說起半導(dǎo)體，大伙第一反應(yīng)都是光刻機卡脖子、先進制程跟不上，滿屏都是“被卡”的焦慮。但很少有人注意到，一個沒人聊的冷門賽道里，咱們中國企業(yè)已經(jīng)追得日本老牌巨頭坐不住了。人家直接砸出五千億日元擴產(chǎn)，日本媒體都慌了，就怕江蘇江陰的企業(yè)悄悄沖上來。

這家砸錢的日本企業(yè)叫揖斐電，是全球高端ABF封裝基板的絕對龍頭，英偉達、英特爾、AMD這些頂流芯片廠商全是它的客戶。高端AI芯片離不開的先進封裝，核心材料就是它家做的這個基板，全球沒幾家能玩得轉(zhuǎn)。這次它砸五千億日元，折合兩百多億人民幣，用三年時間擴高端產(chǎn)能，目標是把相關(guān)產(chǎn)能翻到現(xiàn)有水平的2.5倍。

很多人聽不懂封裝是什么，給大家打個直白的比方。芯片剛從晶圓上切下來的時候，就是個比指甲蓋還小的薄片子，脆得一碰就碎，根本沒法直接焊到電路板上用。封裝就是給芯片“穿衣服”，套上保護殼再接好引腳，咱們拆主板看到的黑色小方塊，就是封裝好的成品。

過去幾十年，封裝一直被看成芯片產(chǎn)業(yè)鏈里沒存在感的體力活，利潤薄門檻低，誰都能插一腳。AI芯片爆發(fā)直接把這個認知掀翻了�，F(xiàn)在高端AI芯片要的算力越來越大，一顆芯片放不下那么多晶體管，只能把好幾顆拼到一塊，搭積木一樣做成一個更大的系統(tǒng)，這就是現(xiàn)在火得不行的先進封裝。

不管是2.5D還是3D封裝，都得用高端ABF基板，沒這東西，再牛的設(shè)計也造不出能用的芯片。而讓揖斐電慌了神的對手，就藏在江蘇江陰的長江邊。就是現(xiàn)在全球第三大封測企業(yè)長電科技，說出來你可能不信，它最早就是個鄉(xiāng)鎮(zhèn)出生的小晶體管廠。

剛起步的時候破破爛爛沒幾個人，全球封測市場都被國際巨頭攥著，它只能接別人挑剩下的低端活，加工費幾分幾毛地賺。后來掌門人選了一條沒人看好的路，接手快倒閉的廠子，不想著先活命，一門心思砸錢升級技術(shù)。誰都覺得一個縣級市的小廠，不可能跟國際巨頭掰手腕，人家愣是一步步走出來了。

2015年長電干了件圈里轟動的事，聯(lián)合資本蛇吞象收購了全球第四的新加坡封測企業(yè)星科金朋，那時候長電的營收才只有對方的一半，不少人等著看它消化不良垮臺。結(jié)果它咬著牙把整合扛下來了，一步步爬到了全球第三的位置。

前兩年華潤集團入主，成為長電的控股股東，不光帶來了真金白銀，還能跟旗下的華潤微做業(yè)務(wù)協(xié)同，給長電添了一大把勁。技術(shù)上長電也沒掉隊，自己搞出了XDFOI先進封裝技術(shù)平臺，現(xiàn)在芯片粒工藝已經(jīng)突破，還穩(wěn)定量產(chǎn)給國際客戶供4nm節(jié)點的多芯片封裝產(chǎn)品。

去年長電的成績單也相當(dāng)能打，全年營收三百八十八多億人民幣，同比漲了八個點，先進封裝相關(guān)收入就有兩百七十億，早就已經(jīng)是先進封裝挑大梁了。今年一季度增速更是沖到了百分之三十八，成長勢頭簡直肉眼可見。

國內(nèi)先進封裝賽道不是只有長電一個玩家猛沖，總部在南通的通富微電同樣來勢洶洶，現(xiàn)在穩(wěn)居全球第四國內(nèi)第二。通富早年靠收購AMD的封裝廠完成逆襲，現(xiàn)在深度綁定AMD，AMD的CPU、GPU還有AI加速器，封裝全找它做。

今年開年通富直接放了大招，擬募資四十多億擴產(chǎn)，覆蓋存儲、汽車、高性能計算等四大熱門賽道，能大手筆擴產(chǎn)，說明訂單多到產(chǎn)能都不夠用了。兩家中國封測企業(yè)走了不同的路，最后都殺進了先進封裝的核心賽道，這就是日本媒體坐不住的根本原因。

現(xiàn)在全球先進封裝市場還在快速膨脹，預(yù)計到2030年規(guī)模就會漲到七百九十四億美元，明年先進封裝占整個封裝市場的比例就會超過一半。這塊蛋糕大得嚇人，誰先跑出來誰就能吃到最多的紅利。

美國芯片管制主要卡的是光刻機和先進制程設(shè)備，封裝環(huán)節(jié)管得沒那么嚴，咱們中國企業(yè)也就走出了一條很聰明的路子。先進制造暫時被卡住，就換個思路，把多顆成熟制程的芯片拼到一塊，靠先進封裝做到接近的性能，這不叫繞道，這叫另辟蹊徑換道超車。

咱也得說實話，現(xiàn)在咱們確實還有差距。臺積電的CoWoS封裝技術(shù)，目前還是全球標桿，不管精度、良率還是產(chǎn)能規(guī)模，都走在前面。長電的先進封裝現(xiàn)在還在產(chǎn)能爬坡期，要拿到國際大廠的穩(wěn)定大單，得靠時間積累良率數(shù)據(jù)，過得了嚴格的質(zhì)量認證才行，砸錢也急不來。

高端封裝用的鍵合機、檢測設(shè)備這些，不少還依賴進口，美國管制越來越緊，確實給咱們的長期規(guī)劃帶來了不少變數(shù)。半導(dǎo)體這條路從來就沒有捷徑可走，可咱們中國制造業(yè)最不缺的就是一股韌勁。

長電從江陰鄉(xiāng)鎮(zhèn)小廠的破舊車間，走到今天全球第三的位置，整整走了五十年。通富微電靠并購?fù)瓿赏懽�，也磨了將近十年。這種十年磨一劍的勁，才是咱們最厲害的底氣。

揖斐電砸五千億日元，明著說是趕AI需求，其實本質(zhì)就是被咱們的速度逼出來的。咱們的先進封裝產(chǎn)能擴張得有多快，長電通富這些名字在行業(yè)里的分量越來越重，日本媒體那股焦慮可不是憑空來的。

中國半導(dǎo)體從來不是非贏即輸?shù)暮唵喂适�，它就是一輩輩產(chǎn)業(yè)人啃硬骨頭、蹚深水區(qū)蹚出來的漫長征途。江陰一個小小的縣級市，用五十年證明了一件事，只要方向?qū)舷驴�，再小的地方也能長出參天大樹。

先進封裝這場仗還沒打完，但起跑的號角已經(jīng)吹了，咱們的選手已經(jīng)站在賽道上了。最終誰能跑在最前面，時間會給我們答案。只要咱們不停下腳步，這個答案肯定不會讓我們失望。

參考資料：第一財經(jīng) 中國先進封裝賽道突圍紀實