今天收盤，整個(gè)市場(chǎng)的主角只有一個(gè)——算力硬件！！

PCB、CPO、液冷服務(wù)器全線爆發(fā)，中軍深南電路、大族激光、滬電股份、批量漲停，寒武紀(jì)大漲近8%。

情緒面，豫能控股和漲停，大位科技大漲5.8%，大漲17%。

而板塊指數(shù)方面，算力、半導(dǎo)體的ETF均表現(xiàn)不俗。而這其中，一籃子打包AI板塊各個(gè)分支的次新指數(shù)——科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達(dá)大漲1.99%，主要還是得益于重倉(cāng)持有的潤(rùn)澤、奧飛數(shù)據(jù)、寒王的龍頭個(gè)股的表現(xiàn)。

資金用真金白銀投票——AI算力，才是2026年最硬的邏輯。

這一切的緣由，來自大洋彼岸的一份財(cái)報(bào)。

昨天晚上，全球AI總龍頭英偉達(dá)發(fā)布2026財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)炸裂——

單季營(yíng)收681億美元，同比增長(zhǎng)73%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的656億美元。核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心營(yíng)收623億美元，大增75%，創(chuàng)歷史新高。凈利潤(rùn)430億美元，同比增長(zhǎng)超90%。

更關(guān)鍵的是業(yè)績(jī)指引：英偉達(dá)預(yù)計(jì)2027財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收780億美元，上下浮動(dòng)2%，碾壓市場(chǎng)預(yù)期的727.8億美元。黃仁勛在電話會(huì)上放出狠話：“計(jì)算需求正呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)AI Agent的應(yīng)用正在飆升”。他還上調(diào)了芯片收入預(yù)期，稱將超越此前設(shè)定的5000億美元目標(biāo)。

英偉達(dá)CFO科萊特·克雷斯透露，Grace Blackwell系統(tǒng)在第四財(cái)季數(shù)據(jù)中心營(yíng)收中占比達(dá)到三分之二，大型云計(jì)算公司的資本支出計(jì)劃接近7000億美元。

這份財(cái)報(bào)，等于給全市場(chǎng)發(fā)了一張“AI需求依然饑渴”的認(rèn)證證書。

為什么是PCB、CPO、液冷？這主要是算力基建的“賣鏟人”邏輯。

當(dāng)云廠商資本開支從千億級(jí)邁向萬(wàn)億級(jí)，最先落地的肯定是基礎(chǔ)設(shè)施。

華勝天成的漲停，是因?yàn)槠涓髲S合作，智算中心建設(shè)需求爆發(fā)；潤(rùn)澤科技的大漲，不光是豆包算力，更是因?yàn)锳IDC業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展；中天科技漲停，是因?yàn)樘胤N光纖是算力網(wǎng)絡(luò)的“血管”；寒武紀(jì)漲近8%，是因?yàn)閲?guó)產(chǎn)AI芯片替代空間巨大！！

這就是產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)規(guī)律——芯片賣得越多，算力基建的需求越剛性。

而這幾天盤面的強(qiáng)勢(shì)，也正說明了，AI硬件的需求，不是泡沫，而是剛需！

首先就是算力需求的持續(xù)性得到了驗(yàn)證，其次就是硬件的升級(jí)迭代、技術(shù)更新永遠(yuǎn)要快；最后就是國(guó)產(chǎn)算力的空間徹底被打開了。

因此，對(duì)于后續(xù)的機(jī)會(huì)，我個(gè)人認(rèn)為有這幾點(diǎn)。。

一是算力租賃/智算中心。 華勝天成、潤(rùn)澤科技已經(jīng)打出標(biāo)桿效應(yīng)；二是國(guó)產(chǎn)算力芯片。 寒武紀(jì)漲近8%，海光信息業(yè)績(jī)預(yù)增，國(guó)產(chǎn)替代的邏輯正在兌現(xiàn)；三是光纖光纜/通信基建。

當(dāng)然，大漲之后肯定會(huì)迎來分歧，但資金真金白銀的投入，可不僅僅是為了短期套利，而是其背后板塊蘊(yùn)藏的無(wú)限機(jī)遇。

算力硬件，正在從“AI的附庸”變成“AI的基石”。算力租賃、國(guó)產(chǎn)芯片、光纖光纜，每一個(gè)環(huán)節(jié)都在迎來價(jià)值重估。

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