摩斯IPO

關(guān)注標(biāo)星不走失哦~

2026年3月30日，浙江永勵(lì)精密制造股份有限公司的北交所IPO申請順利過會(huì)。

根據(jù)北交所顯示，浙江永勵(lì)精密制造股份有限公司 的 保薦機(jī)構(gòu)為平安證券股份有限公司，律師事務(wù)所為北京國楓律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

上市委會(huì)議現(xiàn)場問詢的主要問題：

關(guān)于經(jīng)營業(yè)績持續(xù)性。請發(fā)行人結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局、市場空間、在手訂單、技術(shù)優(yōu)勢等情況，說明公司業(yè)績是否存在下滑風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

以下是問詢函中問詢的相關(guān)情況：

在第一輪問詢函中，業(yè)績增長真實(shí)合理性及可持續(xù)性（1）業(yè)績增長真實(shí)合理性。根據(jù)申請文件：①報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)收入分別為41,597.23萬元、50,811.17萬元和56,765.17萬元，扣非歸母凈利潤分別為5,735.53萬元、8,962.59萬元和9,213.47萬元。發(fā)行人披露業(yè)績增長主要系國內(nèi)新能源汽車行業(yè)發(fā)展帶動(dòng)上游零部件需求增加以及產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整等所致。②發(fā)行人主要產(chǎn)品包括底盤系統(tǒng)管件、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)管件和發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)管件。③發(fā)行人主要客戶包括天納克（TENNECO）、比亞迪、萬都（MANDO）、日立安斯泰莫、凱邇必（KYB）等國內(nèi)外汽車零部件供應(yīng)商和整車廠，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶較為集中，前五大客戶收入占比分別為63.07%、69.56%和77.47%。④報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要為境內(nèi)銷售，內(nèi)銷金額占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為95.00%、97.59%和98.12%。

請發(fā)行人：①補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)新能源車型和燃油車型的銷售收入及占比，說明帶動(dòng)發(fā)行人收入增長來源的主要客戶、主要車型的具體情況，與下游主要車型產(chǎn)銷量變動(dòng)趨勢是否一致。結(jié)合下游需求變化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、客戶結(jié)構(gòu)變化、各期業(yè)績實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)主要訂單的獲取時(shí)間和完成情況等，量化說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)績增長的原因及合理性，發(fā)行人業(yè)績變動(dòng)趨勢與同行業(yè)可比公司是否一致。②說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人底盤系統(tǒng)管件（含雙筒、單筒、電控減震器管件）、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)管件和發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)管件中焊管和精管、長管和短管以及機(jī)加工類產(chǎn)品的銷售金額、占比、平均單價(jià)、毛利率、下游主要客戶及對(duì)應(yīng)車型；結(jié)合不同類型產(chǎn)品各年度的銷售變動(dòng)情況，說明同類產(chǎn)品不同客戶銷售單價(jià)及毛利率是否存在顯著差異及其原因。③補(bǔ)充說明發(fā)行人底盤系統(tǒng)管件、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)管件和發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)管件前五大客戶的名稱、銷售金額、銷售占比等；說明各產(chǎn)品類型前五大客戶的成立時(shí)間、合作背景、注冊資本、實(shí)際控制人、主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營規(guī)模、主要客戶及相關(guān)方與發(fā)行人及相關(guān)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等；結(jié)合同行業(yè)可比公司客戶集中度，說明發(fā)行人客戶集中度是否符合行業(yè)特征。④結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)主要客戶的銷售情況（包括不限于客戶類型、銷售金額、占比、產(chǎn)品類型、應(yīng)用車型、平均單價(jià)、毛利率等），說明報(bào)告期內(nèi)各客戶銷售金額變動(dòng)的原因，發(fā)行人對(duì)同一客戶不同主體的銷售毛利率是否存在較大差異，如存在，說明原因及合理性。⑤結(jié)合發(fā)行人內(nèi)外銷收入劃分依據(jù)和主要單體客戶銷售情況，說明發(fā)行人外銷收入金額較低但主要客戶多為天納克（TENNECO）、萬都（MANDO）、日立安斯泰莫等國外零部件供應(yīng)商或整車廠的原因及合理性。

（2）業(yè)績增長可持續(xù)性。根據(jù)申請文件：①發(fā)行人2023年、2024年?duì)I業(yè)收入同比增長22.15%和11.72%，扣非歸母凈利潤同比增長56.26%和2.80%，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績增速放緩。②發(fā)行人使用預(yù)測采購計(jì)劃作為預(yù)計(jì)在手訂單，2024年末，發(fā)行人預(yù)計(jì)全年在手訂單的金額為59,123.14萬元。

