昨天和發(fā)小阿明約在樓下老茶館喝茶，他一屁股坐下就皺著眉倒苦水，說最近行情太熬人，手里的票拿得坐立難安，剛有點(diǎn)動靜就開始回調(diào)，賣了怕錯(cuò)過后續(xù)走勢，拿著又擔(dān)心繼續(xù)波動，來回折騰得他都快沒脾氣了。其實(shí)不光阿明，這段時(shí)間身邊好幾個(gè)朋友都在吐槽，說好像市場專門跟咱們普通投資者作對，剛進(jìn)場就遇回調(diào)，剛割肉就見起色，每次操作都踩不準(zhǔn)節(jié)奏，明明碰到過潛力標(biāo)的，卻總是在中途被甩下車。

前陣子看到個(gè)市場資訊，說當(dāng)下多空力量還在拉扯，行情從之前的上行狀態(tài)轉(zhuǎn)向震蕩，各個(gè)板塊輪動得也快，一會兒這個(gè)有動靜一會兒那個(gè)沉寂，看得人眼花繚亂。但我跟阿明說，別光盯著盤面的波動鬧心，這些看似無序的震蕩背后，都是資金在主導(dǎo)動作，以前咱們靠直覺、靠情緒做判斷，很容易被牽著走，但現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，能把這些資金的小動作看得明明白白。就像阿明之前拿的那只標(biāo)的，來回折騰他好幾次，后來用量化數(shù)據(jù)復(fù)盤，才發(fā)現(xiàn)都是機(jī)構(gòu)的小把戲。

一、那些被“折騰”走的潛力標(biāo)的

阿明去年就碰到過這么一檔子事，當(dāng)時(shí)他選了一只標(biāo)的，剛進(jìn)場的時(shí)候走勢還算順暢，結(jié)果沒兩天就開始回調(diào)，他心里犯嘀咕，怕繼續(xù)波動趕緊出手，誰知道剛賣完，標(biāo)的走勢又開始往上走，他趕緊又追進(jìn)去，結(jié)果剛進(jìn)去又迎來回調(diào)，來回幾次折騰下來，不僅沒賺到什么，本金都折了不少，最后他徹底心灰意冷，干脆清倉離場，可沒過多久，那只標(biāo)的的走勢就開始一路抬升，他只能拍著大腿后悔，說自己跟這只標(biāo)的沒緣分。

后來我陪他用量化大數(shù)據(jù)復(fù)盤，才發(fā)現(xiàn)那些來回的波動根本不是偶然，而是有跡可循的?？磮D1，這就是當(dāng)時(shí)那只標(biāo)的的量化交易行為數(shù)據(jù)圖，和傳統(tǒng)走勢圖不一樣，它多了兩組關(guān)鍵數(shù)據(jù)：一組是紅黃藍(lán)綠四種顏色柱體構(gòu)成的「主導(dǎo)動能」，能反映不同的交易行為；另一組是橙色柱體的「機(jī)構(gòu)庫存」，代表機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，橙色柱體持續(xù)越久，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性越高。

當(dāng)時(shí)那些回調(diào)階段，量化數(shù)據(jù)里顯示出藍(lán)色的「回補(bǔ)」行為，同時(shí)橙色的「機(jī)構(gòu)庫存」一直保持活躍，這其實(shí)就是咱們常說的「機(jī)構(gòu)震倉」，說白了就是機(jī)構(gòu)資金在故意制造波動，把那些意志不堅(jiān)定的跟風(fēng)資金洗出去，這樣后續(xù)的走勢才能更順暢。阿明當(dāng)時(shí)要是能看懂這些數(shù)據(jù)，也不至于被來回折騰得暈頭轉(zhuǎn)向。

二、量化數(shù)據(jù)拆解震蕩的“障眼法”

很多人覺得，機(jī)構(gòu)的資金行為哪是普通人能看透的？以前我也這么想，但現(xiàn)在隨著量化大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，這些看似隱蔽的資金動作，其實(shí)都能通過數(shù)據(jù)特征呈現(xiàn)出來。就拿另一個(gè)朋友碰到的情況來說，他手里的一只標(biāo)的，走勢一直起起伏伏，看似沒什么起色，他看著別人的標(biāo)的都有動靜，心里急得不行，差點(diǎn)就出手了。

