這兩天全球股市基本是看“油價(jià)”走的，昨晚國(guó)際油價(jià)跳水，美股反彈、納指漲超1%，今天亞太股市普漲，韓國(guó)綜合指數(shù)一度漲到熔斷，但午盤(pán)油價(jià)拉升一度漲超84美元/桶，A股、港股午盤(pán)跳水，臨近尾盤(pán)伊朗軍方高官稱(chēng)未封鎖霍爾木茲海峽，油價(jià)跳水A股原油、油運(yùn)板塊跳水。

　　雖然A股前兩天相比日韓股市更有韌性，但今天反彈強(qiáng)度也是比不過(guò)人家，早盤(pán)高開(kāi)后一度跳水，隨后雖然走強(qiáng)，但午盤(pán)再度跳水，而且今天反彈也沒(méi)有放量，顯示市場(chǎng)情緒依然偏謹(jǐn)慎，且拋壓仍存。

　　不過(guò)，只要后續(xù)美伊沖突沒(méi)有繼續(xù)惡化、油價(jià)沒(méi)有漲到威脅全球經(jīng)濟(jì)，那么沖突就只是牛市的插曲，只要宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)沒(méi)有被破壞，牛市就依然會(huì)繼續(xù)下去。過(guò)去兩年，全球經(jīng)濟(jì)談不上強(qiáng)勁，A股能走出牛市更多是靠產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推動(dòng)，大家可以回想一下，是不是每一輪主升浪都是和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)在共振？去年的英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈、存儲(chǔ)、鋰電，今年的商業(yè)航天、國(guó)產(chǎn)算力。

　　再來(lái)看今天的重磅消息：

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)斯科特·貝森特表示，在美國(guó)與以色列對(duì)伊朗采取軍事行動(dòng)期間，原油市場(chǎng)供應(yīng)充足。特朗普政府將為途經(jīng)波斯灣的油輪提供支持，并將在未來(lái)幾天宣布更多措施。貝森特補(bǔ)充道：“因此，美國(guó)政府將適時(shí)介入，在必要時(shí)，美國(guó)海軍將為油輪提供通過(guò)海峽的安全護(hù)航。”

　　今年是特朗普中期選舉，把通脹降下來(lái)對(duì)特朗普贏得中選至關(guān)重要，這兩天油價(jià)剛開(kāi)始飆，特朗普和貝森特就出來(lái)救場(chǎng)。伊朗也正是知道這一點(diǎn)，所以想著封鎖霍爾木茲海峽給美國(guó)壓力。

　　美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)增6.3萬(wàn)人，為2025年11月來(lái)最大增幅，預(yù)期增5萬(wàn)人，前值自增2.2萬(wàn)人修正至增1.1萬(wàn)人。美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭表示，今年降息一個(gè)百分點(diǎn)是合適的，適宜在3月會(huì)議上繼續(xù)降息；目前未因伊朗沖突爆發(fā)而改變前景展望。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4日訊，根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新調(diào)查，隨著生成式AI興起，數(shù)據(jù)中心對(duì)高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)提升，原先應(yīng)用在機(jī)柜內(nèi)(Intra-Rack)短距傳輸?shù)你~纜方案，將在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢(shì)成為光互連替代方案。

　　今天光電子器件板塊掀起漲停潮，聚燦光電、華燦光電、聚飛光電、雷曼光電、三安光電等多股漲停。

　　博通（Broadcom）CEO 陳福陽(yáng)（Hock Tan）在最新的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議中闡述了他對(duì) AI 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)中“銅與光”的深度思考，部分原文如下：我講得非常清楚。硅光子學(xué)在短期內(nèi)不會(huì)在數(shù)據(jù)中心發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。沒(méi)必要急于追捧這種光鮮的熱門(mén)技術(shù)…… 即便我們自己在 CPO 領(lǐng)域就處于領(lǐng)先地位。它終將到來(lái)，但不是今年，大概率也不是明年，而是在它該落地的時(shí)間。CPO 絕非對(duì)現(xiàn)有技術(shù)的 “跳躍式”替代。A股cpo板塊也大跌，羅博特科跌超5%，炬光科技跌超4%，太辰光跌超2%。

　　截至上月末，OpenAI 的年化收入已超過(guò)250 億美元，較去年年底的 214 億美元年化收入增長(zhǎng)17%。OpenAI 的收入仍高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Anthropic，但兩者差距正在快速縮小：Anthropic 的年化收入最近已突破190 億美元，較去年年底增長(zhǎng)近三倍，較兩周前更是飆升36%。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間5日上午，伊朗哈塔姆·安比亞中央司令部副司令阿米爾·海達(dá)里在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，伊朗方面并未封鎖霍爾木茲海峽。

　　伊朗方面此前已表示，根據(jù)相關(guān)國(guó)際法規(guī)和決議，在戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，霍爾木茲海峽的通行規(guī)則將由伊朗方面掌控。聲明還稱(chēng)，美國(guó)、以色列以及歐洲國(guó)家及其支持者所屬的軍用和商用船只，均嚴(yán)禁在該海域通行，一旦被發(fā)現(xiàn)，將遭到打擊。

　　3月6日下午3時(shí)舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì) 鄭柵潔、藍(lán)佛安、王文濤、潘功勝、吳清出席，吳清表示明天會(huì)回應(yīng)資本市場(chǎng)改革發(fā)展相關(guān)問(wèn)題。

　　最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲幅為0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.66%，超過(guò)4000家上漲，港股恒生指數(shù)漲幅為0.28%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.69%。

　　分行業(yè)來(lái)看，通信、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)漲，農(nóng)林牧漁、石油石化、有色金屬等行業(yè)領(lǐng)跌。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考