《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）獲悉，金融監(jiān)管總局近日下發(fā)《人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2026版）》（以下簡稱2026版“負(fù)面清單”）。

自2018年首份人身保險產(chǎn)品“負(fù)面清單”發(fā)布以來，監(jiān)管持續(xù)迭代完善，清單條款從最初52條逐步擴(kuò)容至2025版的103條，成為整治市場亂象、引導(dǎo)行業(yè)回歸保障本源的核心抓手。

業(yè)內(nèi)表示，本次修訂緊扣行業(yè)最新亂象，進(jìn)一步劍指醫(yī)療險產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、增額終身壽異化、精算假設(shè)不合理、“報(bào)行合一”執(zhí)行不到位等問題，監(jiān)管紅線再度收緊，行業(yè)產(chǎn)品規(guī)范迎來更嚴(yán)格的要求。

醫(yī)療險處方審核主體須為保險公司

2026版“負(fù)面清單”在2025版103條基礎(chǔ)上新增2條、細(xì)化多項(xiàng)規(guī)定，最終形成105條禁止性條款，覆蓋產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理四大部分。

在產(chǎn)品條款表述部分，新增“醫(yī)療保險產(chǎn)品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務(wù)商，而非保險機(jī)構(gòu)，未明確列明保險公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的審核責(zé)任”。

產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)部分，在2025版“保險產(chǎn)品保障功能弱化，護(hù)理保險產(chǎn)品僅包含因意外導(dǎo)致的護(hù)理責(zé)任；年金保險產(chǎn)品既無保障功能也無儲蓄功能”的基礎(chǔ)上，新增“醫(yī)療保險設(shè)置過高的免賠額或過低的賠付比例；定額給付型醫(yī)療津貼產(chǎn)品保險金額過低”等內(nèi)容。

北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘J(rèn)為，2026版“負(fù)面清單”的擴(kuò)容直指醫(yī)療險產(chǎn)品設(shè)計(jì)中以低獲客成本掩蓋低保障效用的結(jié)構(gòu)性缺陷。不合理的免賠額設(shè)定、過低的賠付比例以及嚴(yán)重偏離合理區(qū)間的津貼額度，實(shí)質(zhì)上弱化了保險核心的風(fēng)險對沖功能，此類產(chǎn)品容易演變?yōu)殇N售端低價引流的工具。

在疾病保險責(zé)任范圍方面，將2025版中“疾病保險產(chǎn)品包含生存金給付責(zé)任或意外身故責(zé)任”調(diào)整為“疾病保險產(chǎn)品包含生存金給付責(zé)任”。2026版“負(fù)面清單”刪除了意外身故責(zé)任，是對疾病保險責(zé)任的松綁。根據(jù)《健康保險管理辦法》規(guī)定，長期疾病保險產(chǎn)品可以包含死亡保險責(zé)任，死亡給付金額不得高于疾病最高給付金額。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格表示，產(chǎn)品異化是人身險行業(yè)長期存在的頑疾，也是本次監(jiān)管的重中之重。2026版“負(fù)面清單”在2025版禁止“年金保險、兩全保險比照增額終身壽險的增額形式設(shè)計(jì)”的基礎(chǔ)上，新增禁止保險期間非終身的護(hù)理險進(jìn)行此類設(shè)計(jì)，徹底堵住了產(chǎn)品“增額終身壽化”的漏洞。

長期險同時報(bào)送多渠道須符合“報(bào)行合一”

在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)部分，2026版“負(fù)面清單”對生命表的應(yīng)用規(guī)范作出調(diào)整，明確以下情形均列入負(fù)面清單：對生命表的使用與《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于做好〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）〉發(fā)布使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》中要求不一致；未按要求審慎判斷產(chǎn)品主要責(zé)任并選擇適用的發(fā)生率表類別；對健康保險中包含的費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療責(zé)任，與醫(yī)療費(fèi)用相關(guān)的評估假設(shè)未按要求考慮醫(yī)療費(fèi)用通脹因素。

據(jù)悉，《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》是中國人身保險業(yè)的第四套經(jīng)驗(yàn)生命表，反映了保險人群死亡率改善（預(yù)期壽命持續(xù)延長），自2026年1月1日起實(shí)施。

2025年以來，分紅險成為人身險市場主流產(chǎn)品，潛在的銷售誤導(dǎo)問題值得關(guān)注。在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)部分，2026版“負(fù)面清單”新增“分紅型保險的產(chǎn)品說明書中紅利分配政策承諾的紅利分配比例，超過利益演示的分配比例水平”。

精算馬克主理人馬克（Mark）在接受每經(jīng)記者采訪時表示，按照監(jiān)管此前要求，紅利演示的分配比例統(tǒng)一為70%。部分保險公司為突破這一限制，試圖在產(chǎn)品說明書中“動手腳”，通過增加補(bǔ)充說明承諾更高的紅利分配比例，以此提升產(chǎn)品吸引力，但此舉也會讓消費(fèi)者對分紅產(chǎn)生過高的預(yù)期。結(jié)合最近監(jiān)管的窗口指導(dǎo)，紅利演示利率下調(diào)至3.5%，未來保險公司演示更高分紅水平或變相向客戶承諾更高分紅預(yù)期的行為將被嚴(yán)格禁止。

在產(chǎn)品報(bào)送管理部分，關(guān)于材料報(bào)送的產(chǎn)品范圍發(fā)生了變化：原“負(fù)面清單”中“部分產(chǎn)品通過電子公文傳輸系統(tǒng)報(bào)送產(chǎn)品備案材料”的表述改為“通過電子公文傳輸系統(tǒng)報(bào)送產(chǎn)品備案材料”；“部分保險產(chǎn)品報(bào)送的部分材料不屬于產(chǎn)品備案材料范疇”改為“報(bào)送的部分材料不屬于產(chǎn)品備案材料范疇”。

據(jù)悉，不同渠道費(fèi)用水平天然存在差異，銀保渠道傭金通常較高，互聯(lián)網(wǎng)渠道相對較低。有些公司在產(chǎn)品備案時，會同時報(bào)送多個銷售渠道的版本，以低費(fèi)用渠道的名義備案，實(shí)際卻通過高費(fèi)用渠道銷售，試圖突破“報(bào)行合一”的限制。

在“報(bào)行合一”相關(guān)要求中，2026版“負(fù)面清單”特別提出了長期險。原“負(fù)面清單”表述為：銷售渠道同時報(bào)送“個人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理”中的多個，不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求。在2026版“負(fù)面清單”中，該項(xiàng)表述變?yōu)椋洪L期險銷售渠道同時報(bào)送“個人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理”中的多個，不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求。