農(nóng)歷新年的腳步漸遠，對于廣大“打工人”而言，節(jié)前陸續(xù)到賬的年終獎，既是一年辛勤付出的犒賞，更成為新一年財富增值的“第一桶金”。隨著2月底臨近，各行各業(yè)年終獎發(fā)放進入最后高峰期，大量資金集中涌入金融市場。這筆兼具金額集中、期限靈活、風險偏好穩(wěn)健特征的優(yōu)質(zhì)負債，已成為各大銀行開年必爭的“香餑餑”。

銀行精準發(fā)力： 產(chǎn)品設計鎖定年終獎資金

面對年終獎資金的集中涌入，商業(yè)銀行及其理財子公司迅速響應，推出了一系列年終獎專屬理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品期限、風險等級和起購門檻上精準發(fā)力，力求將這筆“過路錢”轉(zhuǎn)化為長期沉淀資金。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，與往年單純比拼預期收益率不同，今年銀行的營銷策略更為精細。從國有大行到城商行，均跳出單一理財產(chǎn)品推銷的局限，紛紛打造“理財+存款+基金+保險”的一站式資產(chǎn)配置方案，為客戶提供綜合化財富管理選擇。

產(chǎn)品設計層面，低門檻、穩(wěn)健型成為核心導向。工商銀行在手機銀行APP“薪管家”板塊推出“薪享系列”專屬理財產(chǎn)品，部分產(chǎn)品起購門檻降至1元，大幅降低年輕客群的參與門檻。交通銀行推出以“年終紅利，‘理’在交行”為主題的年終獎專享理財產(chǎn)品，主打“?！健ㄖ?、期限靈活”，產(chǎn)品風險等級均為R2穩(wěn)健型，契合大眾理財需求。

針對不同客戶的資金使用規(guī)劃，銀行在期限設計上更是做足文章。郵儲銀行依托手機銀行App“掌工資”板塊，推出“開‘薪’年終獎，財富這樣‘理’”主題活動：對于流動性需求較高的客戶，可選擇支持每日快贖、0.01元起購的低風險產(chǎn)品“天天盈”；追求穩(wěn)健增值的客戶，可配置中低風險產(chǎn)品“優(yōu)盛?鴻錦最短持有7天15號薪享C”；而針對有中長期閑置資金的客戶，郵儲銀行引入“交銀理財穩(wěn)享靈動慧利日開6號（99天持有期）”，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準區(qū)間為1.45%~3.35%，以適度的鎖定期限為客戶換取相對更高的收益空間。

浦發(fā)銀行同樣采取期限分層策略，推出“年終獎規(guī)劃錦囊”，將存款產(chǎn)品與理財產(chǎn)品分層組合。存款端，安享贏定期存款系列覆蓋1年期、2年期和3年期，年利率分別為1.3%、1.4%和1.75%，均為100元起購；理財端則同步推出3個月期、7個月期和14個月期的封閉式產(chǎn)品，業(yè)績比較基準區(qū)間由1.95%逐步提升至2.65%，通過拉長期限抬升收益空間。

部分城商行通過提高收益彈性吸引客戶關注。大連銀行近期上線三款“鯤鵬”系列年終獎專屬封閉式凈值型理財產(chǎn)品，共計三款，起投金額均為1萬元。其中，首只產(chǎn)品率先開放認購，投資期限為185天，業(yè)績比較基準為2.40%；其余兩只產(chǎn)品分別于1月29日和30日上線，投資期限延長至287天和382天，業(yè)績比較基準相應提高至2.45%和2.50%，實現(xiàn)期限與收益的正向掛鉤。

爭奪背后的深層邏輯： 優(yōu)化負債結(jié)構，提升客戶黏性

除了打造專屬理財產(chǎn)品，部分銀行還通過“資產(chǎn)提升”激勵活動，積極吸納行外年終獎資金。中國銀行深圳分行活動頁面顯示，1月31日前，客戶月日均資產(chǎn)提升至20萬元（含）~50萬元（不含），可獲得100元至260元不等的微信立減金；光大銀行則面向薪資代發(fā)客戶推出“開‘薪’年終獎”專項活動，2月13日前，客戶月日均資產(chǎn)較2025年12月提升5000元或1萬元以上，可參與砸金蛋活動，贏取消費立減金，以實際福利吸引客戶增配資產(chǎn)。

各大銀行為何紛紛加碼布局，爭搶年終獎資金？博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博在接受南都·灣財社記者采訪時表示，年終獎資金屬于成本穩(wěn)定、來源清晰的零售負債，能夠幫助銀行優(yōu)化負債期限結(jié)構，降低整體負債成本，直接緩解息差收窄帶來的經(jīng)營壓力。

南開大學金融學教授田利輝對此持相同觀點，他強調(diào)，在銀行業(yè)息差持續(xù)收窄的當下，爭搶年終獎這類零售資金，本質(zhì)是銀行負債管理策略的主動調(diào)整。這一舉措不僅能有效優(yōu)化存款結(jié)構，降低對高成本同業(yè)負債的依賴，更是穩(wěn)定核心客戶、緩解流動性壓力的關鍵抓手，是銀行在低利率時代構筑資金優(yōu)勢的戰(zhàn)略選擇。

銀行密集推出年終獎專屬理財產(chǎn)品這一系列動作背后，更是銀行業(yè)財富管理邏輯的深刻躍遷，從單一“產(chǎn)品銷售”轉(zhuǎn)向“場景化資產(chǎn)配置”。田利輝指出，銀行不再僅比拼收益率，而是嵌入“發(fā)薪”這一特定生命周期場景，提供分層、分段的綜合解決方案。這一轉(zhuǎn)變，折射出銀行業(yè)正從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)型，通過精準滿足居民階段性、差異化的財富管理需求，構建長期的客戶陪伴關系，挖掘客戶綜合價值。

王蓬博也認為，銀行圍繞年終獎的資金屬性與客戶需求，靈活調(diào)整產(chǎn)品期限、風險等級與起購門檻，本質(zhì)上是在息差承壓的行業(yè)背景下，穩(wěn)定負債來源、提升客戶資金留存率、推動財富管理業(yè)務規(guī)模化的現(xiàn)實選擇。

專家支招： 年終獎理財遵循“分層打理”原則理性配置

面對銀行密集推出的各類專屬產(chǎn)品和復雜的金融市場環(huán)境，投資者該如何科學打理年終獎這筆“辛苦錢”？王蓬博認為，投資者應結(jié)合自身資金使用計劃確定產(chǎn)品期限，優(yōu)先選擇與自身風險承受能力相匹配的產(chǎn)品類型，不盲目追求高收益；同時要做好分散配置，合理分配不同類型資產(chǎn)的資金占比，控制單一產(chǎn)品與機構的資金占比，保持資產(chǎn)整體的流動性與安全性。

田利輝則建議，投資者應秉持“資產(chǎn)配置”而非單純“產(chǎn)品選購”的理財理念。具體操作中，首先要明確資金用途與風險承受能力，遵循“分層打理”原則：將短期要用資金配置于高流動性產(chǎn)品，中長期閑置資金則可適度配置“固收+”等穩(wěn)健增值工具。

“切忌盲目追逐高收益，投資者需充分理解凈值化產(chǎn)品的波動屬性，選擇持牌金融機構發(fā)行的、與自身風險等級匹配的產(chǎn)品，實現(xiàn)年終獎的保值與理性增值?！碧锢x特別提醒道。

采寫：南都·灣財社記者 羅曼瑜