地緣政治沖突，包括美國(guó)與以色列對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)以及俄烏沖突，正在為美國(guó)國(guó)防公司注入激增的需求，五角大樓正馬不停蹄地補(bǔ)充武器和飛機(jī)庫(kù)存。從本周洛克希德·馬丁、諾斯羅普·格魯曼、RTX公司和波音公司發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，盡管行業(yè)整體面臨供應(yīng)鏈和生產(chǎn)延遲的壓力，但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

周四公布財(cái)報(bào)的洛克希德·馬丁業(yè)績(jī)未達(dá)分析師預(yù)期，第一季度利潤(rùn)有所下滑。這家總部位于馬里蘭州貝塞斯達(dá)的防務(wù)巨頭在2026年第一季度的凈收益為15億美元，低于2025年同期的17億美元。公司高層在電話會(huì)議上承認(rèn)，航空部門受到了F-16戰(zhàn)斗機(jī)開(kāi)發(fā)延遲的打擊，由于飛行測(cè)試問(wèn)題以及供應(yīng)鏈緊張對(duì)C-130運(yùn)輸機(jī)產(chǎn)生的壓力，返工成本和進(jìn)度延長(zhǎng)推高了計(jì)劃估算。

盡管分類項(xiàng)目的銷售量較上一季度減少了3.25億美元，但F-35戰(zhàn)斗機(jī)銷量的增長(zhǎng)抵消了部分損失。目前，特朗普政府已提議在2027年增購(gòu)85架新型F-35戰(zhàn)機(jī)。摩根大通分析師塞斯·塞夫曼表示，考慮到管理層希望與客戶議程保持一致，這一表現(xiàn)并不令人意外。受此影響，洛克希德的股價(jià)在周四午盤交易中下跌5.1%，過(guò)去五天累計(jì)跌幅超過(guò)12%。

波音公司的情況則有所好轉(zhuǎn)。周三的報(bào)告顯示，其第一季度虧損收窄至700萬(wàn)美元，而去年同期虧損為3101萬(wàn)美元。這家正試圖從多年動(dòng)蕩中恢復(fù)的巨頭，防務(wù)和太空業(yè)務(wù)利潤(rùn)在第一季度增長(zhǎng)了50%，達(dá)到2.33億美元。3月下旬，波音獲得了美國(guó)國(guó)防部23億美元的追加合同，使其現(xiàn)有合同總額達(dá)到49億美元。

在太空領(lǐng)域，受益于美國(guó)宇航局與諾斯羅普·格魯曼合作的阿耳忒彌斯2號(hào)載人繞月任務(wù)圓滿成功，波音的表現(xiàn)同樣亮眼。商用飛機(jī)部門也創(chuàng)下了2019年以來(lái)最高的一季度交付量，營(yíng)收增長(zhǎng)13%至92億美元。不過(guò)，為了提高產(chǎn)能和推進(jìn)737 MAX變體及777X飛機(jī)的取證工作，波音在本季度也消耗了15億美元現(xiàn)金。

諾斯羅普·格魯曼周二公布的營(yíng)收增長(zhǎng)了4.4%，達(dá)到98.8億美元。這家總部位于弗吉尼亞州瀑布教堂市的承包商將增長(zhǎng)歸功于市場(chǎng)對(duì)B-21“突襲者”遠(yuǎn)程隱身轟炸機(jī)的旺盛需求。今年1月，一項(xiàng)支出法案為B-21提供了19億美元資金，隨后在2月，公司與空軍達(dá)成協(xié)議，將該機(jī)型的產(chǎn)能擴(kuò)大25%。在防務(wù)系統(tǒng)板塊，受“哨兵”洲際彈道導(dǎo)彈（ICBM）計(jì)劃的推動(dòng)，有機(jī)銷售額增長(zhǎng)了10%，達(dá)到19億美元。

雷神公司的母公司RTX公司在周二發(fā)布財(cái)報(bào)后，上調(diào)了全年利潤(rùn)和收入預(yù)測(cè)。由于導(dǎo)彈系統(tǒng)需求大增，RTX第一季度收入激增9%，達(dá)到220.8億美元。雷神部門的銷售額增長(zhǎng)了10%，主要得益于空中和導(dǎo)彈防御系統(tǒng)的訂單。4月份，RTX還獲得了一份價(jià)值37億美元的合同，向?yàn)蹩颂m供應(yīng)“愛(ài)國(guó)者”GEM-T攔截導(dǎo)彈。盡管業(yè)績(jī)向好，但RTX股價(jià)在午盤交易中下跌0.7%，過(guò)去五天累計(jì)下跌了8.1%。