兄弟們！太猛了，實(shí)話告訴大家，CPO新一輪行情可能要開始了

為什么這么說？主要業(yè)績太好了，行業(yè)景氣度持續(xù)保持高增態(tài)勢(shì)

核心驅(qū)動(dòng)因素，CPO龍頭中際旭創(chuàng)發(fā)布了2026年一季度業(yè)績

一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入194.96億元，同比大增192.12%；歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。值得注意的是，單季57.35億元的凈利潤，已超過2024年全年約52億元的水平

受此影響，CPO概念大漲，wind光模塊指數(shù)漲超6%，個(gè)股更是是掀起漲停潮，快克智能、華盛昌等14只成分股漲停，中際旭創(chuàng)漲超4%，繼續(xù)創(chuàng)新高，市值逼近9000億元，距離萬億僅一步之遙；新易盛漲超9%，也繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。

中際旭創(chuàng)在機(jī)構(gòu)近期最新調(diào)研明確表示，很多重點(diǎn)客戶已經(jīng)下了今年的訂單，也在積極準(zhǔn)備 2027 年的早期訂單。意味著受產(chǎn)能限制，中際旭創(chuàng)的產(chǎn)能只能滿足一線大廠的需求，而后排的二三線廠商需要光模塊只能去找其他的光模塊廠商。

受中際旭創(chuàng)一季度業(yè)績超預(yù)期提振，高盛直接大幅上調(diào)其目標(biāo)價(jià)。其目標(biāo)價(jià)從791元上調(diào)至1187元，維持“買入”評(píng)級(jí)。高盛在報(bào)告中稱，看好光通信網(wǎng)絡(luò)板塊，因數(shù)據(jù)中心架構(gòu)從橫向向縱向演進(jìn)，帶來更高帶寬和更多連接需求。

此外，海外光模塊龍頭2028年的產(chǎn)能已所剩無幾。美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓周五稱，科技巨頭對(duì)該公司光學(xué)組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產(chǎn)能都要賣完了。

這些都進(jìn)一步證明光模塊的維持持續(xù)的高景氣度。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測，2026年全球高速光模塊市場規(guī)模將突破500億美元，同比增長超60%。而具有光模塊產(chǎn)能的公司資金在加速抱團(tuán)

因此，當(dāng)前資金已經(jīng)開始瘋狂涌向哪些已經(jīng)介入光模塊，并且800G主流光模塊開始量產(chǎn)的二三線廠家，特別是跨界介入光模塊的目前股價(jià)還處于相對(duì)低位，資金已經(jīng)明顯的搶籌了。那么有沒有這樣的公司呢？

經(jīng)過深度梳理和挖掘，挖掘出兩家低價(jià)跨界光模塊公司，目前已經(jīng)有資金開始在搶籌。

現(xiàn)在把這家核心公司梳理出來供大家參考。

首先，公司已構(gòu)建”林-漿-紙"產(chǎn)業(yè)鏈，主導(dǎo)產(chǎn)品伸性紙袋紙?jiān)谒喟b領(lǐng)域占據(jù)龍頭地位，形成了“造紙+光模塊”的雙輪驅(qū)動(dòng)。

其次，在光模塊領(lǐng)域，公司子公司深圳恒寶通光電子是中國光通信核心光模塊領(lǐng)域的先行者與主流高端光器件制造商。

恒寶通在光模塊封裝、測試及系統(tǒng)集成領(lǐng)域擁有深厚積累，截至2025年已獲得 23 項(xiàng)發(fā)明專利、53 項(xiàng)實(shí)用新型專利及 69 項(xiàng)軟件著作權(quán)。

第三，恒寶通2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈， 400G產(chǎn)品已進(jìn)入小批量試產(chǎn)階段， 800G 光模塊已完成驗(yàn)證并開始海外出貨，1.6T光模塊仍處于技術(shù)預(yù)研或客戶驗(yàn)證階段。為博通提供 64G 產(chǎn)品的唯一供應(yīng)。

第四，外資一致看好公司在光模塊業(yè)務(wù)放量帶來的業(yè)績提升。2025年四季度北向資金加倉670萬股，目前合計(jì)持倉2378萬股股；三大QFII資金摩根大通、摩根士丹利、瑞銀集團(tuán)分別新進(jìn)2924萬股、1029萬股、1183萬股。

第四，公司股價(jià)4元出頭，市值90億元，目前處于底部位置，近5個(gè)交易日主力資金底部直接爆搶超7億元，占流通市值的7%，充分說明資金在加速搶籌。

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