油田，伊朗極度珍惜其石油基礎(chǔ)設(shè)施，正竭力尋找每一寸可用空間。Kpler數(shù)據(jù)顯示美國(guó)海上封鎖期間，伊朗陸上石油庫(kù)存已從約4400萬(wàn)桶增至4900萬(wàn)桶，波斯灣內(nèi)海上浮倉(cāng)及岸罐庫(kù)存更在沖突期間增加了近1億桶。能源咨詢公司FGE NextantECA評(píng)估，伊朗總石油儲(chǔ)存空間約1.22億桶，這意味著距離石油停產(chǎn)只剩下不到七周時(shí)間。

更令人心驚的是，按目前生產(chǎn)速度倒計(jì)時(shí)已經(jīng)開(kāi)啟——若庫(kù)存壓力持續(xù)，伊朗或需在5月中旬前進(jìn)一步削減產(chǎn)量多達(dá)150萬(wàn)桶/日，從當(dāng)前約200萬(wàn)~250萬(wàn)桶的日產(chǎn)水平降至120萬(wàn)~130萬(wàn)桶，降幅達(dá)一半以上。

無(wú)形的極限施壓

美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)貝森特毫不避諱地表示，正在對(duì)伊朗實(shí)施“經(jīng)濟(jì)怒火”行動(dòng)。4月24日，美國(guó)財(cái)政部擴(kuò)大制裁范圍，鎖定中國(guó)大型民營(yíng)煉油企業(yè)恒力石化，同步制裁約40家航運(yùn)公司與多艘油輪。白宮目標(biāo)清晰——切斷伊朗通過(guò)“影子艦隊(duì)”和“茶壺?zé)捰蛷S”規(guī)避制裁的所有出口渠道。

此前一項(xiàng)短暫的豁免政策曾讓約1.4億桶伊朗石油得以流入全球市場(chǎng)，為全球油價(jià)降溫留出窗口期。但這項(xiàng)于4月19日到期的豁免，美國(guó)財(cái)政部并未續(xù)簽。財(cái)政滯后的效應(yīng)正在顯現(xiàn)——從伊朗原油裝載到最終到達(dá)中國(guó)港口大約需要兩個(gè)月，資金回籠還需要額外時(shí)間，意味著收入銳減的全面沖擊將在未來(lái)三到四個(gè)月逐漸引爆。

對(duì)于里亞爾匯率已跌至1美元兌130萬(wàn)里亞爾、通脹飛升的伊朗而言，這場(chǎng)石油收入大縮水無(wú)異于雪上加霜。

伊朗急尋救命稻草，特朗普手中握鑰匙

在外交層面，伊朗已迅速采取行動(dòng)。德黑蘭近日通過(guò)巴基斯坦斡旋，向美方遞交了一份分三階段推進(jìn)的談判新方案：首先結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)，獲得美方安全保證；第二步磋商霍爾木茲海峽管理問(wèn)題；最后階段才涉核問(wèn)題談判。

這一提案體現(xiàn)了德黑蘭的保守傾向——政權(quán)存續(xù)優(yōu)先于一切。但從特朗普的回應(yīng)來(lái)看，談判并不樂(lè)觀。特朗普明確表示“不喜歡這個(gè)方案”，原因是提案完全繞開(kāi)了核問(wèn)題。國(guó)務(wù)卿魯比奧也強(qiáng)硬表態(tài)：“不可能接受任何排除核問(wèn)題的協(xié)議。必須確保任何協(xié)議都能完全防止伊朗在任何時(shí)刻發(fā)展核武器?！泵酪猎谡勁凶h程上優(yōu)先級(jí)的根本性對(duì)立，讓這條外交出路充滿不確定性。

與外交上的謹(jǐn)慎樂(lè)觀不同，伊朗在境內(nèi)采取的行動(dòng)更加積極，試圖以多種非常規(guī)手段自救。

鐵路運(yùn)輸：絕望中的最后一搏

最引人注目的自救舉措，是一項(xiàng)前所未有的貨運(yùn)計(jì)劃——伊朗正努力打通一條橫跨數(shù)千里的陸上輸油通道。伊朗“石油天然氣及石化產(chǎn)品出口業(yè)者聯(lián)盟”發(fā)言人侯賽尼透露，德黑蘭正在推動(dòng)通過(guò)鐵路將原油直接運(yùn)往中國(guó)西安。

這條鐵路雖然理論上能在數(shù)周內(nèi)完成運(yùn)輸，比海運(yùn)更為快捷。但哥倫比亞大學(xué)全球能源政策中心研究員鄧麗嘉直白地指明了其軟肋：鐵路運(yùn)輸成本遠(yuǎn)高于海運(yùn)，而以微薄利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)、被伊朗石油折價(jià)所吸引的中國(guó)買(mǎi)家，有多愿意承擔(dān)這筆額外運(yùn)費(fèi)？“非常時(shí)期需要非常手段”——這句含蓄的評(píng)價(jià)折射出伊朗此舉的被動(dòng)與無(wú)奈。

與此同時(shí)，伊朗也在盡可能翻出家底——將南部石油樞紐阿瓦茲和阿薩盧耶廢棄的舊油槽重新利用起來(lái)，此前這些設(shè)施因年久失修被長(zhǎng)期棄置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前波斯灣地區(qū)仍有數(shù)艘大型油輪總?cè)萘考s達(dá)1500萬(wàn)桶。但由于美國(guó)封鎖，這些油輪即便滿載也無(wú)法駛?cè)雵?guó)際市場(chǎng)，只能被迫滯留港灣充當(dāng)移動(dòng)儲(chǔ)油罐。

另?yè)?jù)Energy Aspects和FGE NextantECA報(bào)告，伊朗還在哈爾克島附近的巨型超級(jí)油輪上進(jìn)行船載儲(chǔ)油，但這不過(guò)是杯水車(chē)薪，終究扛不過(guò)產(chǎn)能積壓的終局。

特朗普的選擇

眼下這場(chǎng)危機(jī)不僅僅是伊朗的噩夢(mèng)——高盛分析師指出，如果伊朗因?yàn)閮?chǔ)運(yùn)問(wèn)題被迫關(guān)停油田，其石油產(chǎn)能將受到不可逆轉(zhuǎn)的損害，即便沖突結(jié)束每天損失也可能超過(guò)50萬(wàn)桶。全球油市將因此缺失大量供給，布倫特原油沖擊100美元/桶的陰影已然逼近。

對(duì)即將應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)選舉壓力的特朗普而言，油價(jià)失控是最不愿意看到的變數(shù)。

截至目前，特朗普仍在等待伊朗在核問(wèn)題上做出更多讓步。但問(wèn)題在于，國(guó)內(nèi)石油再也等不起那個(gè)遙遙無(wú)期的談判結(jié)果了。伊朗的儲(chǔ)罐水位正在一天天逼近警戒線的最高刻度——留給德黑蘭和特朗普做出選擇的時(shí)間都所剩無(wú)幾了。