《熱點(diǎn)Views》欄目出品

2026年3月15日，金融監(jiān)管總局再出重拳，發(fā)布《個人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》（下稱“規(guī)定”）。規(guī)定指出，貸款人開展個人貸款業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)向借款人展示綜合融資成本明示表。除已明示的成本項目外，貸款人及其合作機(jī)構(gòu)不再向借款人收取其他與貸款相關(guān)的任何息費(fèi)。這是繼2025年10月“助貸新規(guī)”實施后，監(jiān)管對助貸行業(yè)的又一次系統(tǒng)性治理。

政策頻出背后，是行業(yè)亂象的集中爆發(fā)。中國消費(fèi)者協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年金融服務(wù)類投訴同比激增118%，不當(dāng)催收與變相“高利貸”問題突出。

針對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問題，宜享花、你我貸等5家平臺近日還遭到了金融監(jiān)管總局的約談。約談要求，平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開展借貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)清晰明確披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，依法合規(guī)開展催收，有效保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

此次約談不僅是對五家平臺的警示，也對整個助貸行業(yè)敲響了警鐘。唯有將合規(guī)內(nèi)化為核心競爭力，助貸平臺才能在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

借款5萬，兩年“悄悄”被扣8800

據(jù)消費(fèi)者王霖（化名）反映，他自2024年起在宜享花平臺陸續(xù)借款本金總計約5萬元，期限多為一年期，期間從未發(fā)生逾期行為。但借款后，他的銀行卡頻繁在凌晨被劃走數(shù)十至上百元。由于此前卡內(nèi)有余額，他起初并未發(fā)現(xiàn)這些零散扣款，直到有一天卡內(nèi)僅剩的幾十元也被扣走，他才發(fā)現(xiàn)被扣款，并開始追查明細(xì)。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這些扣款方并非放款資方，而是“北京杉海科技有限公司”“深圳齊為科技有限公司”等第三方公司。經(jīng)投訴他才知，扣款原因是在宜享花平臺上借款時“開通”了“權(quán)益卡”，這些權(quán)益卡的費(fèi)用正是以這種分期付款的形式，由第三方公司直接從他的銀行卡中劃扣，兩年扣了8800元，其中最近一年扣了超7800元。

（圖源：消費(fèi)者供圖）

“這些所謂的權(quán)益內(nèi)容，是一些需要付費(fèi)購買的優(yōu)惠券，比如酒店、洗車、洗衣等”，王霖表示，當(dāng)時借款時并未注意到要收取這些權(quán)益費(fèi)、會員費(fèi)，從始至終也從未享受過這些服務(wù)。

值得一提的是，這些“權(quán)益費(fèi)”“會員費(fèi)”的開通協(xié)議是嵌套在借款申請的協(xié)議中。3月24日，筆者下載宜享花App后發(fā)現(xiàn)，宜享花申請額度的協(xié)議眾多，主協(xié)議就有11份，主協(xié)議下還有眾多子協(xié)議。對普通用戶而言，如果不仔細(xì)查看，很難發(fā)現(xiàn)其中的區(qū)別，而同意上述所有協(xié)議，只需一個簡單的“確認(rèn)”鍵。

（圖源：宜享花APP）

王霖認(rèn)為這是變相的高息。他表示，雖然宜享花官方宣傳的年化利率在7.2%~23.99%之間，經(jīng)他估算的本息綜合年化利率也確實在23%出頭，但如果加上這些額外收取的費(fèi)用，實際成本遠(yuǎn)超24%的監(jiān)管紅線。此外，他認(rèn)為“由于金額不大，且都發(fā)生在深夜，肯定還有很多人沒有發(fā)現(xiàn)。”

事發(fā)后，王霖開始在多個渠道維權(quán)?？头鸪鮾H愿以1500元“安撫金”了事，經(jīng)過近2個月的持續(xù)維權(quán)，對方愿意退款的金額逐步上漲，最終王霖獲退6900元。

