財聯(lián)社4月3日訊，今日36股漲停，12股炸板，封板率為75%，津藥藥業(yè)6連板，新能泰山9天7板，匯源通信、重藥控股2連板，蘇利股份6天3板。市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開低走，滬指再度跌破3900點關(guān)口。大小指數(shù)分化明顯，微盤股指數(shù)跌超3.5%。滬深兩市成交額1.66萬億，較上一個交易日縮量1865億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4700只個股下跌。板塊方面，CPO、跨境支付、光刻機板塊漲幅靠前；體育、煤炭、農(nóng)業(yè)、化工板塊跌幅靠前。截至收盤，滬指跌1%，深成指跌0.99%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至16.66%，昨日連板股中僅有最高標(biāo)津藥藥業(yè)實現(xiàn)晉級，昨日首板股也僅有2只晉級成功。高位股虧錢效應(yīng)再度釋放，昨晚國際油價飆升超10%，但受益高油價的油氣、化工、煤炭等方向反而出現(xiàn)大面積調(diào)整走勢，煤化工板塊前期人氣股金煤科技、云煤能源、興化股份紛紛跌停。而此前3連板的新中港盤中幾乎上演“天地板”，令此前表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)弱的綠電概念持續(xù)承壓，深南電A、閩東電力、樂山電力均封死跌停。隔夜美股科技股大漲，但算力方向資金進(jìn)一步向光通信方向聚集。個股跌停家數(shù)的持續(xù)增加，表明當(dāng)前市場仍處風(fēng)偏極度低迷狀態(tài)，績差小票的虧錢效應(yīng)仍在不斷釋放。

主線熱點

昨日工信部發(fā)布通知，提出推動全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時延，提升應(yīng)用交互體驗。OCS概念受此消息提振，全天強勢領(lǐng)漲算力硬件股，德科立、騰景科技、光庫科技、智立方、長光華芯刷新歷史高點，威騰電氣、易天股份、華盛昌等趨勢抱團小票也反包漲停實現(xiàn)加速。綜合多家券商研報，部分海外大廠陸續(xù)獲得OCS訂單，主要覆蓋谷歌、Meta等客戶，而工信部最新政策將OCS全光交換技術(shù)定位于算力網(wǎng)絡(luò)標(biāo)配底層技術(shù)，這一細(xì)分海內(nèi)外雙重需求共振邏輯。而作為硬件端另一大熱門方向的光纖產(chǎn)業(yè)鏈，依舊呈現(xiàn)出中軍迭創(chuàng)新高，帶動低位小票層出不窮涌現(xiàn)的良性趨勢行情，但長飛、亨通等權(quán)重大票下周的表現(xiàn)仍然關(guān)鍵，一旦出現(xiàn)連續(xù)高位放量滯漲行情，一些純跟風(fēng)的題材小票的資金兌現(xiàn)壓力仍需警惕。

昨日工信部發(fā)文提出，探索“算力銀行”“算力超市”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)存入閑置算力資源。算力租賃概念盤中逆勢活躍，算力調(diào)度概念思特奇、直真科技雙雙漲停，君逸數(shù)碼、東方國信盤中雙雙漲超10%。而隨著階躍星辰近期連續(xù)發(fā)布Step 3.5 Flash 新版本上線以及完成股改消息的刺激，相關(guān)概念股云賽智聯(lián)午后直線漲停，中貝通信、飛樂音響、新華傳媒也一度沖高。但此前領(lǐng)漲算力租賃產(chǎn)業(yè)鏈的騰訊云等漲價概念近期表現(xiàn)相對疲軟，宏景科技、奧瑞德等一些人氣品種近期表現(xiàn)也出現(xiàn)一定轉(zhuǎn)弱跡象。因此當(dāng)前算力租賃概念的活躍仍基于部分資金嘗試做多板塊內(nèi)的一批低位品種，其持續(xù)性仍難言樂觀。

SEMICON China 2026展會顯示，在AI算力驅(qū)動下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正邁入新增長周期，先進(jìn)封裝、存儲等領(lǐng)域成為焦點。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全天逆勢活躍，受益中東局勢引發(fā)的氦氣價格大漲，中船特氣封20厘米漲停，華特氣體收漲近10%。而近期屢有不俗表現(xiàn)的設(shè)備端強勢依舊，疊加并購重組概念的九州一軌封20厘米漲停，勁拓股份、藍(lán)英裝備、德龍激光、華興源創(chuàng)等紛紛位居漲幅前列，此外國產(chǎn)算力芯片股摩爾線程、沐曦股份、寒武紀(jì)等也紛紛逆勢活躍。隨著全球幾大芯片巨頭的盈利超預(yù)期表現(xiàn)，以及國內(nèi)幾大算力芯片企業(yè)完成IPO融資，均為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的擴產(chǎn)浪潮提供充足“彈藥”，設(shè)備、材料等上游細(xì)分仍是其中深度受益環(huán)節(jié)。不過當(dāng)前海外科技股的走勢仍呈現(xiàn)高度不確定性，對國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)的制約依然不能忽視。

美東時間4月2日，白宮正式宣布對進(jìn)口專利藥及制藥成分加征100%關(guān)稅，此舉旨在通過關(guān)稅施壓，迫使藥企回流本土生產(chǎn)或接受定價協(xié)議。在上述消息擾動下，此前持續(xù)活躍的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)分化，最高標(biāo)津藥藥業(yè)晉級6連板，重藥控股晉級2連板，萊美藥業(yè)、中國醫(yī)藥雙雙漲停，但聯(lián)環(huán)藥業(yè)、中源協(xié)和、潤都股份卻報收跌停。從此次關(guān)稅加征范圍看，作為主要關(guān)稅加征對象的專利藥并非我國藥企出口美國的主要品種，且對于潛在BD交易的影響則更為有限，具備全球化產(chǎn)能布局的CXO企業(yè)和以BD交易為主要出海模式的創(chuàng)新藥企反而有望在這輪全球供應(yīng)鏈重構(gòu)浪潮中受益。

后市展望

在中東局勢充滿高度不確定性背景下，市場避險情緒高漲，使得今日全天陷入縮量普跌行情，下跌個股超4700只，而由于今日滬深港通休市，兩市成交額跌破1.7萬億創(chuàng)出年內(nèi)地量水平。而由于去年清明長假后遭遇單日跌幅超7%的重挫，因此今日市場避險情緒濃厚也在情理之中。從今日個股漲跌停家數(shù)旗鼓相當(dāng)，且昨日連板股僅有1只實現(xiàn)晉級等跡象來看，市場短線情緒處于冰點狀態(tài)后，下周迎來修復(fù)概率不低，但活躍資金持續(xù)縮圈聚焦于算力硬件等業(yè)績增長相對確定方向，但仍容易遭遇海外股市波動的影響。從指數(shù)方面看，今日領(lǐng)跌的微盤股以放量中陰向下再度跌破半年線，而創(chuàng)業(yè)板指近期持續(xù)同步轉(zhuǎn)弱，表明小微盤股的虧錢效應(yīng)已經(jīng)持續(xù)向成長賽道內(nèi)的一些高位權(quán)重股蔓延，這類品種短線表現(xiàn)仍高度取決于其年報和一季報的業(yè)績表現(xiàn)。

今日漲停分析圖

（財聯(lián)社 金皓明）