2026年1月1日，托倫斯精密制造（江蘇）股份有限公司向深交所遞交的創(chuàng)業(yè)板IPO申請已進入已問詢階段，公司計劃募集資金11.56億元，保薦機構(gòu)為中國國際金融股份有限公司，律師事務(wù)所為北京市君合律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所為立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

公司定位

托倫斯，公司位于江蘇省南通市，是國內(nèi)領(lǐng)先的精密金屬零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的綜合服務(wù)商，致力于為半導(dǎo)體設(shè)備提供高性能的關(guān)鍵工藝零部件、工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、氣體管路及系統(tǒng)組裝產(chǎn)品等，同時，公司工藝能力覆蓋激光設(shè)備領(lǐng)域，可提供高功率激光器所需的激光器腔體和冷卻工藝零部件產(chǎn)品。

主要財務(wù)數(shù)據(jù)

報告期內(nèi)（2022年至2025年上半年），托倫斯的營業(yè)收入分別為2.83億元、2.91億元、6.1億元、3.73億元；凈利潤分別為3394.53萬元、1530.47萬元、1.06億元、6085.23萬元。

細分產(chǎn)品收入

托倫斯的主營業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品或服務(wù)分類情況如下：

毛利率情況

托倫斯的產(chǎn)品毛利率情況如下：

前五大客戶情況

托倫斯的前五大客戶情況如下：

前五大供應(yīng)商情況

行業(yè)競爭格局

與可比公司競爭情況

托倫斯與可比公司對比情況：

控股股東和實際控制人情況

截至本招股說明書簽署日，托倫斯上海持有發(fā)行人43.99%的股權(quán)，為發(fā)行人的控股股東。

截至本招股說明書簽署日，錢珂先生通過直接和間接持股方式合計持有托倫斯上海100%股權(quán)，同時錢珂全資持股的上?？鶕?dān)任員工持股平臺啟東芯起、啟東芯翼的執(zhí)行事務(wù)合伙人。因此錢珂通過托倫斯上海和員工持股平臺啟東芯起、啟東芯翼合計控制公司48.2357%股份的表決權(quán)，為發(fā)行人的實際控制人。

第一輪問詢函中的問題

關(guān)于產(chǎn)品和技術(shù)申報材料顯示：（1）發(fā)行人主要為半導(dǎo)體設(shè)備提供高性能的關(guān)鍵工藝零部件、工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件等，其中關(guān)鍵工藝部件包括腔體、內(nèi)襯、加熱器、勻氣盤等；工藝部件包括冷卻工藝零部件、靜電卡盤安裝座等；結(jié)構(gòu)零部件包括法蘭、蓋板等。（2）發(fā)行人的核心工藝包括高精度機械制造、焊接及表面處理三大領(lǐng)域。（3）發(fā)行人的外協(xié)加工包括產(chǎn)能外協(xié)與工藝外協(xié)兩類，產(chǎn)能外協(xié)是發(fā)行人將部分機械制造及少量焊接工序委托至外部廠商；工藝外協(xié)是發(fā)行人對于部分非核心或尚未成熟的特殊表面處理特種工藝采取外協(xié)策略。

請發(fā)行人披露：（1）發(fā)行人關(guān)鍵工藝部件、工藝部件、結(jié)構(gòu)部件產(chǎn)品的技術(shù)難度及差異情況，在客戶設(shè)備中主要發(fā)揮的作用和價值占比，相關(guān)產(chǎn)品的分類依據(jù)，劃分方式是否符合行業(yè)慣例；并結(jié)合同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品性能指標對比情況，分析發(fā)行人產(chǎn)品先進性的具體體現(xiàn)，是否具備較高的技術(shù)壁壘。（2）發(fā)行人高精度機械制造、焊接、表面處理相關(guān)技術(shù)或工藝的發(fā)展過程、特點，并結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，分析發(fā)行人的前述技術(shù)或工藝的競爭優(yōu)勢，先進性情況以及判斷的依據(jù)和指標，是否具備核心競爭力、創(chuàng)新性，發(fā)行人技術(shù)能力能夠匹配半導(dǎo)體設(shè)備更新迭代能力的客觀依據(jù)。（3）發(fā)行人主要產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)等與核心技術(shù)、機器設(shè)備和操作工藝之間的關(guān)系，發(fā)行人的核心競爭力是否主要依靠機器設(shè)備或技術(shù)人員的熟練度，并披露發(fā)行人主要設(shè)備的來源，是否主要依賴進口。（4）發(fā)行人外協(xié)加工的主要工序環(huán)節(jié)，是否涉及關(guān)鍵工序或關(guān)鍵技術(shù)，外協(xié)加工環(huán)節(jié)與同行業(yè)可比公司是否存在差異，“尚未成熟的特殊表面處理特種工藝”的具體內(nèi)涵，發(fā)行人產(chǎn)品的性能是否依賴于外協(xié)加工工序?qū)崿F(xiàn)，外協(xié)廠商是否存在主要為發(fā)行人提供服務(wù)或依賴發(fā)行人的情形。

關(guān)于業(yè)務(wù)成長性申報材料顯示：（1）發(fā)行人產(chǎn)品主要應(yīng)用于刻蝕設(shè)備和薄膜沉積設(shè)備，還可以應(yīng)用于激光設(shè)備；發(fā)行人計劃將核心技術(shù)能力拓展至醫(yī)療設(shè)備、工業(yè)母機、高端激光裝備等對零部件性能有嚴苛要求的其他高端產(chǎn)業(yè)。（2）發(fā)行人主要產(chǎn)品具有定制化、多品種、小批量的特征。發(fā)行人2024年的營業(yè)收入和凈利潤均實現(xiàn)大幅增長。

請發(fā)行人披露：（1）報告期內(nèi)發(fā)行人所屬的半導(dǎo)體設(shè)備零部件細分市場規(guī)模及近年來的變化特點、是否存在周期性波動、下游需求、國產(chǎn)化率等情況，以及細分市場競爭格局、主要競爭對手、境內(nèi)外廠商市場排名及占有率等，并分析發(fā)行人在細分行業(yè)中的競爭地位、市場空間，是否面臨市場空間較小、成長性不足的風(fēng)險。（2）醫(yī)療設(shè)備、工業(yè)母機、高端激光裝備等領(lǐng)域的零部件產(chǎn)品的市場規(guī)模、國產(chǎn)化率水平、競爭格局及零部件產(chǎn)品的發(fā)展趨勢；并結(jié)合發(fā)行人在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)積累、客戶開拓情況，分析發(fā)行人進入相關(guān)領(lǐng)域的門檻及難度，是否具備開拓相關(guān)領(lǐng)域市場的能力。（3）結(jié)合具體產(chǎn)品的收入及變動情況，分析發(fā)行人2024年業(yè)績大幅增長的原因及合理性，并結(jié)合下游行業(yè)的競爭情況、平均使用壽命、更換周期、客戶復(fù)購率、在手訂單情況、期后業(yè)績情況等，進一步披露發(fā)行人業(yè)績的可持續(xù)性、成長性及具體依據(jù)。（4）結(jié)合半導(dǎo)體行業(yè)主要原材料和產(chǎn)品價格波動、市場供求關(guān)系變化、產(chǎn)量及增長趨勢、頭部廠商的產(chǎn)能利用率和業(yè)績表現(xiàn)等，披露半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前變化的特點及趨勢，對發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響，以及發(fā)行人的應(yīng)對措施。