吉祥人壽面臨治理困局

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者吳敏 北京報(bào)道

一則高管名單的更新，將財(cái)信吉祥人壽再次推至聚光燈下。

這家湖南省唯一的本土保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，近日悄然調(diào)整了官網(wǎng)高管信息：原副總裁易衛(wèi)紅、曹義雙雙從名單中消失，原監(jiān)事會(huì)主席曾競(jìng)轉(zhuǎn)任黨委委員、紀(jì)委書(shū)記、審計(jì)責(zé)任人，進(jìn)入高管序列。

看似常規(guī)的人事更迭，實(shí)則映射出財(cái)信吉祥人壽積弊已久的治理困局。自2022年9月至今，總經(jīng)理職位已空缺超三年，核心高管頻繁進(jìn)出；償付能力安全邊際持續(xù)收窄，未來(lái)三年面臨跌破風(fēng)險(xiǎn)。

在成立逾十三年后，這家總資產(chǎn)超600億元的地方險(xiǎn)企，走到了轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路口。

總經(jīng)理職位空缺三年

財(cái)信吉祥人壽的總經(jīng)理之位，自2022年9月起便空懸至今。彼時(shí)，時(shí)任總經(jīng)理周江軍因個(gè)人原因辭職。此后，該公司曾授權(quán)孫安明代行總經(jīng)理職權(quán)，但這一臨時(shí)安排在2023年6月也宣告終止。三年多來(lái)，這家資產(chǎn)規(guī)模超600億元、分支機(jī)構(gòu)遍布五省的壽險(xiǎn)法人，始終處于“群龍無(wú)首”的狀態(tài)。

對(duì)于總經(jīng)理職位長(zhǎng)期空缺所產(chǎn)生的影響以及是否已有合適人選等問(wèn)題，本報(bào)記者曾致函財(cái)信吉祥人壽方面采訪，目前尚未獲得對(duì)方回應(yīng)。

在首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中看來(lái)，總經(jīng)理是公司戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵執(zhí)行者，長(zhǎng)期空缺可能導(dǎo)致公司缺乏明確的戰(zhàn)略方向和執(zhí)行力，影響公司的長(zhǎng)期發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

“還會(huì)導(dǎo)致外界對(duì)公司的管理和運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生疑慮，進(jìn)而影響其品牌形象和客戶、合作伙伴、投資者甚至公司內(nèi)部員工的信心�！崩钗闹性虮緢�(bào)記者說(shuō)道。

而此次離任的易衛(wèi)紅與曹義，均為2022年加入公司。易衛(wèi)紅出身地方行政系統(tǒng)，曾任湖南股交所董事長(zhǎng)，入職后便位居副總裁序列首位；曹義履歷橫跨平安集團(tuán)、財(cái)信證券等機(jī)構(gòu)，但在保險(xiǎn)主業(yè)深耕有限。兩人與周江軍前后腳進(jìn)入財(cái)信吉祥人壽，如今又雙雙離場(chǎng)，這背后的邏輯，或許只能從一紙監(jiān)管罰單中尋找答案。

2025年四季度，金融監(jiān)管總局湖南監(jiān)管局的一則罰單顯示，財(cái)信吉祥人壽存在聘任不具有任職資格的人員、最低資本計(jì)量不合規(guī)、給予投保人合同約定以外利益、電話銷售誤導(dǎo)等多項(xiàng)違規(guī)�？偣颈涣P款38萬(wàn)元，安徽、長(zhǎng)沙、株洲、婁底等多地分支機(jī)構(gòu)也因虛列會(huì)議費(fèi)、套取費(fèi)用等問(wèn)題密集領(lǐng)罰。

引人注意的是監(jiān)管的“穿透式”追責(zé)，時(shí)任排名第一的副總裁易衛(wèi)紅，因?qū)Α捌溉尾痪哂腥温氋Y格人員”負(fù)有直接責(zé)任，被警告并罰款8萬(wàn)元。

在總經(jīng)理長(zhǎng)期缺位的背景下，易衛(wèi)紅作為實(shí)際承擔(dān)核心經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)的負(fù)責(zé)人，其被監(jiān)管點(diǎn)名追責(zé)，無(wú)疑成為離任的直接導(dǎo)火索。與易衛(wèi)紅同期入職、同期離任的曹義，雖未在罰單中被點(diǎn)名，但其任職期間的合規(guī)表現(xiàn)，顯然也難以讓董事會(huì)滿意。