宜享花平臺上的亂象不止于此。2025年6月，央廣網(wǎng)報道有消費(fèi)者僅在宜享花APP上查詢可貸額度，未簽署任何協(xié)議、未點(diǎn)擊借款申請，當(dāng)晚就被強(qiáng)制放款99900元，年化利率達(dá)23.99%。平臺還限制提前還款，要求必須還完三期后才能協(xié)商結(jié)清。

（圖源：央廣網(wǎng)微信公號）

強(qiáng)制放款之外，宜享花還被指存在暴力催收的情況。筆者在黑貓投訴平臺搜索發(fā)現(xiàn)，與宜享花暴力催收相關(guān)的投訴也高達(dá)5900多條。其中有消費(fèi)者表示，“宜享花通過各種暴力短信電話催收，言語恐嚇，辱罵，人身攻擊父母朋友”。

新規(guī)之下，業(yè)績承壓

宜享花背后的母公司是宜人智科，唐寧為董事會主席兼CEO，其前身宜人貸在2015年12月成功登陸美國紐交所，成為中國“P2P第一股”。隨著2017年中國P2P行業(yè)監(jiān)管收緊，宜人智科逐漸發(fā)展為“信貸+保險+電商”的三駕馬車布局。

官網(wǎng)顯示，目前，宜人智科有三大支柱業(yè)務(wù)，分別為宜享花、合翔保險經(jīng)紀(jì)和宜優(yōu)選。不過，信貸業(yè)務(wù)仍是宜人智科的核心收入來源。2025年全年，宜人智科信貸業(yè)務(wù)收入達(dá)50.40億元，占總營收比例達(dá)88%。

（宜人智科官網(wǎng)）

隨著2025年《助貸新規(guī)》的實施，這家企業(yè)的處境愈加嚴(yán)峻。《助貸新規(guī)》要求貸款的綜合融資成本不超過24%，平臺運(yùn)營機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人直接收取息費(fèi)（如會員費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等），所有費(fèi)用必須計入綜合融資成本。這樣一來，平臺的利潤空間將被顯著壓縮。

這也在宜人智科的財報數(shù)字中有所體現(xiàn)。其近期發(fā)布的年報顯示，2025年宜人智科總收入57.19億元，同比減少1.49%，凈利潤僅4050萬元，同比暴跌97.44%，而2024年這一數(shù)字還是15.82億元。

拆解來看，2025年，宜人智科信貸解決方案業(yè)務(wù)收入50.40億元，同比增長45%，占總收入比重從2024年的過半飆升至88%；保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2.976億元，同比下滑27%；電商業(yè)務(wù)則已持續(xù)下滑。這意味著，宜人智科的業(yè)務(wù)多元化前景仍不明朗，一旦助貸業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管收緊或市場波動，公司沒有其他“緩沖墊”。

更危險的信號在第四季度——宜人智科單季度凈虧損8.822億元，而2024年同期為盈利3.31億元。在財報中，宜人智科解釋稱，這主要是由于新監(jiān)管框架下的服務(wù)費(fèi)率下滑，以及市場風(fēng)險加劇背景下，公司主動縮減了信貸業(yè)務(wù)的貸款撮合規(guī)模。

四季度，宜人智科促成貸款總額大幅收縮，較第三季度減少了40%，較2024年同期減少了22%；服務(wù)借款人數(shù)量也同比減少52%。

業(yè)績壓力之下，宜人智科還宣布主動暫停2025年下半年現(xiàn)金分紅，借以維持資金儲備來應(yīng)對潛在的信貸波動，以及為技術(shù)開發(fā)投入提供支持。

展望未來，隨著一系列監(jiān)管舉措的漸次落地，助貸行業(yè)的洗牌也將加速。只有主動擁抱合規(guī)，注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的平臺，才能穿越周期，在新的金融生態(tài)中找到自己的坐標(biāo)。