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停牌9個交易日后，東陽光（600673.SH）官宣定增預案，計劃全資收購秦淮數(shù)據(jù)中國。

3月6日，東陽光發(fā)布公告稱，計劃通過發(fā)行股份的方式，取得宜昌東數(shù)一號投資有限責任公司（下稱“東數(shù)一號”）70%的股權，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公告顯示，東陽光確定的發(fā)行價格為19.68元/股，為定價基準日前120個交易日均價的80%。

東陽光計劃收購東數(shù)一號，瞄準的是其全資持有的算力資產秦淮數(shù)據(jù)中國。秦淮數(shù)據(jù)中國原是秦淮數(shù)據(jù)集團的中國區(qū)業(yè)務，秦淮數(shù)據(jù)集團是亞太新興市場領先的IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）運營商，主要在中國、印度和東南亞市場開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務。

目前，秦淮數(shù)據(jù)中國在環(huán)首都、長三角、珠三角大灣區(qū)及西北地區(qū)布局了大規(guī)模算力基礎設施。對于東陽光而言，全資收購秦淮數(shù)據(jù)中國既有利于幫助公司向算力業(yè)務轉型，也有助于提振公司業(yè)績。

公告顯示，2024年及2025年，秦淮數(shù)據(jù)中國的營收分別為60.48億元、63.82億元，凈利潤分別為13.09億元、16.55億元。

早在去年9月，東陽光就參與到了收購秦淮數(shù)據(jù)中國的交易之中。彼時，公司斥資34.5億元取得了東數(shù)一號30%的股權，東數(shù)一號則以全資孫公司東數(shù)三號作為最終交易主體，以280億元的對價收購了秦淮數(shù)據(jù)中國100%股權。

但僅僅過了半年，東陽光就改變了想法，想從參股方變?yōu)榭毓煞剑耆瓶厍鼗磾?shù)據(jù)中國的算力資產。

東陽光董秘辦相關工作人員在接受媒體采訪時表示，在最開始的時候，公司確實只是考慮參股，“但在此后的收購過程中，我們對這個行業(yè)以及相關資源有了更進一步的了解，然后在春節(jié)期間才確定了去籌劃這個（控股東數(shù)一號）事項?！?/p>

2025年初至今，東陽光股價持續(xù)飆漲，累計漲幅達244.64%。公司最新股價為38.91元/股，總市值達1171億元。隨著東陽光市值增長，公司實控人張寓帥家族身價同步攀升，2025年胡潤百富榜顯示，張寓帥、郭梅蘭母子的身價高達400億元，正式成為東莞首富。

值得注意的是，由于股價上漲太快，東陽光設定的定增發(fā)行價19.68元/股已遠低于公司當前股價，較最新股價折價一半。此前，東陽光為收購秦淮數(shù)據(jù)中國，引入了東方資管，云鋒基金，福建、湖北宜都國資，上市公司平潭發(fā)展等諸多投資人。若交易順利落地，上述投資人將搖身一變成為東陽光的股東。

參股、控股“兩步走”

公開信息顯示，秦淮數(shù)據(jù)集團由網(wǎng)宿科技（300017.SZ）創(chuàng)立于2015年，后于2019年被出售給知名投資機構貝恩投資。收購秦淮數(shù)據(jù)集團后，貝恩投資對其先后進行了注資、業(yè)務整合、納斯達克上市、私有化退市、業(yè)務分拆等一系列動作。最終，貝恩投資計劃出售秦淮數(shù)據(jù)中國區(qū)業(yè)務。

除東陽光外，潤澤科技（300442.SZ）、游族網(wǎng)絡（002174.SZ）、上海儀電集團等也參與了對秦淮數(shù)據(jù)的競購。最終，東陽光拔得頭籌。

為了取得秦淮數(shù)據(jù)中國的控制權，東陽光采取了先參股、后控股的“兩步走”運作。在去年9月的參股交易中，東陽光選擇引入外部資金搭建SPV，以順利完成這筆高達280億元的交易。