與二人離任形成對(duì)應(yīng)的，是曾競(jìng)的職位轉(zhuǎn)向。這位擁有二十余年監(jiān)管背景的老將，從原湖南保監(jiān)局處長(zhǎng)一路做到原湖南銀保監(jiān)局處長(zhǎng)，其履歷深植于監(jiān)管體系。從監(jiān)事會(huì)主席轉(zhuǎn)任黨委委員、紀(jì)委書(shū)記、臨時(shí)審計(jì)責(zé)任人，進(jìn)入高管序列，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一安排也釋放出一個(gè)信號(hào)，財(cái)信吉祥人壽試圖借助其監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，修補(bǔ)長(zhǎng)期存在的合規(guī)漏洞。

償付能力安全邊際收窄

償付能力的持續(xù)下滑，為財(cái)信吉祥人壽的未來(lái)發(fā)展蒙上又一層陰影。截至2025年四季度末，該公司核心償付能力充足率為88.61%，綜合償付能力充足率為177.22%。雖然兩項(xiàng)指標(biāo)仍高于監(jiān)管紅線，但較2024年末均出現(xiàn)大幅下降。根據(jù)公司自身預(yù)測(cè)，2026年第一季度這兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)將繼續(xù)下行。

在2025年資本補(bǔ)充債券募集說(shuō)明書(shū)中，財(cái)信吉祥人壽曾坦言，根據(jù)公司未來(lái)三年資本管理目標(biāo)，結(jié)合公司目前的實(shí)際資本狀況，經(jīng)測(cè)算2024至2026年基本情景下償付能力水平雖滿足監(jiān)管要求且達(dá)到公司管理目標(biāo)，但是考慮各項(xiàng)不利因素，尤其結(jié)合目前市場(chǎng)情況預(yù)計(jì)的準(zhǔn)備金折現(xiàn)率下行等帶來(lái)的不利影響，償付能力充足率安全邊際不夠，公司未來(lái)三年償付能力充足率極易跌破管理目標(biāo)甚至突破風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

償付能力一旦突破風(fēng)險(xiǎn)容忍度，將直接制約保險(xiǎn)資金運(yùn)用、新業(yè)務(wù)拓展、分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)等一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。為緩解壓力，財(cái)信吉祥人壽曾于2025年9月發(fā)行15億元資本補(bǔ)充債券，票面利率2.75%。但發(fā)債只能暫時(shí)“輸血”，無(wú)法解決資本內(nèi)生能力不足的根本問(wèn)題。

聯(lián)合資信對(duì)財(cái)信吉祥人壽相關(guān)評(píng)級(jí)報(bào)告提到，該公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨一定壓力，疊加同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入及市場(chǎng)份額有所下降，需關(guān)注業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)其業(yè)務(wù)拓展的影響。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘颉度A夏時(shí)報(bào)》記者表示，在當(dāng)前頭部效應(yīng)顯著的保險(xiǎn)市場(chǎng)，地方性中小壽險(xiǎn)公司的生存空間雖受到擠壓，但在細(xì)分領(lǐng)域仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于摒棄規(guī)模情結(jié)，轉(zhuǎn)向價(jià)值導(dǎo)向與精細(xì)化經(jīng)營(yíng)。通過(guò)充分利用地緣優(yōu)勢(shì)建立差異化服務(wù)壁壘，提升客戶黏性，在區(qū)域內(nèi)形成品牌口碑，從而實(shí)現(xiàn)以點(diǎn)帶面的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

“中小險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)差異化突圍，除了依托股東生態(tài)和區(qū)域聚焦外，應(yīng)積極探索保險(xiǎn)+服務(wù)的深度融合模式，特別是緊跟人口老齡化趨勢(shì)，切入健康管理與養(yǎng)老護(hù)理等細(xì)分賽道，將單純的財(cái)務(wù)補(bǔ)償升級(jí)為全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)解決方案。”楊帆指出，利用數(shù)字化手段降本增效、重塑用戶體驗(yàn)也是關(guān)鍵方向，針對(duì)新市民、帶病體等特定人群開(kāi)發(fā)定制化、普惠型保險(xiǎn)產(chǎn)品，都是值得關(guān)注的差異化增長(zhǎng)點(diǎn)。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