震蕩市把握國(guó)債配置價(jià)值，資金面看，國(guó)債ETF國(guó)泰（511010）上一交易日凈流入超5000萬元。

德邦證券指出，當(dāng)前國(guó)債期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)長(zhǎng)端偏強(qiáng)、中短端偏穩(wěn)的格局。流動(dòng)性邊際轉(zhuǎn)松，銀行間流動(dòng)性處于較為充裕狀態(tài)，隔夜Shibor跌破1.3%，央行通過公開市場(chǎng)操作呵護(hù)資金面。在此環(huán)境下，國(guó)債期貨整體偏強(qiáng)運(yùn)行，配置型需求對(duì)中長(zhǎng)期利率債形成支撐。具體來看，5年期國(guó)債期貨主力合約上漲0.03%，市場(chǎng)表現(xiàn)出長(zhǎng)端強(qiáng)勁、短端窄幅整理的態(tài)勢(shì)。短期債市在資金寬松預(yù)期已被較多定價(jià)后，進(jìn)一步下行空間相對(duì)有限，預(yù)計(jì)債市短期仍將維持偏強(qiáng)震蕩格局。

國(guó)債ETF（511010）跟蹤的是5年國(guó)債指數(shù)（000140），以反映中國(guó)市場(chǎng)中長(zhǎng)期國(guó)債的整體表現(xiàn)。連續(xù)調(diào)整后，國(guó)債收益率或已具備推動(dòng)長(zhǎng)期資金開始積極配置的較強(qiáng)吸引力，建議投資者關(guān)注十年國(guó)債ETF（511260）、國(guó)債ETF（511010）。

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