持續(xù)捕捉下一個(gè)時(shí)代的機(jī)會(huì)。

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

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據(jù)IPO早這消息，藍(lán)馳創(chuàng)投近日已完成第四期雙幣基金的募集，基金總規(guī)模約5.6億美元（折合人民幣約39億元）。至此，藍(lán)馳創(chuàng)投在管資產(chǎn)總規(guī)模已接近200億元人民幣，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大早期基金管理機(jī)構(gòu)之列。

藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人陳維廣表示：“感謝新老投資人的信任。我們始終相信，給予華人科技人才足夠的空間和支持，他們必將在AI等前沿領(lǐng)域引領(lǐng)世界。新基金到位后，藍(lán)馳將繼續(xù)重倉(cāng)AI與硬科技，保持冷靜與克制，一如既往陪伴中國(guó)科技創(chuàng)業(yè)者成長(zhǎng)。相信后面還有更多、更大的機(jī)會(huì)?！?/strong>

雙幣基金獲海內(nèi)外長(zhǎng)線資本持續(xù)加持

此次雙幣基金募集獲得了新老出資人的持續(xù)支持與認(rèn)可。

美元基金方面，LP涵蓋全球知名主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、大型金融機(jī)構(gòu)及老牌家族辦公室等國(guó)際長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)資本。地域分布除傳統(tǒng)歐美資本外，還新增中東、東南亞、日本等地區(qū)，進(jìn)一步加強(qiáng)資金的區(qū)域分散性。

人民幣基金方面，新一期基金從募集到交割僅用時(shí)不到一年，實(shí)現(xiàn)一次性超募關(guān)閉。LP陣容涵蓋國(guó)家級(jí)基金、核心區(qū)域政府產(chǎn)業(yè)基金、主流金融機(jī)構(gòu)、頂級(jí)市場(chǎng)化母基金、知名產(chǎn)業(yè)方及家族辦公室，其中多數(shù)老LP選擇復(fù)投，意義不言而喻。

盡管市場(chǎng)需求旺盛，藍(lán)馳創(chuàng)投仍保持一貫克制風(fēng)格，主動(dòng)控制最終基金規(guī)模，選擇及時(shí)關(guān)賬。

系統(tǒng)布局AI賽道，極早捕獲頭部項(xiàng)目

新一期基金將繼續(xù)堅(jiān)持早期科技投資策略，重點(diǎn)重倉(cāng)AI與硬科技。其中，人民幣基金將側(cè)重與中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策相契合的前沿科技領(lǐng)域，美元基金則更多聚焦全球領(lǐng)先的華人科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目及AI主題。早在2021年初，藍(lán)馳創(chuàng)投便開始關(guān)注大模型方向的投資機(jī)會(huì)。2022年ChatGPT出現(xiàn)后，藍(lán)馳創(chuàng)投內(nèi)部判斷中國(guó)必將誕生自己的大模型，并認(rèn)為AI是比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)影響更為深遠(yuǎn)的技術(shù)革命。此后，藍(lán)馳創(chuàng)投加大AI領(lǐng)域投資力度，在行業(yè)普遍收縮階段保持密集出手。

目前，藍(lán)馳創(chuàng)投已成為中國(guó)極少數(shù)在AI模型層、AI智能體、具身智能這三大領(lǐng)域，早期階段均投出頭部獨(dú)角獸的機(jī)構(gòu)。

具身智能領(lǐng)域，藍(lán)馳創(chuàng)投是銀河通用的種子輪投資方。2023年初，藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人陳維廣在與創(chuàng)始人王鶴首次交流后即決定投資，此后連續(xù)多輪加注。藍(lán)馳創(chuàng)投看重團(tuán)隊(duì)在“大腦與本體結(jié)合”以及利用仿真數(shù)據(jù)解決真機(jī)數(shù)據(jù)匱乏問(wèn)題上的前瞻思路。幾乎同一時(shí)期，藍(lán)馳創(chuàng)投于2023年8月完成對(duì)智元機(jī)器人的A1輪投資，并在此后連續(xù)加注四輪。藍(lán)馳創(chuàng)投認(rèn)為，智元團(tuán)隊(duì)在鄧泰華與彭志輝（稚暉君）帶領(lǐng)下，快速完成從本體到大腦團(tuán)隊(duì)的布局迭代，展現(xiàn)了極強(qiáng)的進(jìn)化能力。此外，藍(lán)馳創(chuàng)投在該賽道還布局了它石智航（TARS）、至簡(jiǎn)動(dòng)力、靈初智能、Hillbot等明星企業(yè)。

