1.有大事

文章3000字，太干了，別噎著。

昨天賣了油氣，今天就跌了，感覺還行。其實(shí)我覺得賺錢了什么時(shí)候走都行，不用糾結(jié)賣不賣飛，A股機(jī)會(huì)這么多，錢是賺不完的。

今天指數(shù)+0.39%，但是小酒館輪動(dòng)預(yù)估是+0.82%，總的來(lái)說(shuō)表現(xiàn)還是比指數(shù)好的。

來(lái)說(shuō)說(shuō)這幾天爆火的OpenClaw。

很多人管它叫"龍蝦"，說(shuō)白了就是個(gè)能幫你自動(dòng)干活的工具。點(diǎn)幾下鼠標(biāo)，它就能幫你采集數(shù)據(jù)、同步信息、處理文件。

朋友圈里到處都是人在喊：這就是未來(lái)！不上車就要被淘汰！

但我想潑盆冷水：自動(dòng)化辦公確實(shí)是未來(lái)，但龍蝦不一定是。

AI能干什么？說(shuō)白了就是幫你干那些重復(fù)的、機(jī)械的活兒。數(shù)據(jù)采集、信息同步、表格整理，這些事情AI確實(shí)能干得又快又好。但人與人之間的溝通、具體問(wèn)題的決策，AI是肯定干不了的。

這就像修仙小說(shuō)里的器靈。器靈能操控法寶，幫你施展神通，但最終要不要出手、怎么出手，決策權(quán)還是在你手里。AI再厲害，也只是個(gè)工具，它能幫你，但替代不了你。

有句話說(shuō)得好：任何不能被人理解的科技，都像是魔法。而AI，就是咱們法寶里的器靈。

現(xiàn)在全球的信息量爆炸式增長(zhǎng)，但人腦能處理的信息是有限的。所以AI的作用就是把那些重復(fù)性的工作接過(guò)去，讓人類去干更有創(chuàng)造性的事情。

這次會(huì)議里，國(guó)家明確提出未來(lái)五年要在科技方向投入大量資源。不僅要建設(shè)大規(guī)模的智算集群，推進(jìn)全國(guó)一體化的算力調(diào)度，還要加快國(guó)產(chǎn)算力替代。

算力就是AI的"大腦"。算力越強(qiáng)，AI就越聰明。國(guó)家現(xiàn)在要做的，就是把這個(gè)"大腦"做大、做強(qiáng)、做成自己的。

所以我個(gè)人認(rèn)為與其去追龍蝦這種具體的工具，不如關(guān)注整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

比如創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363，場(chǎng)外：023408）。這個(gè)基金聚焦算力、應(yīng)用等全產(chǎn)業(yè)鏈的公司。他大概六成的倉(cāng)位布局算力，大多都是關(guān)模塊龍頭和IDC龍頭。它不僅是雙創(chuàng)賽道最大的ETF，而且從最底層的芯片制造，到中間的算力服務(wù)，再到最上層的AI應(yīng)用，整條產(chǎn)業(yè)鏈都包括了。國(guó)家現(xiàn)在大力推進(jìn)國(guó)產(chǎn)算力替代，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)。

再說(shuō)大數(shù)據(jù)ETF（516700）。很多人只看到AI，卻忽略了AI背后的"糧食"——數(shù)據(jù)。沒(méi)有數(shù)據(jù)，AI就是個(gè)空殼。這個(gè)基金覆蓋數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的公司，從數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、處理，到數(shù)據(jù)安全、應(yīng)用，整個(gè)環(huán)節(jié)都包括了。AI越發(fā)展，對(duì)數(shù)據(jù)的需求就越大。而且現(xiàn)在國(guó)家強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)主權(quán)，那些能保障數(shù)據(jù)安全的國(guó)內(nèi)公司，會(huì)迎來(lái)巨大機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，這些ETF我在去年的時(shí)候就已經(jīng)提過(guò)了，經(jīng)?？次椅恼碌姆劢z應(yīng)該有印象，這兩個(gè)ETF目前來(lái)說(shuō)都已經(jīng)漲得比較多了。AI概念、大數(shù)據(jù)概念的相關(guān)公司，很多都已經(jīng)翻倍了。現(xiàn)在是處于一個(gè)波動(dòng)比較大的階段，要冷靜客觀的看待。

對(duì)于龍蝦這個(gè)工具，可以關(guān)注，但不用操之過(guò)急。以國(guó)內(nèi)廠商的速度，圖形化、低成本的平替方案不會(huì)太遠(yuǎn)。用不了多久，你就能用上更適合中國(guó)人使用習(xí)慣、價(jià)格更親民的工具。

