2026年開(kāi)年，車(chē)市掀起7年低息車(chē)貸促銷(xiāo)。近期，這一超長(zhǎng)周期貸款業(yè)務(wù)正在被收緊，多家車(chē)企已明確將相關(guān)政策延續(xù)至2026年4月30日，后續(xù)是否續(xù)期暫無(wú)定論。

養(yǎng)車(chē)花的是現(xiàn)金，折舊虧的是本金

七年低息貸款買(mǎi)車(chē)，表面看月供不高，實(shí)際上是一筆被拉長(zhǎng)了的虧損。

哪怕按極限省錢(qián)算，一輛普通家用車(chē)每月油費(fèi)、車(chē)位、保險(xiǎn)、保養(yǎng)加折舊，硬支出在2500到2800元之間。車(chē)價(jià)越高，這個(gè)數(shù)字越高。

新車(chē)落地三年后折舊接近50%，也就是說(shuō)你還在按月還原價(jià)貸款的時(shí)候，車(chē)已經(jīng)只剩一半殘值了。貸款年限越長(zhǎng)，這種錯(cuò)位越難受。你欠銀行的錢(qián)還沒(méi)還完，抵押物的價(jià)值已經(jīng)腰斬。

無(wú)論是個(gè)人還是渠道，加杠桿買(mǎi)車(chē)的意愿都在系統(tǒng)性退潮

消費(fèi)者已經(jīng)在用腳投票。全國(guó)零售貸款購(gòu)車(chē)數(shù)量從2021年高點(diǎn)681萬(wàn)輛逐年下滑，到2024年已降至473萬(wàn)輛，降幅超過(guò)30%。經(jīng)銷(xiāo)商貸款買(mǎi)車(chē)收縮更快，同期從411萬(wàn)輛降到279萬(wàn)輛，跌幅超過(guò)32%。

加杠桿買(mǎi)車(chē)的時(shí)代，正在無(wú)聲退場(chǎng)。 無(wú)論是個(gè)人還是渠道，借貸購(gòu)車(chē)的意愿都在經(jīng)歷一場(chǎng)系統(tǒng)性退潮。人們開(kāi)始意識(shí)到，背上債務(wù)買(mǎi)一件快速折舊的東西，可能不是擁有，而是負(fù)擔(dān)。

總量在降，結(jié)構(gòu)卻在劇烈分化，傳統(tǒng)車(chē)貸在熄火，新能源車(chē)貸卻在踩油門(mén)

零售貸款余額從2023年的7466億元降到2024年的6254億元，降幅16%。而新能源汽車(chē)貸款余額同期卻從1653億漲到了2040億，逆勢(shì)漲了23%。

背后的邏輯很簡(jiǎn)單：新能源車(chē)免購(gòu)置稅、充電便宜、智能化配置誘惑大，銷(xiāo)售端又在猛推分期方案，貸款買(mǎi)新能源成了為數(shù)不多的新增貸款場(chǎng)景。

拉長(zhǎng)時(shí)間軸來(lái)看，新能源車(chē)并不會(huì)比燃油車(chē)更扛得住折舊。電池衰減是物理規(guī)律，技術(shù)迭代快得讓人措手不及，二手新能源市場(chǎng)至今沒(méi)有真正跑通鏈條。三年之后，殘值表現(xiàn)甚至比傳統(tǒng)燃油車(chē)更慘烈。

壞賬在漲，安全墊在變薄

低息不是免息，年限不是紅利。七年貸款把還款周期拉得比資產(chǎn)壽命還長(zhǎng)，你還在還2024年那臺(tái)車(chē)錢(qián)的時(shí)候，那臺(tái)車(chē)可能已經(jīng)不值幾個(gè)錢(qián)了。

汽車(chē)金融公司的不良貸款率，2014年只有0.41%，2022年已經(jīng)爬到0.71%，2024年依然站在0.65%的高位。不良貸款余額從2014年的13個(gè)億，一路飆升到2022年高點(diǎn)64個(gè)億，翻了近五倍，2023年稍有回落也還在50億以上。

撥備覆蓋率這個(gè)指標(biāo)更直觀(guān)。2017年高峰時(shí)658%，意味著每1塊錢(qián)不良貸款，公司準(zhǔn)備了6塊5毛錢(qián)來(lái)兜底。到2024年，這個(gè)數(shù)字降到了450%。不是撥備絕對(duì)額少了，是不良貸款增長(zhǎng)太快，撥備被追著消耗。

放貸的機(jī)構(gòu)正在為壞賬付出越來(lái)越高的代價(jià)。七年超長(zhǎng)貸款讓借款人套在貶值資產(chǎn)里動(dòng)彈不得，也讓放貸方背上了更高的違約風(fēng)險(xiǎn)。兩頭不討好。

七年低息促銷(xiāo)的窗口正在收窄，但誘惑從未消失。不買(mǎi)七年貸款，不是保守，是清醒。