具體而言，東陽光、東陽光實業(yè)以及后續(xù)引入的投資方將共同增資東數(shù)一號，東數(shù)一號會把全部增資款出資至全資子公司東創(chuàng)未來。東創(chuàng)未來拿到增資款的同時，還會與銀團簽署并購貸款合同，并將上述款項一同出資至子公司東數(shù)三號，由東數(shù)三號作為最終交易主體收購秦淮數(shù)據(jù)中國100%股權。

根據(jù)東陽光最新公告，目前東數(shù)一號已經完成引資工作，已擁有19家機構股東。除東陽光外，投資方還包括AMC東方資管，知名投資機構云鋒基金，福建、湖北宜都等地國資基金以及上市公司平潭發(fā)展等。

參股秦淮數(shù)據(jù)中國的交易落定后，東陽光又開始籌劃全資控股該平臺。

東陽光計劃向東方一號、都宜私募等16名交易對方購買東數(shù)一號的68.98%股權，并向同益一號、同益二號及36名自然人購買共創(chuàng)一號、共創(chuàng)二號的全部財產份額，進而取得東數(shù)一號1.02%的股權。若此次交易完成，東陽光將全資控股東數(shù)一號，并間接全資持有秦淮數(shù)據(jù)中國的100%股權。

在交易完成后，東數(shù)一號的股東也將成為東陽光的股東。目前，東陽光的實控人為張寓帥，其通過深圳東陽光實業(yè)及其一致行動人，合計控制東陽光52.84%的表決權。公告顯示，此次定增不會導致東陽光的控制權變更。

除定增收購秦淮數(shù)據(jù)中國外，東陽光還將通過發(fā)行股份布局配套資金。公告顯示，此次募集配套資金總額不超過發(fā)行股份購買資產交易價格的100%，募集配套資金擬用于支付本次交易的中介機構費用、交易稅費、標的公司項目建設、償還銀行借款、補充上市公司及標的公司流動資金等，具體用途及金額將在重組報告書中予以披露。

東陽光豪賭算力

收購秦淮數(shù)據(jù)中國背后，東陽光正加碼算力業(yè)務。

東陽光集團成立于1997年，創(chuàng)始人為浙江東陽商人張中能。成立之初，東陽光集團主營鋁箔業(yè)務，后又跨界醫(yī)藥行業(yè)，主營流感藥物奧司他韋。在張中能的運作下，東陽光集團先后擁有了東陽光、東陽光藥兩家上市公司。其中，東陽光主營電子元器件、高端鋁箔、化工新材料、能源材料四大業(yè)務。2020年，張中能因病去世，兒子張寓帥接班。

二代接班后，東陽光集團一度遇到業(yè)務挑戰(zhàn)，東陽光長江藥業(yè)因奧司他韋銷量下滑等因素出現(xiàn)業(yè)績下行，東陽光也因消費電子市場低迷、鋰電池企業(yè)去庫存等因素，業(yè)績表現(xiàn)波動。

為了找到新的發(fā)展曲線，東陽光先是布局新能源業(yè)務，后又在化工新材料領域進行并購。2024年，東陽光收購了江西氯堿化工企業(yè)藍恒達，完善了氟氯產業(yè)鏈布局。并表藍恒達后，東陽光的業(yè)績開始回暖。2025年前三季度，公司的營收為109.70億元，同比增長23.56%；歸母凈利潤9.06億元，同比增長189.80%。

2025年以來，東陽光又盯上了算力業(yè)務。2025年3月，東陽光就與光模塊龍頭中際旭創(chuàng)開啟合作，雙方共同投資設立了一家子公司，為算力中心散熱提供液冷解決方案。在收購秦淮數(shù)據(jù)中國資產時，中際旭創(chuàng)董事長劉圣也通過橫琴源創(chuàng)參與投資，持有了東數(shù)一號5.22%的股權。

如今，東陽光又計劃全資控股秦淮數(shù)據(jù)中國。東陽光表示，本次交易有助于幫助公司加速向AI領域高科技企業(yè)轉型升級，也有助于促進公司業(yè)績增長，提高上市公司股東的投資回報水平。

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