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環(huán)球零碳

碳中和領(lǐng)域的《新青年》

來源：AI生成

摘要：

這場由地緣沖突引發(fā)的化肥供應(yīng)危機(jī)，或許正成為全球氨能產(chǎn)業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型的重要催化劑。

撰文 | Penn

編輯 | 小瀾

→這是《環(huán)球零碳》的第1938篇原創(chuàng)

2月28日，美以對伊發(fā)動(dòng)聯(lián)合軍事行動(dòng)，中東局勢迅速升級(jí)。這場危機(jī)在短時(shí)間內(nèi)演變?yōu)椴叭蚰茉?、貿(mào)易與供應(yīng)鏈體系的系統(tǒng)性震蕩。

當(dāng)全世界的目光都聚焦在油價(jià)飆升時(shí)，一條更隱蔽、更致命的供應(yīng)鏈正在斷裂，一場比油價(jià)飆升更可怕的全球糧食危機(jī)，已經(jīng)悄然逼近。

霍爾木茲海峽承擔(dān)著全球約1/5原油和液化天然氣的出口運(yùn)輸任務(wù)，同時(shí)也扮演著全球化肥運(yùn)輸?shù)闹匾獦屑~角色。因此，這條狹長的海峽，不僅是全球能源的關(guān)鍵咽喉要道，也是全球化肥運(yùn)輸?shù)摹吧€”。

而化肥，對于全球糧食和農(nóng)產(chǎn)品的重要性可能遠(yuǎn)超普通人的現(xiàn)象。聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織（FAO）數(shù)據(jù)，化肥對作物單產(chǎn)提升的貢獻(xiàn)在50%左右。其中，氮肥占全球化肥用量的60%，對玉米等谷物作物尤為重要。

具體來看，從化肥用量在成本中的占比顯示，糧食谷物化肥占比較高，均超過30%；其次是甘蔗、大豆等作物，也基本超過15%。當(dāng)前正是北半球春耕備肥的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，化肥短缺可能造成全球的農(nóng)作物單產(chǎn)下降從而引發(fā)糧食危機(jī)。

美以伊戰(zhàn)事引發(fā)的能源與化肥供應(yīng)危機(jī)，正以連鎖反應(yīng)的方式?jīng)_擊全球糧食安全。聯(lián)合國世界糧食計(jì)劃署最新報(bào)告顯示，若美以伊戰(zhàn)事持續(xù)至6月且國際油價(jià)維持在每桶100美元以上，全球糧食與燃料成本將進(jìn)一步攀升，或額外導(dǎo)致約4500萬人陷入嚴(yán)重饑餓。

正當(dāng)美以伊戰(zhàn)事沖擊全球化肥供應(yīng)鏈和糧食生產(chǎn)安全之際，對于高效氮肥的核心原料氨而言，中東的戰(zhàn)火卻改變了未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯。傳統(tǒng)“灰氨”（由天然氣制成）的供應(yīng)受阻徹底顛覆了性價(jià)比天平，亞洲綠氨價(jià)格現(xiàn)已低于灰氨，未來或?qū)⒂瓉砀蟮陌l(fā)展空間。

圖說：受伊朗沖突影響亞洲綠氨價(jià)格現(xiàn)已低于灰氨

來源：Hydrogen Insight

01

全球化肥被卡住脖子

霍爾木茲海峽的船運(yùn)中斷，不僅僅是一場能源危機(jī)，更是一場正在醞釀中的化肥危機(jī)，并最終將通過成本傳導(dǎo)機(jī)制，深度沖擊全球糧食和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議的數(shù)據(jù)，全球約三分之一的海運(yùn)化肥貿(mào)易（約1600萬噸）需要經(jīng)過霍爾木茲海峽運(yùn)往世界各地。海峽封鎖之后，這就意味著全球海運(yùn)化肥中，每三袋化肥中就有一袋被堵在了路上。

據(jù)CRU數(shù)據(jù)，全球約35%的尿素出口經(jīng)由該水道運(yùn)輸。尿素是使用最廣泛的氮肥，而氮肥支撐著全球約一半的糧食生產(chǎn)。此外，該航線還承擔(dān)全球45%的硫磺出口，硫磺是生產(chǎn)磷肥的關(guān)鍵原料。

同時(shí)，對于氮肥生產(chǎn)的核心原材料氨，中東占全球出口量約 29%，其中約16%通過霍爾木茲海峽運(yùn)輸。磷酸二銨中東也占全球總貿(mào)易量約 25%。

目前，伊朗已將境內(nèi)全部氨產(chǎn)能下線，多個(gè)海灣國家化肥生產(chǎn)企業(yè)也已暫停交付工作?？ㄋ枃夷茉垂疚挥诶估驳脑O(shè)施在遭受無人機(jī)襲擊后已全面停止硫磺、氨和尿素生產(chǎn)，該公司年共出口尿素540萬噸，約占全球海運(yùn)貿(mào)易量的10%。此外，海峽內(nèi)已有超過20艘載有近100萬噸化肥的貨船滯留。