到那時(shí)候，人人都有器靈，比的就是誰(shuí)用得好了。

說(shuō)到底，技術(shù)再怎么變，核心還是人。真正不會(huì)被時(shí)代甩下的人，不是那些追著每個(gè)新工具跑的人，而是那些能把工具用好、持續(xù)提升自己能力的人。

好好工作，好好賺錢。把自己的專業(yè)能力打磨好，把手頭的事情做扎實(shí)，這比追任何熱點(diǎn)都靠譜。等到AI工具真正成熟、真正普及的時(shí)候，你有錢、有能力，自然能用得上、用得好。

技術(shù)的浪潮會(huì)一波接一波，但真正能站穩(wěn)的，永遠(yuǎn)是那些腳踏實(shí)地、持續(xù)進(jìn)步的人。

來(lái)說(shuō)說(shuō)工作報(bào)告。

7天時(shí)間，幾千條提議，上萬(wàn)個(gè)字將如何改寫我們14億人的錢包？答案就藏在2026年的工作報(bào)告里。

2026年國(guó)家錢袋子第一次支出超過(guò)30萬(wàn)億，再疊加1.3萬(wàn)億超長(zhǎng)期特別國(guó)債，4.4萬(wàn)億地方債和8000億政策性金融工具，這么大一筆錢，到底流向哪里？今年到底該押注哪個(gè)方向？

我先說(shuō)一個(gè)好消息啊，資本市場(chǎng)的定位，正在發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變：股市會(huì)從融資工具真正變成了促進(jìn)居民財(cái)富增長(zhǎng)的渠道。

什么意思呢？過(guò)去A股是企業(yè)圈錢的地方，上市公司一融資，大股東就減持，最后是我們散戶買單。但現(xiàn)在風(fēng)向變了，國(guó)家要讓股市成為老百姓財(cái)富增值的工具。

第一步就是打通中長(zhǎng)期資金入市，完善長(zhǎng)錢長(zhǎng)投的制度環(huán)境，打通保險(xiǎn)資金等入市的障礙，推動(dòng)養(yǎng)老保障體系和資本市場(chǎng)良性互動(dòng)。這類資金體量最大、耐受性最強(qiáng)，一旦打通，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定大有好處。

第二是提高上市公司質(zhì)量，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，出清空殼僵尸企業(yè)，引導(dǎo)上市公司加大分紅力度。這是實(shí)質(zhì)性的利好啊。過(guò)去A股上市公司分紅率只有30%，遠(yuǎn)低于美股的60%（標(biāo)普500）。如果能提高到50%，相當(dāng)于在給所有股民加薪。

為什么要這么干呢？因?yàn)閲?guó)家改革往往是股市先行。而2026年最大的變化，就是消費(fèi)第一次被擺在了政府工作任務(wù)的首位，超過(guò)了投資和出口。過(guò)去我們有全世界最多的工廠，但傳統(tǒng)產(chǎn)能庫(kù)存多，消費(fèi)起不來(lái)；我們的企業(yè)呢，賬上有錢也不敢擴(kuò)大再生產(chǎn)；普通人拼命攢錢，但就是不敢花。這個(gè)就是報(bào)告里說(shuō)的"供強(qiáng)需弱、矛盾突出"。

所以這一次，國(guó)家拿出了2500億來(lái)支持以舊換新，1000億財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需專項(xiàng)資金。這不是簡(jiǎn)單發(fā)消費(fèi)券，而是通過(guò)貸款貼息、融資擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?，去撬?dòng)更大規(guī)模的社會(huì)資本。

按照1:5的杠桿效應(yīng)算，這3500億能帶動(dòng)近2萬(wàn)億的消費(fèi)增量。

從投資角度看，這是第一條消費(fèi)主線，請(qǐng)收藏這三個(gè)黃金賽道。

第一是家電以舊換新，冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)這些大家電的更新周期集中到來(lái)，疊加國(guó)家補(bǔ)貼，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)彈性會(huì)非常大。

第二是汽車消費(fèi)，新能源車置換補(bǔ)貼力度加大，比亞迪、理想這些頭部車企會(huì)直接受益。

第三是服務(wù)消費(fèi)，旅游、餐飲、文娛這些板塊會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。

報(bào)告專門提出城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃，要在促進(jìn)低收入群體增收、增加財(cái)產(chǎn)性收入上下功夫。

什么叫財(cái)產(chǎn)性收入？就是我們錢生錢的能力，比如說(shuō)股票分紅、房租收入、理財(cái)收益，這些都算。過(guò)去我們的收入結(jié)構(gòu)里，工資占大頭，財(cái)產(chǎn)性收入占比不到10%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家30%的水平。國(guó)家肯定也看到了這個(gè)差距，該怎么去提高呢？

