過去幾年，全球綠色能源轉(zhuǎn)型飛速發(fā)展，但業(yè)內(nèi)人都明白，這種繁榮很大程度上因?yàn)橹袊墓夥谝詷O低的價(jià)格補(bǔ)貼全世界。

當(dāng)中國光伏的價(jià)格卷到跌破成本，賣的越多虧的越多時(shí)，這種低價(jià)補(bǔ)貼當(dāng)然不可能繼續(xù)下去。

只不過，當(dāng)光伏行業(yè)回歸真實(shí)價(jià)格，第一個(gè)破防的，卻是將國運(yùn)押在光伏上的印度。

中國光伏產(chǎn)業(yè)，只不過是在自救中走向成熟，并不是想卡誰的脖子。

印度所謂的“供應(yīng)鏈被掐住命門”、“能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)受威脅”，從根源上講，不過是自己發(fā)展遲滯，過于依賴低價(jià)光伏罷了。

過去幾年，中國光伏產(chǎn)業(yè)因?yàn)榧夹g(shù)加速與產(chǎn)能非理性擴(kuò)張疊加，導(dǎo)致全產(chǎn)業(yè)鏈陷入了價(jià)格戰(zhàn)。

光伏組件價(jià)格從每瓦1.8元人民幣一路俯沖至0.7元甚至更低，整個(gè)行業(yè)都不掙錢。

這種“賠本賺吆喝”的模式，實(shí)際上是在用政府的補(bǔ)貼和投資人的錢，為全球能源轉(zhuǎn)型提供低于成本的光伏組件，制造了一場難以持續(xù)的繁榮。

2026年，光伏價(jià)格預(yù)期將反彈超過30%，卻被視作健康的價(jià)格修正。

首先是政策“剎車”。

4月1日起，中國將徹底取消光伏產(chǎn)品的出口增值稅退稅。這意味著過去十幾年，財(cái)政對光伏組件的補(bǔ)貼正式終結(jié)。

其次是成本暴漲。

光伏電池片生產(chǎn)需要用到銀漿，而白銀作為貴金屬，正在經(jīng)歷一輪瘋狂的價(jià)格波動(dòng)。再加上多晶硅、鋁邊框等原材料價(jià)格的反彈，光伏成本已經(jīng)整體抬升。

最后是行業(yè)“反內(nèi)卷”的自救共識。

前幾年的價(jià)格戰(zhàn)，把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都拖入了虧損。工信部、行業(yè)協(xié)會都在呼吁“整治內(nèi)卷”，龍頭企業(yè)也開始主動(dòng)通過價(jià)格自律來恢復(fù)合理的利潤。

所以，這一輪漲價(jià)，本質(zhì)上是要從“畸形低價(jià)”回到一個(gè)正常的價(jià)格區(qū)間。

中國光伏一漲價(jià)，印度最先坐不住了。

因?yàn)檫@種漲價(jià)，對印度而言并非“貴了點(diǎn)”這么簡單，而是直接動(dòng)搖了其國家能源戰(zhàn)略的根基。

印度的光伏產(chǎn)業(yè)，表面上看起來很繁榮。

到2025年底，其光伏組件的名義產(chǎn)能已經(jīng)超過100吉瓦，遠(yuǎn)超本國每年三四十吉瓦的裝機(jī)需求，甚至還能大量出口。但這是一種典型的“組裝型繁榮”。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)包括：

多晶硅、硅片、電池片和組件。印度的百吉瓦產(chǎn)能，絕大部分集中在最后的組件封裝環(huán)節(jié)。而在上游，則幾乎沒有自主產(chǎn)業(yè)。

中國的多晶硅和硅片產(chǎn)能占全球95%以上，印度幾乎為零。

印度的電池片產(chǎn)能約29吉瓦，但組件產(chǎn)能是它的三到四倍。巨大的缺口，只能靠進(jìn)口填補(bǔ)。

而全球最大的電池片出口國，還是中國。數(shù)據(jù)顯示，印度85-90%的太陽能電池片從中國進(jìn)口。

印度的光伏產(chǎn)業(yè)，本質(zhì)上都是“組裝車間”。他們進(jìn)口中國的硅片和電池片，在印度的土地上，用印度的工人，封裝成標(biāo)著“Made in India”的組件。