請發(fā)行人：①說明報(bào)告期內(nèi)不同類型客戶（如整車廠、一級(jí)零部件供應(yīng)商等）的數(shù)量、收入金額及占比，各類主要客戶的名稱、基本情況、與發(fā)行人的合作模式及歷史、報(bào)告期內(nèi)的收入金額、占比及毛利率、主要適配的車型情況等，結(jié)合主要客戶報(bào)告期內(nèi)及期后經(jīng)營業(yè)績和需求變動(dòng)趨勢、合作車型的市場需求變動(dòng)情況、發(fā)行人在相關(guān)客戶中的供貨比例等，說明發(fā)行人與主要客戶合作是否具有穩(wěn)定性，是否存在主要客戶流失風(fēng)險(xiǎn)。②列表說明發(fā)行人目前預(yù)測采購計(jì)劃和實(shí)際在手訂單的具體情況，包括不限于訂單獲取方式、訂單數(shù)量、訂單金額、訂單內(nèi)容、簽訂對(duì)手方、期后執(zhí)行進(jìn)度、收入確認(rèn)情況及回款情況等，分析說明發(fā)行人主要訂單執(zhí)行是否存在異常，訂單儲(chǔ)備是否充足，是否存在訂單流失的風(fēng)險(xiǎn)。③結(jié)合存量定點(diǎn)項(xiàng)目的取得、開始量產(chǎn)、預(yù)期的停產(chǎn)或減產(chǎn)時(shí)間等，以及境內(nèi)外主要客戶新車型開發(fā)計(jì)劃、開發(fā)周期、發(fā)行人新增定點(diǎn)項(xiàng)目的獲取情況、預(yù)計(jì)量產(chǎn)時(shí)間等，分析說明發(fā)行人在手訂單及預(yù)計(jì)收入的可實(shí)現(xiàn)情況，綜合說明發(fā)行人業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性。④請發(fā)行人結(jié)合實(shí)際情況充分揭示風(fēng)險(xiǎn)并作重大事項(xiàng)提示。

在第二輪問詢函中，業(yè)績增長可持續(xù)性，根據(jù)申請文件及問詢回復(fù)：（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)收入分別為41,597.23萬元、50,811.17萬元、56,765.17萬元和25,459.73萬元，2025年1-6月營業(yè)收入同比變動(dòng)-3.90%；扣非歸母凈利潤分別為5,735.53萬元、8,962.59萬元、9,213.47萬元和5,319.48萬元，2025年1-6月扣非歸母凈利潤同比變動(dòng)24.26%。（2）報(bào)告期內(nèi)，帶動(dòng)發(fā)行人收入增長的主要客戶、主要品牌及車型為比亞迪王朝系列、海洋系列和天納克理想、奔馳系列。2025年1-6月發(fā)行人天納克理想、奔馳系列收入較上年同期分別下降776.18萬元和169.91萬元。（3）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)安斯泰莫的銷售金額呈下滑趨勢，對(duì)厚成、萬都等客戶的銷售金額存在波動(dòng)，與中精集團(tuán)等客戶終止合作。（4）報(bào)告期內(nèi)，北京萬都除直接向公司進(jìn)行采購?fù)猓€指定北京厚成向公司進(jìn)行采購部分其他產(chǎn)品，由北京厚成進(jìn)一步加工后再銷售給北京萬都。公司向北京厚成出售產(chǎn)品的銷售定價(jià)、年降事項(xiàng)均由公司與北京萬都進(jìn)行協(xié)商。（5）截至2025年6月30日，根據(jù)客戶月度預(yù)示，以近期三個(gè)月口徑統(tǒng)計(jì)，發(fā)行人實(shí)際在手訂單金額為12,427.58萬元。

請發(fā)行人：（1）結(jié)合底盤系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)管件等各類產(chǎn)品銷售金額、銷售數(shù)量、銷售均價(jià)、主要客戶采購需求變動(dòng)等，說明發(fā)行人2025年1-6月營業(yè)收入同比下滑的原因；結(jié)合原材料價(jià)波動(dòng)、成本費(fèi)用變動(dòng)等，量化分析2025年1-6月收入同比下滑的情況下扣非歸母凈利潤同比上升的原因及合理性。（2）說明2025年1-6月發(fā)行人天納克理想、奔馳系列收入同比下降的原因，是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)，前述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人業(yè)績增長的持續(xù)性是否存在重大不利影響。（3）結(jié)合下游需求變動(dòng)、客戶業(yè)績變動(dòng)情況、終端應(yīng)用車型銷售情況等，說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)安斯泰莫銷售金額呈下降趨勢、對(duì)厚成、萬都等客戶的銷售金額存在一定波動(dòng)、與中精集團(tuán)等客戶終止合作的原因及合理性。（4）說明北京萬都指定北京厚成向發(fā)行人采購，且銷售定價(jià)和年降事項(xiàng)均由公司與北京萬都進(jìn)行協(xié)商的商業(yè)合理性，萬都直接采購和指定厚成向發(fā)行人采購的產(chǎn)品類型、均價(jià)、毛利率等是否存在異常，發(fā)行人、萬都和厚成之間是否存在其他利益安排。結(jié)合前述情況說明發(fā)行人與厚成的合作是否獨(dú)立可持續(xù)，如萬都不再指定厚成向公司采購，發(fā)行人是否存在業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)。（5）說明截至目前發(fā)行人在手訂單情況；結(jié)合存量定點(diǎn)項(xiàng)目獲取及實(shí)施情況、各產(chǎn)品類型對(duì)應(yīng)下游主要車型的銷售情況、市場需求變動(dòng)、主要客戶月度預(yù)示、未來擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃等，說明發(fā)行人業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性。（6）請發(fā)行人結(jié)合實(shí)際情況充分揭示風(fēng)險(xiǎn)并作重大事項(xiàng)提示。