美東時(shí)間 3 月 4 日，芯片巨頭博通發(fā)布 2026 財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)?nèi)娉A爾街預(yù)期，其中 AI 芯片相關(guān)業(yè)務(wù)成為核心增長(zhǎng)引擎，營(yíng)收同比激增 106% 至 84 億美元，亮眼表現(xiàn)也推動(dòng)公司股價(jià)在盤后交易中上漲超 4%。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，博通該季度調(diào)整后每股收益達(dá) 2.05 美元，高于分析師預(yù)期的 2.03 美元；總營(yíng)收同比增長(zhǎng) 29% 至 193.1 億美元，超出市場(chǎng)共識(shí)的 191.8 億美元，凈利潤(rùn)也從去年同期的 55 億美元增至 73.5 億美元。各業(yè)務(wù)板塊中，半導(dǎo)體解決方案營(yíng)收 125.2 億美元，超分析師預(yù)期的 122.5 億美元，而基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)營(yíng)收 68 億美元，略低于 70.2 億美元的市場(chǎng)預(yù)期，成為本次財(cái)報(bào)唯一短板。

博通首席執(zhí)行官陳福陽在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中釋放重磅信號(hào)，明確表示公司有清晰規(guī)劃在 2027 年實(shí)現(xiàn) AI 芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收突破 1000 億美元，且已敲定實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)所需的完整供應(yīng)鏈。他同時(shí)透露，這一增長(zhǎng)主要由定制 AI 加速器和 AI 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的強(qiáng)勁需求驅(qū)動(dòng)，博通為谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭提供核心技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及配套服務(wù)，助力其自研 AI 處理器，芯片設(shè)計(jì)完成后則交由臺(tái)積電等晶圓廠代工生產(chǎn)。

對(duì)于當(dāng)前第二財(cái)季，博通給出了遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)指引：預(yù)計(jì)總營(yíng)收達(dá) 220 億美元，大幅高于分析師預(yù)測(cè)的 205.6 億美元；調(diào)整后利潤(rùn)率預(yù)計(jì) 68%，同樣高于 66% 的市場(chǎng)共識(shí)，其中半導(dǎo)體解決方案營(yíng)收預(yù)計(jì)將達(dá) 148 億美元。值得關(guān)注的是，公司預(yù)計(jì)本季度 AI 芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收將進(jìn)一步增至 107 億美元，環(huán)比增長(zhǎng)超 27%，同比增幅達(dá) 143%，增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)強(qiáng)勁。

在 AI 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、傳統(tǒng)企業(yè)軟件公司受 AI 模型沖擊股價(jià)承壓的背景下，博通的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)顯得尤為突出。2023 年博通收購(gòu)的虛擬化軟件巨頭 VMware 業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，陳福陽表示，基礎(chǔ)設(shè)施軟件業(yè)務(wù)一季度的業(yè)績(jī)波動(dòng)只是短期現(xiàn)象，預(yù)計(jì)本季度該業(yè)務(wù)營(yíng)收將增長(zhǎng) 9% 至 72 億美元，且強(qiáng)調(diào)博通的基礎(chǔ)設(shè)施軟件屬于底層基建，不會(huì)受到 AI 技術(shù)的顛覆。

多家機(jī)構(gòu)對(duì)博通的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，扎克斯投資研究分析師安德魯?羅科指出，VMware 的收購(gòu)案與 AI 半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)形成協(xié)同效應(yīng)，博通正邁入高速增長(zhǎng)的初期階段。無論哪家企業(yè)在 AI 賽道中勝出，都需要采購(gòu)博通的網(wǎng)絡(luò)芯片和定制加速器，這成為公司業(yè)績(jī)的堅(jiān)實(shí)支撐。

陳福陽還披露了與多家頭部 AI 企業(yè)的合作進(jìn)展，預(yù)計(jì) AI 初創(chuàng)公司 Anthropic2026 年將采購(gòu) 1 吉瓦算力的谷歌張量處理單元（TPU），2027 年這一需求將增至 3 吉瓦；OpenAI 也將在 2027 年部署超 1 吉瓦的首款自研定制 AI 處理器，而該處理器正是與博通聯(lián)合開發(fā)。針對(duì)市場(chǎng)對(duì) Meta 下一代 MTIA 定制芯片研發(fā)停滯的擔(dān)憂，他也予以否認(rèn)，稱該芯片已開始出貨，Meta 計(jì)劃 2027 年及以后實(shí)現(xiàn)數(shù)吉瓦的定制加速器算力部署，博通將從中獲得顯著增長(zhǎng)動(dòng)力。

分析認(rèn)為，作為 AI 定制芯片（ASIC）領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，博通憑借與科技巨頭的深度綁定，正持續(xù)挑戰(zhàn)英偉達(dá)在 AI 芯片市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。隨著全球 AI 算力需求的持續(xù)爆發(fā)，博通的千億美元營(yíng)收目標(biāo)，也成為 AI ASIC 時(shí)代來臨的重要信號(hào)。