出品｜虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

作者｜周月明

編輯｜苗正卿

題圖｜視覺(jué)中國(guó)

中東開(kāi)戰(zhàn)一個(gè)多星期了，某全國(guó)連鎖服裝品牌的董事長(zhǎng)卻在迪拜忙著裝修辦公室和辦營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

像許多到中東做生意的中國(guó)人一樣，他原本也只是想在春節(jié)期間注冊(cè)一家阿聯(lián)酋子公司，簽好辦公室租約，順道見(jiàn)幾個(gè)客戶(hù)。沒(méi)料到落地沒(méi)幾天，伊朗的無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈就開(kāi)始在海灣上空出現(xiàn)，國(guó)際航班班次銳減，回程機(jī)票一票難求。

人被困住了，但生意沒(méi)停。他的狀態(tài)，某種程度上折射出這輪中東戰(zhàn)事里一部分中國(guó)出海人的心態(tài)。

“這是一場(chǎng)誰(shuí)都沒(méi)有預(yù)料到的意外?！盡BG（安意信和）事務(wù)所創(chuàng)始人Mayur Batra告訴虎嗅，這家在阿聯(lián)酋服務(wù)過(guò) 1 萬(wàn)名客戶(hù)、有近 500 名本地員工的公司，也沒(méi)料想到這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的升級(jí)。過(guò)去一周里，他們團(tuán)隊(duì)每天在應(yīng)對(duì)來(lái)自客戶(hù)的咨詢(xún)：項(xiàng)目還能不能推，員工要不要先撤。

盡管如此，Mayur Batra對(duì)局勢(shì)仍保持著明顯的樂(lè)觀(guān)。

“我從未見(jiàn)過(guò)如此堅(jiān)韌的防御系統(tǒng)。伊朗向這些國(guó)家發(fā)射了數(shù)千架無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈，但99.99% 都被擊落，基礎(chǔ)設(shè)施和生命損失也很小?！彼嬖V虎嗅。

他認(rèn)為GCC 政府在這場(chǎng)危機(jī)中表現(xiàn)很好。從保障食品供應(yīng)、控制通脹、到政府官員每天公開(kāi)露面向民眾報(bào)告局勢(shì)，“我在全球很多地方工作過(guò)，沒(méi)見(jiàn)過(guò)哪個(gè)國(guó)家像這里一樣，把外來(lái)的人當(dāng)自己人照顧。”

在他看來(lái)，GCC 六國(guó)有著幾個(gè)關(guān)鍵底氣：有遠(yuǎn)見(jiàn)的領(lǐng)導(dǎo)層、龐大的主權(quán)財(cái)富基金和預(yù)算盈余儲(chǔ)備、歷經(jīng)疫情和戰(zhàn)爭(zhēng)檢驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)韌性，“這些國(guó)家被卷入了一場(chǎng)非自愿的戰(zhàn)爭(zhēng)，但他們有能力，也有前例，能扛過(guò)去?！?/p>

但并不是所有人都這么篤定。

另一批在中東的出海人，已經(jīng)對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)有了應(yīng)激反應(yīng)。爆炸聲不時(shí)在夜里響起，手機(jī)上的防空警報(bào)突然推送，辦公室里有同事開(kāi)始把重要文件整理進(jìn)隨身行李。

一位在迪拜經(jīng)營(yíng)貿(mào)易公司的中國(guó)商人告訴虎嗅，有天晚上炸彈炸開(kāi)的聲響離他們樓不到3公里，“那一刻才真的意識(shí)到，這不是新聞里的戰(zhàn)爭(zhēng)，是真的在你旁邊。”

對(duì)這批人來(lái)說(shuō)，GCC 政府的表現(xiàn)固然可圈可點(diǎn)，但這些并不能完全消解一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的焦慮：霍爾木茲海峽的風(fēng)險(xiǎn)在升級(jí)，進(jìn)出海灣的物流通道被收緊，一個(gè)禮拜，可以平靜等待；但如果是一個(gè)月呢？

兩種情緒，同時(shí)真實(shí)地存在于這片土地上。

中東是否還是黃金出海地，成了一個(gè)懸置的問(wèn)題，就像那些原本滿(mǎn)載貨物駛向中東的船，懸置在霍爾木茲海峽外，進(jìn)退兩難。

攔住了導(dǎo)彈，但沒(méi)攔住成本

中東，曾是中國(guó)出?！白钚愿械膭”尽敝弧?/p>

過(guò)去五年，中東尤其是 GCC 核心三國(guó)：阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、卡塔爾，從中國(guó)企業(yè)的試水區(qū)，變成了第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)的首選目的地。 這背后有幾個(gè)互相疊加的邏輯：人均 GDP 高、年輕人口結(jié)構(gòu)好、政府主權(quán)財(cái)富基金體量龐大、主動(dòng)吸引外資的政策非常積極，外加對(duì)中國(guó)品牌的相對(duì)友好。

