這年頭，想掙錢，你就干存儲(chǔ)。

最近，咱大A的一季報(bào)預(yù)增紀(jì)錄被刷新了——增長(zhǎng)87倍。估計(jì)老板在被窩兒里都能笑醒。

香農(nóng)芯創(chuàng)，一家主要幫大廠賣高端存儲(chǔ)芯片的公司，說白了就是個(gè)“倒?fàn)敗�。一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.4億至14.8億元，同比狂增6700%到8700%；扣非凈利潤(rùn)同比增幅最高可達(dá)9713.23%。

單季度賺的錢，比去年全年的兩倍還多。它不是造芯片的，但服務(wù)器太火了，高端存儲(chǔ)供不應(yīng)求，價(jià)格一路飆升，當(dāng)?shù)範(fàn)斠矑赍X��！

再看德明利，做固態(tài)硬盤里的存儲(chǔ)模組和主控芯片。去年一季度還在虧6908萬元，今年一季度營(yíng)收直接干到31.5億元至36.5億元，凈利潤(rùn)同比暴增約50倍，單季盈利接近去年全年的5倍，一個(gè)季度干了去年大半年的活。

最沉不住氣的是佰維存儲(chǔ)。人家3月3日就主動(dòng)披露前兩個(gè)月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)：1到2月營(yíng)收40億至45億元，同比增長(zhǎng)3到4倍；凈利潤(rùn)15億至18億元，同比暴增20倍。前兩個(gè)月賺的錢，已經(jīng)是去年全年的兩倍。

昨天晚上，佰維存儲(chǔ)披露2026年第一季度報(bào)告：營(yíng)業(yè)收入68.14億元，同比增長(zhǎng)341.53%；凈利潤(rùn)28.99億元，同比扭虧為盈。一年前的同一季度，它還在虧損1.97億元。一季度的利潤(rùn)，已經(jīng)是去年全年的3.4倍了。

存儲(chǔ)模組一哥江波龍雖然還沒發(fā)財(cái)報(bào)，但業(yè)績(jī)快報(bào)預(yù)計(jì)2025年全年歸母凈利潤(rùn)為12.5億至15.5億元，同比增長(zhǎng)150%至210%。進(jìn)入2026年，它的股價(jià)一年內(nèi)漲幅一度超過586%。

哦對(duì)了，小新還發(fā)現(xiàn)，自2025年下半年以來，江波龍的董事、員工持股平臺(tái)及高管輪番減持，合計(jì)套現(xiàn)金額超過40億元。

還有強(qiáng)一股份，干芯片測(cè)試的。AI芯片越先進(jìn)，測(cè)試越復(fù)雜，這家公司成了測(cè)試環(huán)節(jié)的核心供應(yīng)商，訂單接到手軟。一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6到7倍，達(dá)到1.06億元至1.21億元，同比增加654.79%到761.6%。

這些公司數(shù)據(jù)炸裂，憑什么？答案很簡(jiǎn)單：AI把存儲(chǔ)產(chǎn)能抽干了。

AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)的需求，是通用服務(wù)器的好幾倍。一臺(tái)通用服務(wù)器通常配512GB到1TB的DDR5內(nèi)存，而AI服務(wù)器需要1.5TB到4TB，相差3到8倍。

而且大模型在訓(xùn)練時(shí)，除了需要高性能GPU，還需要一種高端內(nèi)存：高帶寬內(nèi)存（HBM）。為了在AI競(jìng)賽中不落下風(fēng)，廠商們直接開高價(jià)瘋搶，誰出得多誰拿貨。

全球三大存儲(chǔ)巨頭——三星、SK海力士、美光，正把所有產(chǎn)能往HBM上堆。三星計(jì)劃將80%到90%的產(chǎn)能傾斜給HBM和服務(wù)器級(jí)DDR5，全面停產(chǎn)DDR4；美光更狠，直接停掉了消費(fèi)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，所有產(chǎn)能、研發(fā)、人力全部轉(zhuǎn)向HBM與企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)。

咋地，掙完這波錢，你仨明天不過了��？

還真有這種可能。存儲(chǔ)行業(yè)歷來逃不出“周期性”循環(huán)：

需求爆發(fā)→供不應(yīng)求→價(jià)格飆漲→利潤(rùn)暴增→激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)→供過于求→價(jià)格崩盤→行業(yè)洗牌。

過去幾十年，這一劇本反復(fù)上演。

前文提到的江波龍、佰維存儲(chǔ)等存儲(chǔ)行業(yè)的上市公司，就是典型的“周期股”。2025年啟動(dòng)的這一輪行情，被市場(chǎng)稱為“存儲(chǔ)超級(jí)周期”。

那么，存儲(chǔ)缺貨啥時(shí)候是個(gè)頭？有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2027年一季度會(huì)有所緩解；還有人的看法更激進(jìn)：

“DDR5和DDR4的缺貨潮，恐怕到2027年都不會(huì)改變。”

長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，存儲(chǔ)漲價(jià)遠(yuǎn)非終點(diǎn)。半導(dǎo)體行業(yè)具有強(qiáng)烈的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，局部漲價(jià)往往會(huì)演變成多品類的全球性漲價(jià)。手機(jī)、電腦已經(jīng)漲了，CPU、汽車芯片等產(chǎn)品的漲價(jià)也已走在路上。

干存儲(chǔ)的不趁此時(shí)賺錢，更待何時(shí)��！