美伊雙方不久將再次展開談判，昨夜美股上演“V型”反轉(zhuǎn)，納指與標(biāo)普500指數(shù)已完全收復(fù)了沖突爆發(fā)前的失地。

與此同時，A股近期的走勢表現(xiàn)出明顯的“事件脫敏”特征，資金風(fēng)險偏好顯著回升，做多意愿增強，反彈格局已然確立。拉長周期看，錢哥認(rèn)為當(dāng)前市場正處于修復(fù)性攀升的初期階段，短期行情雖難免伴隨猶豫與反復(fù)，但整體重心上移的趨勢明確。

今日A股指數(shù)高開后震蕩運行，尾盤在鋰能板塊的帶動下加速沖高。截至收盤，滬指上漲近1%，成功重返4000點整數(shù)關(guān)口；創(chuàng)業(yè)板指漲幅超2%，持續(xù)刷新階段新高。全市場超3700只個股上漲，漲跌中位數(shù)達(dá)0.63%，市場賺錢效應(yīng)逐步回升。

盤面上看，今天午后似乎有一絲變盤信號。豬肉、養(yǎng)殖、培育鉆石、軍工電子、租售同權(quán)等一些不那么“科技”的板塊，開始有所表現(xiàn)，原本漲幅不算突出的滬指，午后的修復(fù)反而更快、更有力，尾盤創(chuàng)出本月新高。目前看，有部分資金率先進行了調(diào)倉換股，有的選擇在科技板塊內(nèi)“高低切”，有的則選擇切換到近期漲幅不那么高的板塊。這些低位板塊能否有持續(xù)性，還要觀察。

技術(shù)上看，三大指數(shù)高開高走，全部收出光頭陽線。滬指重回4000點，成功站上半年線，完成了壓力的突破，由于是放量的，所以大概率是有效站上，為后續(xù)沖擊“牛熊分界線”奠定了堅實基礎(chǔ)。

同時，滬指日K線構(gòu)筑的“黃金三角”形態(tài)已現(xiàn)，只要不有效跌破20日均線，每一次回踩都是低吸良機。量能來看，周二明顯放量，但還是略有不足，最好能恢復(fù)到2.5萬億及以上。不過繼續(xù)保持這種放量節(jié)奏，指數(shù)反彈仍有空間。

創(chuàng)業(yè)板，已經(jīng)率先連續(xù)創(chuàng)出新高，成了這波反彈的急先鋒。目前指數(shù)已兵臨2021年歷史頂部區(qū)域（3576點），本周更是呈現(xiàn)加速上行態(tài)勢，屬于典型的主升浪突破前兆。錢哥預(yù)判，創(chuàng)指突破前高只是時間問題，隨后市場或?qū)⑦M入寬幅震蕩整固期，消化獲利盤后，下一目標(biāo)直指2015年牛市高點4037點。

不過，短線來看，近5個交易日創(chuàng)業(yè)板 累計漲幅達(dá)12.58% ，多次出現(xiàn)盤中回落的情況，但都完成了日內(nèi)修復(fù)——包括今天。但“短期超買”的信號進一步強化，導(dǎo)致其日內(nèi)波動也更大，短線需要休整鞏固。

在板塊邏輯上，“算力硬件”無疑是穿越牛熊的絕對核心主線。板塊內(nèi)多只龍頭股頻創(chuàng)歷史新高，走勢呈現(xiàn)兩大特征：一是“突破-蓄力-再上行”的穩(wěn)健推升；二是“連陽加速”的凌厲攻勢。正是這些前排權(quán)重核心股的強勢表現(xiàn)，撐起了創(chuàng)業(yè)板指的新高脊梁。

細(xì)數(shù)其產(chǎn)業(yè)鏈，從存儲芯片、光模塊、液冷服務(wù)器到算力租賃，各細(xì)分賽道均提前于大盤轉(zhuǎn)強。今日，滬電股份、宏昌電子、江波龍、佰維存儲等明星股再度封板或創(chuàng)出新高，充分彰顯了該賽道的高景氣與核心競爭力。

這其中，算力硬件板塊高確定性業(yè)績，也是其能夠持續(xù)走高的重要支撐。本月階段性活躍的業(yè)績線依舊受資金青睞：今日超大盤寧德時代在減持利空影響下低開，最終強勢翻紅，核心原因就是資金看重其業(yè)績的高確定性；而尾盤引領(lǐng)市場加速沖高的鋰能板塊，同樣具備極強的業(yè)績反轉(zhuǎn)邏輯。

協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)的走勢是這一邏輯的典型代表，該股上周五尾盤受小作文影響一度大幅跳水，即便當(dāng)日盤后公布了增資利好，周一市場也并未買賬，走勢依舊疲軟。但公布一季報超預(yù)期業(yè)績后，該股高開后快速拉升，收獲20cm漲停。

業(yè)績是最強最硬的上漲支撐。這不僅進一步強化了現(xiàn)階段市場“業(yè)績即信仰”的投資理念，也說明在高景氣賽道中，那些具備真實增長潛力的標(biāo)的，更有可能獲得資金的認(rèn)可，享受強勢溢價。

錢哥認(rèn)為，在指數(shù)攀升初期，應(yīng)抓牢核心主線。盡管今日午后算力硬件板塊內(nèi)部分高位股出現(xiàn)回落，但在高確定性業(yè)績的支撐下，預(yù)計后續(xù)仍將迎來脈沖式上漲。建議重業(yè)績、重核心、重趨勢，在主線板塊的回踩中尋找低吸機會。同時很多細(xì)分方向還在輪動，不用太折騰，做好高低切，耐心吃透這波反彈主升浪。

漲價+供不應(yīng)求

這個方向有望領(lǐng)漲！

光通信巨頭Lumentum表示，光通信組件需求仍在加速增長，公司訂單有望排滿至2028年。漲價+供不應(yīng)求，雙輪驅(qū)動下，算力硬件景氣度延續(xù)，是目前市場確定性的主線之一。

今天，我們精選了一只算力硬件股，該股深度綁定英偉達(dá)，全球AI服務(wù)器PCB市占率超50%，獨家供應(yīng)GB300模塊，業(yè)績也是爆發(fā)式增長，2025年營收近200億，凈利潤實現(xiàn)翻倍增長。機構(gòu)資金跑步進場，目前整體位置較低，有望接力補漲爆發(fā)！

（特約發(fā)布，不構(gòu)成投資建議）