看圖2，用量化數(shù)據(jù)一看就清楚了，雖然標(biāo)的走勢來回震蕩，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，而且在回調(diào)階段出現(xiàn)了「回補(bǔ)」行為，這說明機(jī)構(gòu)資金根本沒閑著，一直在悄悄布局，那些震蕩只是為了洗出跟風(fēng)盤。要是只看傳統(tǒng)走勢，很容易被這種“障眼法”騙到，早早離場錯(cuò)過后續(xù)的機(jī)會。

還有些標(biāo)的，震蕩得更頻繁，甚至?xí)霈F(xiàn)看似“見頂”的走勢，讓人嚇得趕緊離場。就像這只標(biāo)的，看圖3，在走勢的后半段，看似到了頂點(diǎn)，不少人都清倉了，但量化數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)「機(jī)構(gòu)庫存」依然活躍，同時(shí)有「回補(bǔ)」行為，顯然這也是機(jī)構(gòu)震倉的手段，那些看似危險(xiǎn)的走勢，其實(shí)都是故意做給跟風(fēng)資金看的。

其實(shí)量化大數(shù)據(jù)的核心，就是把海量的交易行為數(shù)據(jù)收集起來，通過模型計(jì)算提煉出不同的行為特征，讓咱們不用再靠感覺猜，而是用客觀數(shù)據(jù)來判斷資金的真實(shí)意圖。這就好比以前咱們在霧里走路，現(xiàn)在有了一盞明燈，能看清腳下的路，也能看清前方的方向。

三、從“拿不住”到“看得透”的認(rèn)知轉(zhuǎn)變

我一直覺得，投資的核心不是選到多少好標(biāo)的，而是能不能拿得住。很多時(shí)候，我們不是遇不到潛力標(biāo)的，而是被中途的震蕩嚇走了。就像這只標(biāo)的，看圖4，三個(gè)月的時(shí)間里，出現(xiàn)了4次「機(jī)構(gòu)震倉」的情況，如果看不懂量化數(shù)據(jù)，很容易在每一次震蕩的時(shí)候就離場，最后眼睜睜看著后續(xù)的走勢，只能后悔不已。

阿明后來跟我說，自從看懂了量化數(shù)據(jù)，他再也不會像以前那樣靠情緒操作了。以前他是“走勢一波動就慌，一慌就操作”，現(xiàn)在他會先看「機(jī)構(gòu)庫存」和「主導(dǎo)動能」，判斷清楚資金的真實(shí)動作，再做出決策。這其實(shí)就是一種認(rèn)知升級，以前靠情緒，現(xiàn)在靠數(shù)據(jù)，結(jié)果自然不一樣。

四、用數(shù)據(jù)思維替代情緒決策

我后來跟阿明總結(jié)了個(gè)簡單的邏輯，其實(shí)就是量化大數(shù)據(jù)里的價(jià)值公式：（更客觀的市場認(rèn)知 × 更規(guī)范的決策流程）－情緒干擾 ＝ 可持續(xù)的投資能力。以前他靠情緒決策，認(rèn)知全憑感覺，流程全是亂的，自然拿不住標(biāo)的；現(xiàn)在用數(shù)據(jù)做支撐，認(rèn)知更客觀，決策更理性，也就不會被輕易折騰出局了。

對咱們普通投資者來說，沒必要去學(xué)復(fù)雜的模型，只要能借助量化數(shù)據(jù)，把市場的真實(shí)邏輯看清楚，就能避免被情緒牽著走，也能避開那些機(jī)構(gòu)設(shè)置的震蕩障眼法。行情震蕩不可怕，可怕的是咱們用錯(cuò)誤的方式應(yīng)對，換個(gè)視角，用量化數(shù)據(jù)武裝自己，就能在震蕩中找到屬于自己的節(jié)奏，也能更有信心地面對市場的各種變化。

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