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巨頭也“追光”,大漲8.88%,股價新高

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來源:中國證券報-中證網(wǎng)

  今天上午,A股走勢分化,上證指數(shù)上漲0.15%,深證成指上漲0.52%,創(chuàng)業(yè)板指下跌0.2%,科創(chuàng)綜指上漲2.21%。


  不斷釋放“追光”信息的立訊精密,最近持續(xù)走強(qiáng),上午上漲8.88%,盤中股價創(chuàng)歷史新高,最新市值為5235.7億元。


  此前,公司在互動平臺表示,公司持續(xù)深耕CPO、NPO等數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)技術(shù)。隨后,公司在最新披露的投資者關(guān)系活動記錄表中表示,在這次的OFC展會里,公司是唯一把XPO交換機(jī)級的互連和散熱集成方案拿出來展示Demo的廠家。公司從相對較近的NPO開始布局,目前也有比較好的進(jìn)展,有一些明確落地的機(jī)會,在800G和1.6T的光模塊部分,國內(nèi)和國外的客戶進(jìn)展順利,未來會成為成長的核心動能之一。

  市場上午重回成長風(fēng)格,科技股表現(xiàn)活躍,催化因素主要有以下幾方面:

  首先,一個大的中觀背景是海內(nèi)外科技產(chǎn)業(yè)共振。被視為全球半導(dǎo)體行業(yè)“晴雨表”的美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)迎來18連陽,為歷史上最長的連漲紀(jì)錄,表明全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度高企。

  4月24日,據(jù)DeepSeek消息,全新系列模型DeepSeek-V4的預(yù)覽版本上線并同步開源。

  中信證券研報表示,DeepSeek-V4預(yù)覽版發(fā)布,其參數(shù)量相對上一代提升一倍,性能比肩全球閉源模型,達(dá)到開源模型SOTA,算力成本繼續(xù)優(yōu)化,高性價比百萬上下文模型普惠時代到來。

  其次,科技股中主題投資機(jī)會頻出,漲價和AI新熱點(diǎn)是兩個主要的驅(qū)動邏輯。

  漲價邏輯中,CPU、電子化學(xué)品板塊眼下最受市場關(guān)注。

  具體看,海光信息、瀾起科技等CPU概念股上午上漲。美股CPU龍頭英特爾上周五漲超23%。


  隨著全球CPU市場不斷傳出漲價消息,眼下,CPU被市場視為下一個類似存儲芯片板塊的機(jī)會。

  曾經(jīng)“增長平緩”的CPU市場供需格局發(fā)生了哪些變化?綜合各大機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),在需求側(cè),AI調(diào)用量大漲,CPU從“配角”升級為“核心算力”。在智能體(Agent)場景中,CPU需頻繁協(xié)調(diào)計算節(jié)點(diǎn)、內(nèi)存和存儲之間的數(shù)據(jù)搬運(yùn),其算力價值正在被重估。IDC預(yù)計,活躍Agent的數(shù)量將從2025年的約2860萬,快速攀升至2030年的22.16億。單個Agent承擔(dān)的任務(wù)復(fù)雜度、決策鏈路長度以及對實(shí)時性的要求都呈指數(shù)級增長,這將直接轉(zhuǎn)化為對算力的海量需求,推動域外CPU(GPU服務(wù)器以外的集群中的其他CPU)需求爆發(fā)。

  供給側(cè),先進(jìn)制程資源傾斜與封裝瓶頸共促產(chǎn)業(yè)緊平衡。由于高端GPU與定制ASIC在單晶圓產(chǎn)出價值上相較傳統(tǒng)CPU享有溢價,代工廠在產(chǎn)能分配優(yōu)先級上存在明顯的盈利傾向。這種資源向高毛利產(chǎn)品的傾斜,直接削減了消費(fèi)級與企業(yè)級處理器的晶圓配額。

  華創(chuàng)證券表示,Agent架構(gòu)驅(qū)動下,CPU將由配套資源升級為核心算力要素之一,國產(chǎn)CPU龍頭有望憑生態(tài)與定制化能力切入增量市場,且在2026年維持高景氣運(yùn)行周期。

  電子化學(xué)品板塊上午大漲,金宏氣體、廣鋼氣體等個股大漲。


  根據(jù)隆眾資訊及百川盈孚,截至4月24日,我國進(jìn)口管束高純氦氣市場均價漲至474元/立方米,較2月28日的82元/立方米上漲478%;我國40L瓶裝高純氦氣均價漲至2677元/瓶,其中氦氣(山東)價格為2750元/瓶,較2月28日的555元/瓶上漲395.50%。

  AI新熱點(diǎn)方面,金剛石散熱、玻璃基板、載體銅箔三大概念最近表現(xiàn)活躍,值得一提的是載體銅箔概念,龍頭股方邦股份上午“20CM”漲停。


  資料顯示,載體銅箔(又稱可剝離超薄銅箔)是一種由載體層+剝離層+超薄銅層構(gòu)成的高端復(fù)合電子材料。

  1.6T光模塊的產(chǎn)業(yè)化加速引發(fā)了市場對上游核心材料載體銅箔的價值重估。機(jī)構(gòu)表示。在800G光模塊時代,PCB主要采用HDI工藝。而進(jìn)入1.6T時代,PCB基板轉(zhuǎn)向采用mSAP工藝,該工藝無法使用傳統(tǒng)銅箔,必須依賴厚度僅為2-3μm的帶載體可剝離超薄銅箔。這一技術(shù)迭代使得載體銅箔在1.6T光模塊中成為不可或缺的核心材料。若1.6T光模塊滲透率快速提升,有望帶動載體銅箔需求呈倍數(shù)級增長。

 ?。ㄎ闹行星閳D片來自同花順、Wind 封面圖為AI生成圖)

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