一方面是讓股市從融資工具變成財(cái)富增長(zhǎng)渠道，另一方面是盤活存量資產(chǎn)，比如農(nóng)村宅基地、集體建設(shè)用地，讓這些沉睡的資產(chǎn)能夠流轉(zhuǎn)起來(lái)、產(chǎn)生收益。

還有一個(gè)方向就是完善薪酬制度，報(bào)告提出要制定高校畢業(yè)生就業(yè)支持政策，圍繞新興產(chǎn)業(yè)培育新崗位。新興產(chǎn)業(yè)的工資水平普遍比傳統(tǒng)行業(yè)高30%-50%，這就是增收的空間。

好，說(shuō)完消費(fèi)和收入，我們?cè)賮?lái)看看未來(lái)資本市場(chǎng)的主線。我們這次報(bào)告中的科技布局，可以說(shuō)是雨露均沾，也是未來(lái)五年國(guó)家要大力發(fā)展的方向。那哪些是機(jī)會(huì)，你聽我說(shuō)完就知道了！首先科技突圍有個(gè)前提，那就是基礎(chǔ)設(shè)施必須跟上。這里面最關(guān)鍵的兩個(gè)要素，一個(gè)是算力，一個(gè)是電力。

先說(shuō)算力。報(bào)告提出要建設(shè)超大規(guī)模智算集群，推進(jìn)全國(guó)一體化算力調(diào)度。什么意思？就是把全國(guó)的算力資源連成一張網(wǎng)，哪里需要算力，就從哪里調(diào)。現(xiàn)在訓(xùn)練一個(gè)大模型，需要幾萬(wàn)張GPU卡，成本動(dòng)輒上億。如果能實(shí)現(xiàn)算力調(diào)度，成本能降低30%-40%。

從投資角度看，這條產(chǎn)業(yè)鏈上有三個(gè)環(huán)節(jié)。上游是GPU芯片，英偉達(dá)壟斷了全球市場(chǎng)，但國(guó)產(chǎn)替代正在加速，國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)的機(jī)會(huì)來(lái)了。中游是算力中心建設(shè)，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、液冷技術(shù)、光模塊，這些都是剛需。下游是算力調(diào)度平臺(tái)，類似于云計(jì)算的邏輯，誰(shuí)能做好算力的"滴滴打車"，誰(shuí)就能吃到最大的蛋糕。

再說(shuō)一下電力。人民日?qǐng)?bào)已經(jīng)明牌了啊，ai的盡頭是算力，算力的盡頭看中國(guó)。報(bào)告提出要加快建設(shè)新型能源體系，這里有三個(gè)方向。

第一是特高壓輸電，把西部的風(fēng)電、光伏輸送到東部的算力中心，特高壓是唯一的解決方案。

第二是儲(chǔ)能，風(fēng)電光伏不穩(wěn)定，必須配儲(chǔ)能才能并網(wǎng)，儲(chǔ)能的裝機(jī)量未來(lái)五年會(huì)翻三倍。

第三是核電，AI時(shí)代需要穩(wěn)定的基荷電源，核電是最優(yōu)選擇，今年會(huì)有一批核電項(xiàng)目獲批開工。

基建搭好了，其次就是新興支柱產(chǎn)業(yè)。集成電路、航空航天、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟(jì)。這四個(gè)領(lǐng)域國(guó)家要砸重金扶持，央企帶頭開放應(yīng)用場(chǎng)景。

什么意思呢？就是國(guó)家隊(duì)先上，把市場(chǎng)做起來(lái)，民營(yíng)企業(yè)再跟進(jìn)分蛋糕。比如低空經(jīng)濟(jì)，電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）的商業(yè)化應(yīng)用正在加速，未來(lái)三年的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)到千億級(jí)別。

最后一個(gè)，也是具有無(wú)限的想象空間的賽道，那就是未來(lái)產(chǎn)業(yè)：量子科技、具身智能、腦機(jī)接口、6G通信。這些我們現(xiàn)在還看不清，但國(guó)家愿意做耐心資本，建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，讓更多的初創(chuàng)企業(yè)有機(jī)會(huì)能夠活到做大。

最后呢報(bào)告提出，要完善多層次資本市場(chǎng)體系，支持科技型企業(yè)上市融資。也就是說(shuō)科創(chuàng)板、北交所會(huì)成為硬科技企業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)，估值體系會(huì)向納斯達(dá)克靠攏！

總的來(lái)說(shuō)啊，我是堅(jiān)定的看多，看好中國(guó)！點(diǎn)贊關(guān)注一下，我相信只要大家能夠看懂趨勢(shì)，找準(zhǔn)賽道，我們都能在這場(chǎng)大變局中守住資產(chǎn)，創(chuàng)造財(cái)富。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

以上為個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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