撰文|吳 靜

編輯| 黃大路

設(shè)計(jì)|甄尤美

題圖| AI

“汽車公司，并不是一個(gè)好的商業(yè)模式?！?026年4月初，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬在Mona M03改款上市時(shí)說出這句話。踏入造車行業(yè)第十二年，這位在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的人，終于無奈地承認(rèn)了這個(gè)事實(shí)。

他還判斷，車企僅在物理層面無序競(jìng)爭(zhēng)，最終都將難以生存，區(qū)別只在于“早倒下”還是“晚倒下”。

數(shù)據(jù)佐證了他的判斷。

4月9日，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布了兩個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：3月，乘用車出口（含整車與CKD）69.5萬輛，同比增長(zhǎng)74.3%，環(huán)比增長(zhǎng)25.2%，乘用車廠商燃油車與新能源車出口量均創(chuàng)歷年各月的新高；同月，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售164.8萬輛，同比下降15.0%，環(huán)比增長(zhǎng)59.4%。今年以來累計(jì)零售422.6萬輛，同比下降17.4%。

“當(dāng)前車市整個(gè)形成零售下行，出口暴增的一個(gè)特色局面?！背寺?lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹如是表示。

利潤(rùn)數(shù)據(jù)更為直觀。崔東樹指出，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示有色金屬行業(yè)利潤(rùn)率39.4%，石油行業(yè)30.4%，而汽車行業(yè)今年1-2月利潤(rùn)率不足3%。

海外成為生存基本盤

大盤萎縮，個(gè)體卻多數(shù)在漲——這是一季度最值得注意的反差。

經(jīng)過《汽車商業(yè)評(píng)論》梳理，在已披露的9家傳統(tǒng)汽車集團(tuán)中，比亞迪、奇瑞和長(zhǎng)安同比下滑，另外6家——上汽集團(tuán)、吉利控股、北汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車、廣汽集團(tuán)和長(zhǎng)城汽車均實(shí)現(xiàn)不同程度的正增長(zhǎng)。

分化的核心特征是“外熱內(nèi)冷”。多數(shù)車企增長(zhǎng)高度依賴海外市場(chǎng)，出海已從增長(zhǎng)亮點(diǎn)升級(jí)為生存基本盤。

從已披露的出海數(shù)據(jù)來看，主流車企一季度海外銷量幾乎全線同比高增。比亞迪、長(zhǎng)城、奇瑞的海外銷量幾乎占據(jù)自身的半壁江山，其中奇瑞海外銷量占比已高達(dá)65.4%，成為核心增長(zhǎng)引擎。

自主頭部格局也在改寫。吉利登頂，比亞迪國(guó)內(nèi)承壓，奇瑞過于依賴出口，長(zhǎng)城新能源掉隊(duì)，梯隊(duì)分化加劇。

2026年一季度，吉利終結(jié)比亞迪長(zhǎng)期銷冠地位，登頂一季度中國(guó)品牌銷量冠軍。比亞迪雖仍具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但已陷入持續(xù)承壓狀態(tài)。

今年1月，吉利汽車以27萬輛的銷量反超比亞迪的21萬輛，終結(jié)后者連續(xù)40個(gè)月的銷量冠軍紀(jì)錄。盡管比亞迪在3月憑借超30萬輛的成績(jī)重新奪回月度第一，但其自去年9月起便陷入同比下滑，至今年3月已連續(xù)7個(gè)月下跌。

奇瑞一季度位列自主品牌第三，3月單月出口近15萬輛，刷新中國(guó)品牌汽車單月出口紀(jì)錄，且連續(xù)11個(gè)月單月出口破10萬輛。雖然規(guī)避了國(guó)內(nèi)內(nèi)卷，但過度依賴海外市場(chǎng)也暗藏風(fēng)險(xiǎn)，車企易受到地緣政治、關(guān)稅壁壘等因素的沖擊。