更重要的是，海灣國家本身是全球重要化肥出口地、同時(shí)又是全球天然氣供應(yīng)核心，而天然氣又是氮肥生產(chǎn)的關(guān)鍵原料，在氮肥生產(chǎn)成本中占比高達(dá)60-80%，其他國家的生產(chǎn)則高度依賴來自海峽的天然氣，這形成一個(gè)關(guān)鍵“供給中樞”，一旦中斷，影響不是線性的，而是放大的。

美國銀行在其發(fā)布的全球農(nóng)業(yè)策略報(bào)告指出，本輪沖擊直指全球65%-70%的尿素供應(yīng)體系，疊加運(yùn)輸與能源成本上升，當(dāng)前化肥危機(jī)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高于2022年。

圖說：霍爾木茲海峽是全球氮肥市場關(guān)鍵運(yùn)輸通道

來源：高盛

在霍爾木茲海峽貿(mào)易受阻、印度化肥工廠停產(chǎn)的背景下，澳大利亞最大氨生產(chǎn)商Yara的Pilbara工廠因停電設(shè)備受損，被迫停產(chǎn)約兩個(gè)月，進(jìn)一步加劇全球化肥市場的供應(yīng)壓力。

此外，3月底，國際上另一個(gè)化肥供應(yīng)大國俄羅斯宣布將暫時(shí)停止硝酸銨出口一個(gè)月。硝酸銨屬于氮肥的一種，而俄羅斯控制著全球高達(dá)40%的硝酸銨貿(mào)易，預(yù)計(jì)到4月21日才會(huì)恢復(fù)出口。而俄羅斯此舉主要是為了保障俄羅斯本土春季播種季的供應(yīng)。

02

亞洲綠氨價(jià)格已經(jīng)低于灰氨

當(dāng)前，全球化肥供應(yīng)短缺的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加劇，化肥價(jià)格應(yīng)聲飆漲。其中，尿素價(jià)格漲幅最為劇烈，部分品種在2至3周內(nèi)漲幅達(dá)20%至50%。

行業(yè)分析機(jī)構(gòu)睿咨得能源（Rystad Energy）表示：“由于美國與伊朗之間的外交談判仍不確定，霍爾木茲海峽實(shí)際上處于關(guān)閉狀態(tài)，全球化肥和氨的貿(mào)易正面臨巨大壓力?！?/p>

根據(jù)睿咨得能源最新報(bào)告，全球約15%的氨和21%的尿素貿(mào)易高度依賴該水道，其潛在的出口中斷可能迅速演變?yōu)橐粓鱿砣虻募Z食安全與制造業(yè)危機(jī)。報(bào)告指出，最依賴通過該海峽交易的灰氨和尿素的國家是印度、韓國、泰國和澳大利亞。

圖說：2025年的全球氨貿(mào)易流向圖

來源：Rystad Energy

在國際油氣價(jià)格飆升之際，對于氮肥的核心原料氨而言，中東戰(zhàn)火徹底改變了綠氨與灰氨的性價(jià)比天平。

睿咨得能源高級(jí)副總裁兼全球氫能業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人明奎黎博士（Minh Khoi Le）告訴《氫能洞察》亞洲市場目前正處于一個(gè)罕見的“價(jià)格倒掛”期，與歐洲相比，亞洲能夠使綠氨的價(jià)格更接近灰氨。

他指出，由于天然氣原料價(jià)格飛漲，目前亞洲及歐洲的灰氨價(jià)格已飆升至每噸700至800美元之間。相比之下，亞洲部分地區(qū)的“綠氨”（利用可再生能源制成）價(jià)格已降至每噸600至700美元。

專注于清潔燃料資產(chǎn)的市場情報(bào)公司 HySights 的首席商務(wù)官夏蘭·羅伊告訴《氫能洞察》，歐洲2026年交付的灰氨目前交易價(jià)格為每噸750-800美元，而亞太地區(qū)的到岸價(jià)格“將處于相似水平”。相比之下，中國和印度的長期合同綠氨銷售價(jià)格平均為每噸629美元。

目前，由于灰氨供應(yīng)減少，在灰氨價(jià)格上漲的帶動(dòng)下，最近幾周綠氨的短期報(bào)價(jià)也出現(xiàn)了上漲。明奎黎指出，簡而言之，一些能夠在2026年交付綠氨的公司，可以從當(dāng)前灰氨短缺中獲利。

HySights 的首席商務(wù)官羅伊表示，綠氨往往比灰氨提供更長期的價(jià)格確定性，而灰氨合同通常比綠氨合同的期限更短并且更常與市場指數(shù)掛鉤，這可能會(huì)增加前者的吸引力。對于尋求供應(yīng)鏈安全的企業(yè)而言，在當(dāng)前波詭云譎的國際形勢下，這種避險(xiǎn)屬性正變得極具吸引力。

圖說：綠氨價(jià)格理論上已經(jīng)低于灰氨

來源：BNEF

03

綠氨引爆綠氫發(fā)展

綠氨是綠氫的重要載體和衍生品，綠氨在燃料和化肥方面不斷擴(kuò)大應(yīng)用場景，必將促發(fā)綠氫大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用。