當(dāng)中國取消出口退稅，電池片價(jià)格上漲10-20%時(shí)，壓力傳導(dǎo)至印度。

本土組件制造商RenewSys等公司公開宣布提價(jià)25%。

對于那些已經(jīng)以極低價(jià)格中標(biāo)、簽訂了固定電價(jià)協(xié)議的開發(fā)商來說，這就是一場災(zāi)難。組件成本每上漲0.01美元/瓦，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率就會被侵蝕。

漲價(jià)15%，足以讓大量項(xiàng)目從盈利變?yōu)樘潛p，面臨延期甚至違約的風(fēng)險(xiǎn)。

中國的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，可能直接影響印度一個(gè)大型光伏電站的生死，并最終影響到整個(gè)國家的供電成本。這就是印度“破大防”的根本原因。

面對這種局面，印度政府推出了“生產(chǎn)關(guān)聯(lián)激勵(lì)計(jì)劃（PLI）”和“認(rèn)證型號和制造商名錄（ALMM）”的政策組合，試圖建立自己的保護(hù)壁壘。

PLI是出錢補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)在印度投資全產(chǎn)業(yè)鏈；ALMM是設(shè)置“白名單”，強(qiáng)制政府項(xiàng)目必須使用本土組件。

這些政策在現(xiàn)實(shí)中卻極為矛盾。

ALMM政策確實(shí)有效地將大部分中國產(chǎn)的組件擋在了印度主流項(xiàng)目市場之外。

但由于印度本土的電池片產(chǎn)能嚴(yán)重不足，為了不讓那上百吉瓦的組件廠停擺，ALMM又不得不為電池片進(jìn)口“開后門”。

這就形成了一個(gè)死結(jié)：印度用擋住了中國光伏的成品（組件），卻又不得不購買中國的半成品（電池片）。

換句話說，如果對中國電池片也施加重稅，印度本土組件產(chǎn)能將立刻癱瘓，2030年500吉瓦的能源目標(biāo)就是一句空話。

如果什么都不做，PLI計(jì)劃花重金扶持起來的本土電池廠，又將直面中國同行的成本沖擊，可能永遠(yuǎn)也成長不起來。

更深層次的焦慮，在于技術(shù)代差。

當(dāng)中國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率更高的TOPCon等N型電池技術(shù)時(shí)，印度絕大多數(shù)產(chǎn)線仍停留在相對落后的PERC技術(shù)階段。即使是新建產(chǎn)線，也大多是引進(jìn)中國的設(shè)備和工藝。

這意味著，即便印度未來補(bǔ)上了產(chǎn)能，也可能被長期鎖定在產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，扮演“中國產(chǎn)線+印度工人”的角色，無法掌握核心技術(shù)話語權(quán)。

再加上輸電瓶頸、土地征用等一系列挑戰(zhàn)，印度光伏產(chǎn)業(yè)的“自救”，仍然看不清前路方向。

中國光伏這次的價(jià)格回歸，是行業(yè)走向成熟的標(biāo)志，是為了給全球提供一個(gè)更健康、更可持續(xù)的供應(yīng)鏈。

但對印度來說，短期的調(diào)整是痛苦的。

印度的光伏價(jià)格焦慮，建立在對中國光伏的極度依賴之上，他們渴望通過光伏革命實(shí)現(xiàn)能源自主和制造業(yè)崛起，但現(xiàn)實(shí)是，這條道路的每一步都無法繞開中國的巨大身影。

這告訴我們，不論在什么領(lǐng)域，單純依靠貿(mào)易壁壘和政策扶持，都無法真正建立起創(chuàng)新的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。

想要從“組裝大國”邁向“制造強(qiáng)國”，必須補(bǔ)上上游技術(shù)的短板。

這是中國過去幾十年走過的路，也是印度必須自己回答的時(shí)代考題。