中國(guó)企業(yè)的增長(zhǎng)也快的驚人。有官方數(shù)據(jù)顯示，2019 年在阿聯(lián)酋注冊(cè)的中國(guó)企業(yè)約為 6000 家，而到 2025 年，這一數(shù)字已增長(zhǎng)至約 1.5 萬(wàn)家。

“在過(guò)去近十年，我親眼見(jiàn)證了中國(guó)企業(yè)在中東的真正繁榮：從建筑材料、能源貿(mào)易到手機(jī)、汽車(chē)，再到 AI 科技公司，到處都是中國(guó)的身影?！盡ayur Batra告訴虎嗅。

這里的政府、自由區(qū)、商協(xié)會(huì)，都把中國(guó)視為最重要的合作伙伴之一。部分 GCC 國(guó)家的公立學(xué)校已開(kāi)始教學(xué)生普通話(huà)；迪拜各自由區(qū)設(shè)有中國(guó)專(zhuān)屬辦公室。“他們不是把中國(guó)當(dāng)成一個(gè)貿(mào)易伙伴，而是當(dāng)成自身基礎(chǔ)架構(gòu)的一部分?！盡ayur Batra說(shuō)。

但也正是這種高度的戰(zhàn)略嵌入感，讓這輪局勢(shì)的沖擊格外復(fù)雜。既有短期的成本壓力，也有更深層的敘事動(dòng)搖：那個(gè)“中東是出海黃金增長(zhǎng)曲線(xiàn)”的判斷，還成立嗎？

戰(zhàn)爭(zhēng)的代價(jià)已經(jīng)實(shí)實(shí)在在寫(xiě)在了出海公司的成本表里。

截至 3 月初，歐洲空運(yùn)價(jià)格單周上漲約 35%。 海運(yùn)方面，多家船公司宣布繞行好望角，單次航程普遍延長(zhǎng)至少 14 天。

“1月份一個(gè)普柜的海運(yùn)成本不到2000元，目前已漲到6000元左右?！鄙罡缇澄锪鞯囊悸褂心銍?guó)際物流負(fù)責(zé)人鄒韜告訴虎嗅，且此前都是公開(kāi)放價(jià)，現(xiàn)在只能隱秘詢(xún)問(wèn)，像土耳其這種臨近危險(xiǎn)區(qū)的路線(xiàn)甚至要達(dá)8000-9000元/柜的天價(jià)。

“還有不少船司直接加收戰(zhàn)爭(zhēng)附加費(fèi)，一個(gè)20尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱（TEU）的附加費(fèi)要在1500-3000美元之間。”另一位深耕中東市場(chǎng)的業(yè)內(nèi)人士也告訴虎嗅。他手上有三個(gè)貨柜在路上，原定春節(jié)后到伊拉克，但現(xiàn)在被強(qiáng)制要求退關(guān)，收取數(shù)萬(wàn)元，不退還要收箱使費(fèi)，各項(xiàng)資金壓力都很大。

但多位中東市場(chǎng)業(yè)內(nèi)人士告訴虎嗅，雖然運(yùn)費(fèi)漲了、賬期長(zhǎng)了，也有不少人還是想各種辦法把貨運(yùn)過(guò)去，因?yàn)榉艞壛司褪前装装咽袌?chǎng)讓出。

“非中國(guó)籍船進(jìn)紅海會(huì)被何塞武裝襲擊，現(xiàn)在還愿意放紅海艙位的基本都是用中國(guó)名頭或者真實(shí)中國(guó)籍的船只。”鄒韜告訴虎嗅。陸運(yùn)也是普遍選擇之一，貨物從阿拉山口出去到俄羅斯，然后再轉(zhuǎn)其他路線(xiàn)。不過(guò)陸運(yùn)的價(jià)格也比往常高很多，且價(jià)格不如海運(yùn)透明。

Mayur Batra告訴虎嗅：“沒(méi)有政府合同被取消，也沒(méi)有工地或項(xiàng)目停工，政府沒(méi)有停止任何投資。”

