光刻機(jī)巨頭ASML剛剛發(fā)布了2026年第一季度財(cái)報(bào)，乍一看數(shù)據(jù)挺亮眼，但細(xì)扒之下，有個(gè)數(shù)字讓不少人心里咯噔一下——中國區(qū)的采購額占比，突然從上一季度的36%掉到了19%。

先看整體情況。今年一季度，ASML總收入88億歐元，毛利率53%，凈利潤28億歐元。雖然環(huán)比稍微下滑了一點(diǎn)點(diǎn)，但整體還算穩(wěn)。光刻機(jī)總共賣了79臺(tái)，其中新機(jī)器67臺(tái)，二手設(shè)備12臺(tái)。

在這批新機(jī)器里，最先進(jìn)的EUV賣了16臺(tái)，比上季度多了2臺(tái)；但大家最關(guān)心的浸潤式光刻機(jī)——也就是ArFi，只賣了17臺(tái)，比上季度少了整整20臺(tái)。這種機(jī)器能造到7納米甚至5納米的芯片，正是國內(nèi)最缺、也最想買的型號(hào)。

那問題來了：誰在買？誰不買了？

按地區(qū)看，韓國成了第一大客戶，占了45%，主要是三星、SK海力士這些內(nèi)存大廠在搶購EUV。中國臺(tái)灣省排第二，占23%。而中國大陸掉到了第三，只占19%。美國第四，12%，其他亞洲地區(qū)1%。

要知道，就在去年四季度，中國還是ASML第一大客戶，占比高達(dá)36%。短短一個(gè)季度，排名從第一掉到第三，金額占比接近腰斬。

這是怎么回事？

其實(shí)原因不復(fù)雜。首先，最先進(jìn)的EUV光刻機(jī)，美國一直不讓ASML賣給中國，我們想買也買不到。如果允許賣，中國分分鐘沖上第一。

其次，浸潤式ArFi光刻機(jī)雖然我們需要，但前幾年已經(jīng)囤了不少貨，現(xiàn)在先消化消化，沒必要繼續(xù)大量囤。至于KrF、L-line這些相對(duì)成熟的光刻機(jī)，國產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)慢慢跟上來了，能自己造，就不必再找ASML買了。

其實(shí)ASML自己早就做過預(yù)測(cè)——中國區(qū)的收入占比會(huì)在2026年降到20%以下。沒想到一季度的數(shù)據(jù)就應(yīng)驗(yàn)了。

對(duì)中國來說，高端制程的設(shè)備依然被卡脖子。但另一方面，這也在倒逼國產(chǎn)光刻機(jī)加快腳步。而對(duì)ASML來說，失去中國這個(gè)曾經(jīng)的“大買家”，心里能不慌嗎？畢竟，能出得起錢、又有巨大需求的市場(chǎng)，全世界也找不出第二個(gè)了。