財(cái)聯(lián)社3月3日訊，三大指數(shù)集體收跌，深成指高開低走跌超3%，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%，滬指盤中突破1月14日的階段高點(diǎn)后震蕩回落。滬深兩市成交額3.13萬億，較上一個(gè)交易日放量1088億。全市場超4800只個(gè)股下跌。從板塊來看，油氣股逆勢爆發(fā)，掀起漲停潮，洲際油氣6天4板，水發(fā)燃?xì)?連板，中國石油、中國海油、山東墨龍、準(zhǔn)油股份、海油工程、海油發(fā)展2連板。港口航運(yùn)概念延續(xù)強(qiáng)勢，中遠(yuǎn)海能、南京港2連板，招商南油、寧波海運(yùn)漲停?；ぐ鍓K表現(xiàn)活躍，金?；?、東方盛虹漲停。下跌方面，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走弱，國科微、恒爍股份、普冉股份、芯原股份跌超10%。稀土永磁概念集體下挫，中稀有色、盛和資源跌停。軍工板塊震蕩調(diào)整，無人機(jī)、軍工信息化方向領(lǐng)跌，航亞科技跌超15%。截至收盤，滬指跌1.43%，深成指跌3.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.57%。

板塊方面

板塊上，油氣板塊再度爆發(fā)，中國石化、中國石油、中國海油再度全線漲停，科力股份、通源石油、潛能恒信、中油工程、惠博普、中海油服等漲停。

消息面上，據(jù)報(bào)道，伊朗稱霍爾木茲海峽已關(guān)閉，將打擊所有試圖通過的船只。上期所原油主力合約連續(xù)第二個(gè)交易日封漲停，漲12%，報(bào)572.3元/桶。此外在卡塔爾能源暫停液化天然氣生產(chǎn)后，歐洲天然氣價(jià)格一度飆升50%。

此外，港口航運(yùn)概念延續(xù)強(qiáng)勢，中遠(yuǎn)海能、南京港2連板，招商南油、寧波海運(yùn)漲停。消息面上，波羅的海交易所稱，由于中東沖突，油輪運(yùn)費(fèi)飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，基準(zhǔn)油輪日收益達(dá)到42.4萬美元。上期所歐線集運(yùn)主力合約觸及漲停，報(bào)1644.8點(diǎn)，漲幅為18.0%。

國泰基金表示，本輪油氣板塊爆發(fā)背后是“強(qiáng)地緣沖突”與“低估值高分紅”雙重邏輯的共振。從供給端看，霍爾木茲海峽作為全球能源貿(mào)易的“咽喉”，其運(yùn)輸受阻將直接沖擊全球約20%的原油供應(yīng)，這種硬缺口在短期內(nèi)難以通過其他渠道彌補(bǔ)，為油價(jià)提供了強(qiáng)有力的上行支撐。在當(dāng)前宏觀不確定性加劇的背景下，具備避險(xiǎn)屬性且受益于通脹預(yù)期的上游資源品，正成為大資金配置的重點(diǎn)方向。

化工板塊表現(xiàn)活躍，金牛化工、東方盛虹、紅星發(fā)展等漲停，寶豐能源、大慶華科、農(nóng)大科技、渤海化學(xué)等個(gè)股漲幅居前。

從行業(yè)景氣來看，化工行業(yè)資本開支增速已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)，加上行業(yè) “反內(nèi)卷” 持續(xù)推進(jìn)，再疊加海外進(jìn)入降息周期、國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策發(fā)力，“十五五” 開局化工板塊很可能迎來 “破曉時(shí)分”。具體來看，一方面，油價(jià)上行會讓煤化工、氣頭化工等替代路線的企業(yè)受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲；另一方面，中東產(chǎn)能占比高的甲醇、尿素、烯烴、乙二醇、鉀肥、溴素、硫磺、碳酸鍶等品種，可能因裝置損壞或霍爾木茲海峽封鎖導(dǎo)致供給受阻，進(jìn)而推升價(jià)格。

但需注意的是，本輪油氣及航運(yùn)上漲高度依賴地緣事件驅(qū)動(dòng)，情緒溢價(jià)與短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)顯著放大。而此前強(qiáng)勢的貴金屬、有色板塊已先行回落，說明相關(guān)方向資金輪動(dòng)與分歧正逐步加大，此時(shí)追漲的風(fēng)險(xiǎn)收益比已然較低。同時(shí)，上游漲價(jià)向下游傳導(dǎo)有限，部分化工品漲價(jià)偏短期事件驅(qū)動(dòng)，業(yè)績兌現(xiàn)仍存不確定性。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，今日市場的虧錢效應(yīng)顯著提升，超4800只個(gè)股下跌，逾200股跌超9%。此前有色板塊跌幅居前，盛和資源、中稀有色、錫業(yè)股份、興業(yè)銀錫、豫光金鉛等跌停，北方稀土、湖南白銀、鋅業(yè)股份、東方鉭業(yè)等跌超9%。受中東地緣沖突的持續(xù)影響，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好整體下降，資金選擇獲利兌現(xiàn)。油氣、航運(yùn)、化工股還是延續(xù)強(qiáng)勢，“三桶油”歷史首次連續(xù)漲停，洲際油氣6天4板，而油運(yùn)龍頭招商輪船更進(jìn)一步走出8天5板，金牛化工錄得12天6板，燃?xì)獍鍓K同樣迎來補(bǔ)漲。另外，銀行、保險(xiǎn)等低位防御性板塊受到市場重視，重慶銀行漲超5%，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、新華保險(xiǎn)等逆勢活躍，在低風(fēng)偏的市場環(huán)境下，高低切有望成為短線主流風(fēng)格。

后市分析

今日市場全天震蕩走低，三大指數(shù)均以放量長陰報(bào)收，此前震蕩向上的結(jié)構(gòu)遭到完全破壞，若短線無法快速迎來強(qiáng)力反彈，指數(shù)或仍存一定向下調(diào)整空間。滬指維度后續(xù)可重點(diǎn)留意4050±20（布林下軌與季線）附近的支撐力度，只要不將其有效跌破，中期仍能以區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)看待。而從盤面維度來看，此前的期熱門賽道如貴金屬、有色、算力、電網(wǎng)設(shè)備等均跌幅居前，上述熱點(diǎn)中核心標(biāo)的強(qiáng)弱或可視為短線情緒的風(fēng)向標(biāo)，若始終無法迎來資金修復(fù)的話，便意味短線風(fēng)偏依舊較低，不利于市場的止跌企穩(wěn)。

市場要聞聚焦

1、全國政協(xié)十四屆四次會議4日下午開幕 會期7天

全國政協(xié)十四屆四次會議新聞發(fā)布會今天（3月3日）下午舉行，大會新聞發(fā)言人劉結(jié)一向中外媒體介紹本次大會有關(guān)情況。劉結(jié)一介紹，全國政協(xié)十四屆四次會議將于3月4日下午3時(shí)在人民大會堂開幕，3月11日上午閉幕，會期7天。

2、國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲 能化板塊掀漲停潮

國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，能化板塊掀漲停潮，集運(yùn)歐線、燃料油、原油、甲醇、液化氣、塑料、聚丙烯、乙二醇漲停，對二甲苯、苯乙烯、瀝青、蘋果、焦煤漲超4%，PTA、短纖、瓶片漲超3%。跌幅方面，碳酸鋰、滬錫跌停，滬銀跌超9%，鉑跌超8%，鈀跌超6%，滬鎳、多晶硅跌超3%，橡膠、國際銅、滬銅、工業(yè)硅跌超1%。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）