｜2026年2月26日 星期四｜

NO.1英偉達Q4營收增73%超預期，Q1指引創(chuàng)新高，盤后一度漲逾4%

當?shù)貢r間2月25日，英偉達2026財年Q4財報公布，營收達創(chuàng)紀錄的681.27億美元，同比大增約七成，核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心也創(chuàng)單季收入新高，均較分析師預期水平高逾3%。全財年英偉達的營收也創(chuàng)年度最高紀錄，達2159.38億美元，較上年同比增長65%。Q4盈利同樣強勁，同比增長超八成，較分析師預期高約5.9%，毛利率也超預期攀升至75.2%，創(chuàng)一年半來新高。英偉達預計一季度營收764.4億到795.6億美元，分析師預期727.8億美元。黃仁勛在電話會上表示，企業(yè)對AI Agent的應(yīng)用飆升，Grace Blackwell搭配NVLink是推理的王者。當前的太空數(shù)據(jù)中心經(jīng)濟還是“貧瘠的”，但形勢將隨著時間的推移而變化。英偉達盤后一度上漲4.1%，目前英偉達股價盤后已轉(zhuǎn)跌0.68%。

點評：英偉達交出的成績單再次驗證了AI算力需求的極度饑渴，尤其是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長。

NO.2美國國防部擬將Anthropic列入風險名單

當?shù)貢r間2月24日，據(jù)媒體援引兩位知情人士透露，美國國防部聯(lián)系了波音公司和洛克希德·馬丁公司，詢問他們與Anthropic的接觸情況。美國國防部要求他們評估對Anthropic的AI模型Claude的依賴程度，這是將Anthropic列為“供應(yīng)鏈風險”的第一步。Claude是目前唯一在美國軍方機密系統(tǒng)中運行的AI模型。它曾被用于美國在委內(nèi)瑞拉的行動中。據(jù)報道，國防部對Claude的性能印象深刻，但對Anthropic拒絕解除安全措施，特別是堅持阻止Claude被用于大規(guī)模監(jiān)視美國人或開發(fā)無人武器。近日，國防部長赫格塞斯給Anthropic CEO阿莫迪設(shè)定了一個最后期限，要求他在當?shù)貢r間周五下午五點同意條件。赫格塞斯警告說，在那之后，政府要么會利用《國防生產(chǎn)法》迫使Anthropic調(diào)整其模式以適應(yīng)軍方的需求，要么會宣布該公司構(gòu)成供應(yīng)鏈風險。

點評：該事件凸顯了AI技術(shù)軍事化應(yīng)用中的倫理博弈，或加劇市場對AI公司監(jiān)管風險的評估，為國防科技、AI安全及企業(yè)軟件板塊帶來新的不確定性。

NO.3三星發(fā)布Galaxy S26系列，兩款機型受存儲成本影響提價

2月25日，三星電子正式發(fā)布最新旗艦手機Galaxy S26系列，共包含S26、S26+與S26 Ultra三款機型。受全球存儲芯片價格上漲和短缺影響，S26與S26+的起售價均較前代調(diào)高100美元，分別達到899美元和1099美元，而頂配的S26 Ultra起售價維持在1299美元。新機重點聚焦AI功能，不僅展示了由谷歌Gemini賦能的自動化外賣點餐操作，S26 Ultra還首次搭載了硬件級防窺屏，能智能識別并自動隱藏屏幕上的敏感信息。

點評：三星新機漲價折射出半導體供應(yīng)鏈成本壓力已傳導至消費終端。AI智能體的深度集成是其核心賣點，旨在通過差異化體驗對抗硬件成本上漲。

NO.4SK海力士擬投資150億美元擴產(chǎn)，以滿足日益增長的AI芯片需求

2月25日，韓國存儲巨頭SK海力士宣布，計劃在2030年前在韓國龍仁市投資21.6萬億韓元（約150.7億美元），用于新建芯片生產(chǎn)線及潔凈室設(shè)施。投資期預計從2026年3月開始，旨在應(yīng)對全球存儲芯片持續(xù)吃緊的局面。此外，SK海力士正考慮設(shè)立專門的AI投資單位，并計劃成立美國子公司來管理價值約69.2億美元的海外AI相關(guān)資產(chǎn)。受益于AI熱潮，SK海力士股價自2025年初以來已上漲六倍，最新年度利潤創(chuàng)下歷史紀錄。

點評：此舉將帶動半導體設(shè)備供應(yīng)商訂單激增，并可能促使存儲行業(yè)進入新一輪的高增長與高投入循環(huán)。

NO.5美國議員要求英國通報“蘋果加密后門”指令

當?shù)貢r間2月25日，美國眾議院司法委員會主席吉姆·喬丹及外交委員會主席布萊恩·馬斯特要求英國政府作出通報，就其要求蘋果公司為用戶加密數(shù)據(jù)開設(shè)后門的指令提供細節(jié)。兩名議員警告稱，此類指令可能導致用戶數(shù)據(jù)被網(wǎng)絡(luò)犯罪分子或威權(quán)政府利用，公眾應(yīng)當知曉事實真相。此前，英國政府被曝要求蘋果創(chuàng)建“后門” 以訪問全球用戶數(shù)據(jù)。

點評：美英在加密數(shù)據(jù)政策上的分歧，凸顯了跨國科技公司面臨的監(jiān)管困境。

免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。