AI大模型領(lǐng)域，藍(lán)馳創(chuàng)投于2023年參與月之暗面（Kimi）A輪融資。藍(lán)馳創(chuàng)投認(rèn)為，中國(guó)一定會(huì)有自己的大模型，而能否脫穎而出的關(guān)鍵取決于人才密度、算力資源與數(shù)據(jù)資源，其中早期階段最核心的是人才密度。月之暗面創(chuàng)始人楊植麟作為國(guó)內(nèi)NLP領(lǐng)域引用最高的研究者之一，其“要做世界最好的AI基模而不只是中國(guó)最好”的技術(shù)愿景與知行合一的能力，是藍(lán)馳創(chuàng)投決定投資的關(guān)鍵考量。藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人朱天宇曾指出，楊植麟對(duì)AGI的熱愛與踐行早在創(chuàng)業(yè)前已超過(guò)一萬(wàn)小時(shí)，支持這樣的熱愛正是早期投資的本分。

AI應(yīng)用層，早在2024年1月，藍(lán)馳創(chuàng)投便完成了對(duì)AI應(yīng)用公司Genspark的天使輪投資。該公司由小度前CEO景鯤與CTO朱凱華聯(lián)合創(chuàng)立，近期宣布上線11個(gè)月ARR突破2.5億美元，同時(shí)完成3.85億美元B輪擴(kuò)展融資。此外，藍(lán)馳還相繼出手AI應(yīng)用項(xiàng)目Vivix、與愛為舞、大千科技、Trooly以及企業(yè)智能體公司如楓清科技、元理智能等。

先進(jìn)計(jì)算、腦機(jī)接口、AI4Science等戰(zhàn)略前沿方向，藍(lán)馳創(chuàng)投亦提前布局了、百圖生科、中器無(wú)量、太初數(shù)據(jù)、開物紀(jì)等多個(gè)早期項(xiàng)目。

保持早期定力，冷靜重注

今年是藍(lán)馳團(tuán)隊(duì)耕耘中國(guó)的第20年。1998年源自硅谷，藍(lán)馳創(chuàng)投從2005年開始扎根中國(guó)，由管理合伙人陳維廣一手組建中國(guó)團(tuán)隊(duì)。二十年間，藍(lán)馳創(chuàng)投親歷多輪技術(shù)周期與市場(chǎng)起伏。

這份跨周期經(jīng)驗(yàn)的背后，是對(duì)華人科技人才能力的長(zhǎng)期信念。從2000年在硅谷從事VC投資開始，陳維廣便觀察到華人科技人才因文化和環(huán)境差異被嚴(yán)重低估。當(dāng)AI革命在2022年興起、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)情緒趨于悲觀時(shí)，藍(lán)馳創(chuàng)投判斷，只要給予足夠的空間和支持，華人科技人才完全有能力在AI等前沿領(lǐng)域引領(lǐng)世界?；谶@一判斷，藍(lán)馳創(chuàng)投在行業(yè)低谷期保持獨(dú)立投資節(jié)奏：不追熱點(diǎn)，但在非共識(shí)階段敢于重注；一旦相信，則堅(jiān)持多輪加注。

在投資實(shí)踐中，藍(lán)馳創(chuàng)投不迷信光環(huán)與頭銜，更關(guān)注創(chuàng)業(yè)者能否帶來(lái)真實(shí)生產(chǎn)力提升。藍(lán)馳尋找具備強(qiáng)使命感的實(shí)干家——既有挑戰(zhàn)世界級(jí)難題的勁頭，更能將技術(shù)轉(zhuǎn)化為對(duì)社會(huì)有實(shí)際效益的成果。對(duì)藍(lán)馳而言，早期投資投的不僅是商業(yè)價(jià)值，更是能切實(shí)提升中國(guó)未來(lái)國(guó)力與全球競(jìng)爭(zhēng)力的硬核力量。

早在2022年的開年信中，藍(lán)馳創(chuàng)投就明確提出，雙幣策略必須面向全球格局重構(gòu)帶來(lái)的深刻變化，而一流的華人創(chuàng)業(yè)者在國(guó)策支持下，正迎來(lái)走向國(guó)際舞臺(tái)的新契機(jī)。

面對(duì)當(dāng)前AI投資熱潮，藍(lán)馳內(nèi)部進(jìn)一步提高投資審美與標(biāo)準(zhǔn)，出手更為審慎。藍(lán)馳創(chuàng)投相信，投資必須錨定大趨勢(shì)，若無(wú)明確風(fēng)口則需極度克制；在享受技術(shù)紅利時(shí)保持清醒，于合適節(jié)點(diǎn)果斷退出。越是喧囂，越要冷靜。站在第二十年的節(jié)點(diǎn)上，藍(lán)馳創(chuàng)投將繼續(xù)重倉(cāng)AI，保持克制與從容，與敢為人先的創(chuàng)業(yè)者同行，持續(xù)捕捉下一個(gè)時(shí)代的機(jī)會(huì)。