長(zhǎng)城則在新能源賽道明顯掉隊(duì)，幾年前為了利潤(rùn)砍掉部分新能源車型的回旋鏢如今打到自己身上。

但沒有質(zhì)量的市場(chǎng)份額或許從來都不是長(zhǎng)城所追求的，2026年初，長(zhǎng)城汽車做出了一個(gè)頗具意味的決策：長(zhǎng)城汽車將2026年的汽車銷量考核目標(biāo)從不低于249萬輛下調(diào)至不低于180萬輛，較去年實(shí)際銷量增長(zhǎng)36%；凈利潤(rùn)考核目標(biāo)（不低于100億元）保持不變。這背后也意味著，長(zhǎng)城對(duì)自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的清醒認(rèn)知。

榜首易主、出口占比攀升、銷量目標(biāo)主動(dòng)下調(diào)——一季度的信號(hào)很清楚：國(guó)內(nèi)份額守不住、海外又打不開的車企，接下來的日子會(huì)越來越難。

新勢(shì)力普漲背后

再來看新勢(shì)力陣營(yíng)，海外市場(chǎng)的增量表現(xiàn)，同樣也對(duì)新勢(shì)力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的排名格局產(chǎn)生舉足輕重的影響。

一季度零跑以11萬輛奪得新勢(shì)力冠軍，其中海外超4萬臺(tái)，出海占比在新勢(shì)力中最高。

4月7日，零跑汽車披露其在意大利市場(chǎng)的銷售數(shù)據(jù)，其一季度在意大利上牌量達(dá)到11637臺(tái)，其中3月份單月銷量為5513臺(tái)，同比增長(zhǎng)2827%，成功登頂意大利純電動(dòng)汽車市場(chǎng)銷量榜首。

在主流新勢(shì)力中，零跑也是唯一主動(dòng)披露一季度海外銷量的車企。蔚來、小鵬、理想雖均已布局海外，但暫未公布相關(guān)數(shù)據(jù)，側(cè)面反映出多數(shù)新勢(shì)力出海仍處起步階段，尚未形成規(guī)?；暙I(xiàn)。

新勢(shì)力在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的勢(shì)頭還在增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，3月新勢(shì)力零售份額21.5%，同比增加4.4個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力車型中的純電動(dòng)銷量占比78.5%，較同期的65.8%占比大幅提升；新勢(shì)力純電動(dòng)中的10萬～15萬元級(jí)別銷量占比大幅增長(zhǎng)。

《汽車商業(yè)評(píng)論》將國(guó)內(nèi)新勢(shì)力劃分為三大梯隊(duì)：第一梯隊(duì)，季度銷量8萬輛以上，包括蔚來、理想、零跑；第二梯隊(duì)，季度銷量6萬～8萬輛，涵蓋小米、昊鉑埃安BU、極氪、深藍(lán)、小鵬；第三梯隊(duì)，季度銷量6萬輛以下，代表為嵐圖、北汽極狐、智己、極石。

本月最早公布銷量的是極石。今年3月，極石共計(jì)交付1480輛新車，銷量同比增長(zhǎng)40.2%。一季度共交付3806輛。中東地區(qū)，尤其是阿聯(lián)酋成為極石汽車的核心陣地之一，主打極石01和ADAMAS兩款車型，起售價(jià)相當(dāng)于50萬元人民幣以上。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一季度表現(xiàn)中，蔚來成為增速最迅猛的新勢(shì)力。其高增長(zhǎng)核心得益于三大品牌協(xié)同發(fā)力：3月蔚來主品牌交付22490臺(tái)，同比增長(zhǎng)120.1%；樂道交付6877臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.7%；螢火蟲交付6119臺(tái)，環(huán)比大漲130.3%。尤其是全新ES8持續(xù)熱銷，已連續(xù)三個(gè)月穩(wěn)居大型SUV細(xì)分市場(chǎng)銷量第一。