據(jù)他們觀(guān)察：現(xiàn)有在阿聯(lián)酋的中國(guó)企業(yè)客戶(hù)該設(shè)立的還是要設(shè)立，沒(méi)有停止；仍有包括央國(guó)企在內(nèi)的企業(yè)在問(wèn)詢(xún)落地事宜；某新能源企業(yè)甚至在沖突期間收到了阿布扎比國(guó)家石油公司（ADNOC）的投標(biāo)邀請(qǐng)，并準(zhǔn)備啟動(dòng)落地流程。 某 IT 上市企業(yè)在阿聯(lián)酋的子公司，則在這段時(shí)間陸續(xù)接到新訂單，預(yù)計(jì)今年收入較預(yù)期增加約 1000 萬(wàn)人民幣。

“這場(chǎng)臨時(shí)重置對(duì)某些企業(yè)而言，反而打開(kāi)了一扇窗?！盡ayur Batra說(shuō)。

如果這場(chǎng)沖突持續(xù)，那些能在這個(gè)特殊時(shí)期建立替代供應(yīng)鏈、繼續(xù)在本地開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司，將有更多機(jī)會(huì)。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手在撤，他們的市場(chǎng)份額就空出來(lái)了。就像疫情期間一樣，那些沒(méi)有逃跑、反而把數(shù)字化和本地服務(wù)做扎實(shí)的企業(yè)，最終在市場(chǎng)重啟時(shí)拿到了遠(yuǎn)超預(yù)期的回報(bào)。

一場(chǎng)極限壓力測(cè)試

局勢(shì)在升級(jí)，但更值得深思的是這場(chǎng)意外暴露出的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。

首先，許多出海公司只是把地緣政治當(dāng)背景音，而不是模型變量。

大多數(shù)出海中東的公司，在撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)時(shí)會(huì)認(rèn)真估算市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、稅率、人工成本。但很少有人把港口封閉三天、空域關(guān)閉一周、制裁升級(jí)等場(chǎng)景，真正算進(jìn)財(cái)務(wù)模型的壓力測(cè)試中。

但中東的政治生態(tài)，從來(lái)不是一塊穩(wěn)定的白板，只是過(guò)去幾年的安全態(tài)勢(shì)，讓很多人有了這里沒(méi)事的慣性預(yù)期。

“起碼要加入這三種基礎(chǔ)壓力場(chǎng)景：港口/空域短期關(guān)閉（2 周以?xún)?nèi)）、油價(jià)大幅波動(dòng)（±30%）、制裁/合規(guī)環(huán)境收緊?！辟Y深業(yè)內(nèi)人士告訴虎嗅。這三個(gè)場(chǎng)景的概率，在中東任何一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)都不是零。

此外，不少公司高估了通道穩(wěn)定性，低估了節(jié)點(diǎn)集中度。

很多企業(yè)在布局時(shí)看上去做了“多國(guó)分散”，但仔細(xì)看，往往是把所有貨物壓在同一條航線(xiàn)，所有資金走同一家銀行通道，所有交貨節(jié)點(diǎn)押注在同一個(gè)港口，這是一種"假分散"。

一旦霍爾木茲海峽或迪拜港口出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，所有的分散瞬間失效，變成集中風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)點(diǎn)。真正的多元化，需要在港口、航線(xiàn)、倉(cāng)儲(chǔ)、結(jié)算銀行、保險(xiǎn)工具上，都預(yù)留可切換的冗余路徑。

“供應(yīng)鏈冗余，是一項(xiàng)必要成本。”該資深人士告訴虎嗅。而這都需要前置規(guī)劃。

戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入第二周。迪拜的商場(chǎng)還在營(yíng)業(yè)，咖啡館里還有人開(kāi)會(huì)談項(xiàng)目，但霍爾木茲海峽外，等待靠港的貨船還沒(méi)有消息。

這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)給中國(guó)出海人上了一堂課，但這堂課還沒(méi)有講完。沒(méi)有人知道沖突還會(huì)持續(xù)多久，沒(méi)有人能確定下一次空域關(guān)閉是三天還是三個(gè)月，也沒(méi)有人能告訴你，那條一直被視為“黃金出海賽道”的中東航線(xiàn)，會(huì)不會(huì)在某一天變成一條需要重新丈量風(fēng)險(xiǎn)的路。

留下來(lái)的人，仍在等一個(gè)答案，而那些已經(jīng)動(dòng)身撤離的人，或許也是。

我是虎嗅商業(yè)消費(fèi)組編輯周月明，關(guān)注出海、消費(fèi)、IPO等多個(gè)領(lǐng)域，行業(yè)人士交流請(qǐng)加微信：muzhouzhizhi，請(qǐng)注明身份，新聞線(xiàn)索亦可郵件至 zhouyueming@huxiu.com。

本文來(lái)自虎嗅，原文鏈接：https://www.huxiu.com/article/4840217.html?f=wyxwapp