當?shù)貢r間3月1日，巴塞羅那世界移動通信大會正式開幕，大會現(xiàn)場，幾乎所有發(fā)布會都繞不開AI。其中手機廠商更是把“端側(cè)模型”、“AI Agent”、“本地推理”寫進了PPT首頁，試圖為趨于飽和的智能手機市場找到新的增長曲線。但在展臺背后，真正改變行業(yè)利潤表的，并不是模型參數(shù)，而是存儲芯片的報價單。

第一財經(jīng)記者近日從多個手機渠道了解到，今年第一波漲價潮最快將在一周內(nèi)落地?！岸嗫罴磳l(fā)布的新機起售價普遍上調(diào)600—1000元，中高端旗艦機型漲幅可能達到2000—3000元?！币皇謾C渠道商對記者表示，價格調(diào)整并不限于新品，部分在售老款機型也將同步上調(diào)。

上述人士認為，如果內(nèi)存價格維持高位，2026年手機市場可能出現(xiàn)一年內(nèi)多次調(diào)價的情況。熱門機型、尤其是大內(nèi)存版本的供貨已經(jīng)趨緊，“廠商會優(yōu)先保證利潤率更高的配置”。

內(nèi)存價格創(chuàng)下歷史記錄 資料配圖

漲價的起點，在上游。

第三方市場研究機構(gòu)Counterpoint發(fā)布的《2月內(nèi)存價格追蹤報告》顯示，與2025年第四季度相比，截至2026年第一季度，內(nèi)存價格已暴漲80%-90%，其中DRAM、NAND及HBM均創(chuàng)下歷史新高。

上述報告提到，本輪上漲的主要推手是通用服務(wù)器DRAM價格大幅攀升。此外，第四季度表現(xiàn)相對平穩(wěn)的NAND閃存，在第一季度也同步上漲80%–90%。疊加部分HBM3e產(chǎn)品價格走高，市場正呈現(xiàn)全品類、全板塊全面加速上漲態(tài)勢。

Counterpoint高級分析師Jeongku Choi表示：“對設(shè)備廠商而言，這是雙重打擊。零部件成本上漲疊加消費者購買力減弱，隨著本季度推進，需求很可能放緩。這就要求原始設(shè)備制造商（OEM）改變采購模式，或聚焦高端機型，通過為消費者提供更多價值來支撐更高的產(chǎn)品定價。”

從盈利結(jié)構(gòu)看，存儲廠商正處于周期高點。2025年第四季度，通用DRAM營業(yè)利潤率已進入60%區(qū)間，這是其利潤率首次超過HBM。2026年第一季度，利潤率預計再創(chuàng)新高。換句話說，通用型存儲產(chǎn)品在本輪周期中的盈利能力，已經(jīng)超過此前由AI算力帶動的高帶寬存儲。對手機廠商而言，這將讓議價空間被大大壓縮。

“這一水平要不成為新的常態(tài)，要不形成極高的基準，當前看似穩(wěn)固，但一旦進入下一輪下行周期（若發(fā)生），市場表現(xiàn)可能會更加慘淡。”Jeongku Choi說。

內(nèi)存價格的歷史性暴漲，正在把移動行業(yè)推向一個更現(xiàn)實的考驗期。目前，手機廠商采取的應(yīng)對策略帶有明顯的防御色彩。

一些手機品牌已經(jīng)開始下調(diào)單機DRAM容量，通過軟件優(yōu)化彌補配置變化，而部分機型在閃存方案上采用成本更低的QLC替代TLC固態(tài)硬盤。此前供應(yīng)緊張的LPDDR4訂單出現(xiàn)回落，而支持最新DRAM標準的全新入門級芯片陸續(xù)推出，帶動LPDDR5訂單持續(xù)增長。

但也有手機廠商成為了這一輪存儲漲價的首批“受害者”。

此前，傳音控股發(fā)布的2025年年度業(yè)績預告顯示，公司去年全年預計實現(xiàn)營收655.68億元左右，同比減少4.58%左右；歸母凈利潤預計為25.46億元左右，同比減少54.11%左右。

公司就此解釋稱：“受供應(yīng)鏈成本影響，存儲等元器件價格上漲較多，對公司的產(chǎn)品成本和毛利率造成一定影響，導致報告期內(nèi)公司整體毛利率出現(xiàn)下滑態(tài)勢。”

另一家手機廠商魅族已在近期宣布暫停國內(nèi)手機新產(chǎn)品自研硬件項目。魅族在公告中稱，眾所周知，近年來國內(nèi)手機市場競爭激烈程度超乎想象，很多品牌先后選擇戰(zhàn)略收縮，雖然困難重重，仍盡全力拼搏，希望能保持魅族手機的正常迭代，但近來內(nèi)存價格的持續(xù)暴漲讓下一步新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變成了不可為。

中小廠商原本依賴規(guī)模和渠道效率維持微利，一旦關(guān)鍵元器件價格波動，利潤空間迅速被侵蝕，但頭部廠商同樣難以完全對沖成本壓力。

小米旗下REDMI產(chǎn)品經(jīng)理胡馨心在社交平臺上形容，存儲漲價是一連串“鬼故事”：上游漲價導致終端被動提價，提價壓縮需求，需求收縮又抬高單機分攤成本，最終形成負循環(huán)。對于以性價比為核心賣點的品牌而言，這種循環(huán)意味著策略空間被壓縮。

過去十年，千元機是中國手機市場規(guī)模擴張的重要支點，它們以低毛利換取高出貨量，支撐廠商的渠道覆蓋和品牌滲透。但在存儲價格高位運行的環(huán)境下，低端機型的利潤被迅速擠壓。業(yè)內(nèi)人士預計，未來部分千元檔產(chǎn)品可能逐步退出，產(chǎn)品重心向中高端集中，行業(yè)集中度進一步提高。

“什么時候會結(jié)束，取決于算力投資何時降溫。”一位手機廠商高管對記者直言，如果AI相關(guān)資本開支節(jié)奏放緩，通用存儲的供需關(guān)系或許才會緩解。

MWC的聚光燈下，手機行業(yè)試圖講述一個以AI驅(qū)動的新故事。但從供應(yīng)鏈到渠道端，真正決定2026年市場走勢的，或許不是功能升級，而是成本曲線的走向。對于消費者而言，漲價意味著更高的入場門檻；對于廠商而言，則是一場關(guān)于規(guī)模、結(jié)構(gòu)與利潤的再平衡。