極氪一季度交付量同環(huán)比大幅增長(zhǎng)，主要得益于極氪9X持續(xù)熱銷。該車3月交付量破萬，成為品牌繼001之后第二個(gè)月銷過萬的爆款單品。零跑憑借“高配低價(jià)”的性價(jià)比策略持續(xù)搶占市場(chǎng)份額。理想在增程技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)被競(jìng)品快速追趕，轉(zhuǎn)向純電布局后，基本穩(wěn)住了自己的基本盤。

與此同時(shí)，昊鉑埃安BU、深藍(lán)、北汽極狐和智己都實(shí)現(xiàn)不同程度的同比正增長(zhǎng)。

唯一下滑的新勢(shì)力是小鵬汽車。主因則是主力車型Mona M03所在細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)品增多，銷量承壓。該車年度改款已于4月2日上市，能否收復(fù)市場(chǎng)仍待時(shí)間檢驗(yàn)。

值得一提的是，此前，小鵬已更名為“小鵬集團(tuán)”，從整車企業(yè)正式向AI科技集團(tuán)轉(zhuǎn)型，布局Robotaxi、人形機(jī)器人、飛行汽車等多元業(yè)務(wù)。

合資車企生存大考

新勢(shì)力月初用戰(zhàn)報(bào)刷屏，合資品牌集體沉默。

年初斯柯達(dá)退出中國(guó)，是最新的出局者。

今年3月，主流合資品牌零售41萬輛，同比下降13%。據(jù)《汽車商業(yè)評(píng)論》統(tǒng)計(jì)，納入監(jiān)測(cè)的12家合資車企中，截至發(fā)稿前，半數(shù)未主動(dòng)公開發(fā)布3月及一季度銷量。而在已經(jīng)公開銷量的合資車企中，僅有三家同比上漲，分別是廣汽豐田、上汽通用和東風(fēng)本田。

廣汽豐田是合資中少有的亮點(diǎn)。一季度累計(jì)銷量17.15萬輛，實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。其中，重磅車型凱美瑞、漢蘭達(dá)、賽那均實(shí)現(xiàn)超過10%的同比正增長(zhǎng)。

從廣汽豐田的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，其市場(chǎng)地位仍由燃油車?yán)卫沃巍P美瑞、威蘭達(dá)、鋒蘭達(dá)、賽那等主力車型持續(xù)熱銷，構(gòu)成了銷量與份額的基本盤。鉑智系列雖有一定銷量貢獻(xiàn)，但在整體體量上，仍遠(yuǎn)不足以替代燃油車的地位。

而上汽通用的增長(zhǎng)主要得益于新能源板塊。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，上汽通用新能源車銷售1.6萬輛，同比大漲221.3%。

已披露銷量的合資車企中，上汽大眾、東風(fēng)本田和廣汽本田同比負(fù)增長(zhǎng)。另外5家——一汽-大眾、一汽豐田、長(zhǎng)安福特、長(zhǎng)安馬自達(dá)和神龍汽車，截至發(fā)稿均未官方披露銷量。

合資車企銷量持續(xù)下滑，背后是高度一致的困境——過度依賴燃油車基本盤、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型速度加快但仍然無法與自主品牌抗衡。

過去一年，合資車企在新能源領(lǐng)域已經(jīng)加快反攻，比如廣汽豐田鉑智7、上汽大眾ID. ERA 9X、東風(fēng)日產(chǎn)NX8等多款新車密集發(fā)布，彌補(bǔ)了此前產(chǎn)品更新緩慢的短板，但面對(duì)自主品牌咄咄逼人的氣勢(shì)，合資品牌在搶奪市場(chǎng)時(shí)仍稍顯乏力。

更致命的是，絕大多數(shù)合資車企沒有出口權(quán)，只能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)死磕。一汽-大眾、一汽豐田、長(zhǎng)安福特、長(zhǎng)安馬自達(dá)、神龍汽車、東風(fēng)日產(chǎn)——6家連銷量都不愿公布，斯柯達(dá)年初直接退出中國(guó)。沉默和退場(chǎng)，已經(jīng)是答案。