事實(shí)上，今年以來，最依賴霍爾木茲海峽交易灰氨和尿素的國家韓國已經(jīng)達(dá)成多項(xiàng)綠氨長期供應(yīng)協(xié)議，綠氨產(chǎn)業(yè)從示范和概念走向商業(yè)化的案例也越來越多。

今年春節(jié)期間，來自遠(yuǎn)景科技集團(tuán)赤峰零碳產(chǎn)業(yè)園的綠氨，在江蘇連云港徐圩港口，裝上了駛向韓國的輪船，買方是韓國化工巨頭樂天精密化學(xué)（LOTTE Fine Chemical）。

這是全球首船綠氨出海，赤峰零碳產(chǎn)業(yè)園是全球最大的綠色氫氨產(chǎn)業(yè)基地。這次交付成功驗(yàn)證了從“綠電制氫合成氨”到“儲(chǔ)運(yùn)報(bào)關(guān)”至“國際海運(yùn)”的端到端全鏈路，標(biāo)志著遠(yuǎn)景打通綠氨生產(chǎn)到應(yīng)用的完整價(jià)值鏈。

圖說：全球首船綠氨出海發(fā)船

來源：遠(yuǎn)景能源

目前的伊朗戰(zhàn)爭，讓韓國、日本、歐洲等國家和地區(qū)對能源的安全和韌性再次重視起來。這次中東危機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化了發(fā)展氫能和合成燃料等替代方案的理由。

根據(jù)歐洲《可再生能源指令》（RED III）中關(guān)于在工業(yè)和交通領(lǐng)域使用綠色氫能的規(guī)定，要求到2030年創(chuàng)造至少210萬噸/年的綠色氫能需求，到2035年達(dá)到280萬噸/年，而目前這一需求幾乎為零。

最近，歐洲計(jì)劃從中東進(jìn)口部分綠色氨。目前正在開發(fā)中、計(jì)劃出口到歐洲的最大綠色氨項(xiàng)目——沙特阿拉伯的Neom項(xiàng)目，盡管位于紅海沿岸（阿拉伯半島與霍爾木茲海峽相對的另一側(cè)），但仍無法免受伊朗的攻擊。

所以很多人質(zhì)疑，歐洲這是“用中東替代中東”，依賴中東的清潔氨和氫能，可能是歐洲實(shí)現(xiàn)燃料和化肥需求脫碳的成本較低的途徑之一，但這不是一個(gè)強(qiáng)有力的能源多元化安全策略。

所以，很多投資者都把眼光投向了中國。

中國石油進(jìn)口依存度高達(dá)75%，是全球最大的天然氣進(jìn)口國，為了降低對外能源進(jìn)口依賴，最近，中國宣布計(jì)劃設(shè)立一個(gè)低碳轉(zhuǎn)型基金，為國內(nèi)綠色氫能以及衍生燃料（如綠色氨和綠色甲醇）的開發(fā)提供直接財(cái)政支持。大規(guī)模使用綠氫、綠氨、綠醇等綠色燃料替代煤炭、石油，也是中國“十五五”規(guī)劃的重要方向。

在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中，中國是最具商業(yè)化落地，也是價(jià)格最具競爭力的地方。

這次中東危機(jī)，將成為那些原本猶豫不決的項(xiàng)目開發(fā)商和購買方做出投資決策的最后推動(dòng)力。分析人士警告稱，如果中東地區(qū)的天然氣或氨生產(chǎn)設(shè)施在沖突中受損，投資者將不得不重新評估該地區(qū)作為投資避風(fēng)港的安全性。

此外，當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施面臨重建時(shí)，資金可能將轉(zhuǎn)向更具清潔性和確定性的綠氨技術(shù)。這場由地緣沖突引發(fā)的化肥供應(yīng)危機(jī)，或許正成為全球氨能產(chǎn)業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型的重要催化劑，也將進(jìn)一步引爆綠氫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

參考資料：

[1]https://paper.people.com.cn/rmrb/pc/content/202603/31/content_30148359.html

[2]https://zqb.cyol.com/pc/content/202604/01/content_424171.html

[3]https://wallstreetcn.com/articles/3767797

[4]https://wallstreetcn.com/articles/3768153

[5]https://wallstreetcn.com/articles/3768139

[6]https://wallstreetcn.com/articles/3767400

[7]https://wallstreetcn.com/articles/3766808

[8]https://www.hydrogeninsight.com/analysis/exclusive-green-ammonia-is-now-cheaper-than-grey-ammonia-in-asia-due-to-impact-of-iran-conflict/2-1-1969132

[9]https://about.bnef.com/insights/clean-energy/no-iran-war-wont-boost-clean-hydrogen-except-in-china/

[10]https://www.rystadenergy.com/news/beyond-oil-strait-of-hormuz-power-struggle-threatens-fertilizer-and-ammonia-trade

[11]https://www.tradingview.com/news/invezz:1b4412765094b:0-hormuz-closure-hits-global-fertiliser-ammonia-trade/

[12]https://www.ftchinese.com/interactive/256095

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